Лента

🤝 Друзья, надеюсь вам был полезен эфир в БКС! Спасибо всем, кто смотрел и задавал вопросы! 

На эфире БКС я назвал 4 идеи на рынке акций. Вот одна из них — Сбер, а чтобы узнать остальные — смотрите эфир: vkvideo.ru/video-16289875_456240912



При этом, компаний в моем портфеле 8. 

Раз в месяц я предлагаю вам приобрести доступ к моему портфелю, портфель — большая презентация и видеоразбор (на час пятнадцать), в котором я рассказываю, какие акции держу и почему. 

✔️ Портфель сильнее рынка с начала года уже на 10 пп. 

Из портфеля и видеоразбора вы узнаете: 

👍 8 компаний, которые я держу (справедливые цены и потенциалы роста); 

👍 4 компании – кандидата в мой портфель (2 уже там, где интересно брать);

👍 Почему и насколько снизил справедливую цену по акциям X5? 

👍 Какую акцию больше всего покупал в марте?

👍 Новая компания в портфеле, о которой я ни разу не писал публично! (на эфире БКС я про нее тоже не говорил)

Приобрести мой портфель можно по ссылке: payform.ru/gq6TVmq/  

Вчера Индекс МосБиржи отступил на 20% от февральского многомесячного максимума. Однако отдельные акции демонстрируют завидную устойчивость на падающем рынке. Что это за бумаги и почему они не падают, разбираемся в материале.

Транснефть-ап. Естественная монополия остается рентабельной при падении цен на нефть

Привилегированные акции Транснефти с начала 2025 г. стабилизировались в коридоре 1106–1312 руб. Ранее в этих бумагах сформировалась разворотная техническая фигура «Двойное дно» с основанием в районе 890 руб. 

• Естественная монополия с государственным участием демонстрирует относительную стабильность финансовых показателей по МСФО. Годовая выручка возросла на 7% при умеренном сокращении прибыли акционеров на 5% г/г под влиянием увеличения ставки налога на прибыль. Тем не менее прогнозируемая величина дивидендов на эти бумаги за 2024 г. составляет порядка 14% от текущего курса.

• Финансовые результаты Транснефти не страдают в случае спада цен на нефть, поскольку доходы компании формируются за счет фиксированных тарифов на транспортировку, установленных в рублях.

Коротко о динамике акций ритейла после дня инвестора X5. 

 
Всех акционеров Ленты поздравляю с 1 500! Переоценка заслуженна, отчет за 4 кв. был лучшим в ритейле: t.me/Vlad_pro_dengi/1569 🤝

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка по итогам 2024 года выросла на 44,2% год к году и составила 888,3 млрд рублей. Если не учитывать новые магазины, рост выручки (LFL) составил 12,7%, средний чек вырос на 10,6%, трафик – на 1,8%.

• Чистая прибыль составила 24,5 млрд рублей против чистого убытка в 1,8 млрд рублей в 2023 году. Если скорректировать прибыль на разовые факторы (перерасчёт налога и обесценение), скорр. чистая прибыль составила 28,6 млрд рублей против 5,8 млрд рублей в 2023 году – рост почти в 5 раз.

• EBITDA выросла в 2 раза до 68,1 млрд рублей, рентабельность по EBITDA увеличилась с 5,5% до 7,7% – маржинальность бизнеса выше, чем у X5.

• Чистый долг сократился на 36% до 60,8 млрд рублей, что привело к снижению показателя чистый долг/EBITDA с 2,8x до 0,9x – долговая нагрузка теперь на вполне комфортном уровне.

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• Цель по выручке на 2025 год – 1 трлн рублей (+12,6% по сравнению с выручкой за 2024 год). Ещё год назад у большинства инвесторов были сомнения по поводу достижения данной цели, но теперь задача менеджмента выглядит вполне реальной.

На прошлой неделе «Лента» представила сильный отчет по итогам 2024 года: выручка растет двузначными темпами, операционная рентабельность улучшилась, долговая нагрузка значительно снизилась. В этой статье подробнее рассмотрим результаты и поговорим о том, что изменилось в бизнесе с 2023 г.

Финрезультаты за 2024 г.

• Выручка выросла на 44% г/г, до 888 млрд руб., на фоне роста LFL-продаж на 13% г/г и торговой площади на 30% г/г. Конечно, в значительной мере это результат консолидации «Монетки» и ее роста в 2024 г.
• Валовая прибыль увеличилась на 48% г/г, до 192 млрд руб., на фоне роста выручки и валовой рентабельности с 21,0% до 21,6% в 2024 г. за счет оптимизации потерь и логистики.
• EBITDA (МСФО 17) выросла на 103% г/г, до 68 млрд руб. (лучше консенсус-прогноза на 10%), а рентабельность — с 5,5% до 7,7% на фоне улучшения валовой рентабельности и сокращения доли опер. расходов в выручке.
• Чистая прибыль увеличилась до 25 млрд руб. против убытка в 2 млрд руб. годом ранее.