Лукойл

Курсы валют ЦБ на выходные: 
💵 USD — ↗️ 92,6118
💶 EUR — ↘️ 100,2170
💴 CNY — ↘️ 12,7445 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы снизился на 0,4%, составив 3 273,49 пункта. 

▫️ Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. В ходе итоговой пресс-конференции Эльвира Набиуллина ответила на ряд вопросов журналистов (льготная ипотека, рост федеральных расходов, международные расчеты, нераскрытый потенциал фондового рынка и пр.) подтвердила «нейтральный сигнал» по дальнейшему направлению ДКП. Из пресс-релиза: инвестиционная активность на рекордном уровне. Индикатор бизнес-климата на максимуме за 12 лет. Безработица в январе упала до 2,7% с сезонной корректировкой. Дальнейшее расширение дефицита кадров может вести к тому, что производительность труда будет еще больше отставать от роста зарплат. Разрыв между спросом и предложением сохраняется. Кредитная активность замедляется неравномерно. Цены на сырьевых рынках перешли к росту, что будет оказывать поддержку российскому экспорту. www.cbr.ru/press/event/?id=18536 

( Читать дальше )

Сегодня СД «ЛУКОЙЛа» рекомендовал выплатить 498 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за 2023 год. Доходность выплаты может составить 6,8%. Последним днем для покупки акций для получения дивидендов является 6 мая.

Размер дивидендов оказался ниже наших ожиданий в 600 руб. на акцию и ниже консенсуса в 686 руб. В условиях публикации лишь сокращённой отчётности нельзя однозначно сказать, по какой причине выплаты оказались ниже ожиданий. Среди возможных вариантов можно выделить аномально высокий объём корректировок к FCF, желание увеличить размер денежных средств на счетах для выкупа нерезидентов или создание подушки безопасности из-за негативного влияния поломок на НПЗ.

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции «ЛУКОЙЛа». Даже с учётом более низких текущих выплат, по нашим расчётам, размер дивидендов на горизонте 12 месяцев может составить 1000-1100 руб. на акцию, что соответствует привлекательной доходности в 13,7-15,0%. Кроме того, «ЛУКОЙЛ» накопил почти 1,2 трлн руб. на денежных счетах (около 23% капитализации), что, на наш взгляд, увеличивает вероятность выкупа акций у нерезидентов с дисконтом.

Кауфман Сергей

( Читать дальше )

СД ЛУКОЙЛ: ДИВИДЕНДЫ 2023Г = 498 РУБ/АКЦ, доха 6,7%

ГОСА — 26 апреля, запасное — 27 апреля
отсечка — 7 мая

Сегодня участников рынка разочаровали финальные дивиденды Лукойла в 498 рублей, суммарные дивы за 2023 год — 945 руб. на акцию, что от текущих 12,9% годовых. Что говорить, я и сам зафиксил позу около 7400 руб. за акцию, думаю будет откупить возможность дешевле или переложусь. Осталось лишь утешать себя возможным выкупом у нерезов, но опять же, если акции раздадут менеджменту — минорам ни горячо ни холодно (тем более стали зажимать денежный поток, возможно под ремонты НПЗ и под др. расходы перестраховка?), если погасят — другое дело, тогда позитив, поэтому продолжаем следить и держать руку на пульсе пока вне позы))

Ключевую ставку ЦБ оставил на уровне 16%, дивы Лука по текущим - 12,9%, длинные ОФЗ (26244, 26243 — основные размещения по ним, наибольшее давление) — 13,45% доха к погашению, 27 марта последнее размещение в этом квартале ОФЗ, но если МинФин продолжит размещать длинные ОФЗ с ПК, не будет их миксовать с ближними, с флоатерами и линкерами, например, то длинный конец останется под давлением, а остальные потихоньку будут подтягиваться по доходности, снижая тело. 

( Читать дальше )

Дивидендная доходность 6,8%. Дата закрытия реестра – 7 мая. В этом году Лукойл и Сбер поменялись местами, Лукойл заплатит в мае, Сбер в июне.



Итого: совокупные дивиденды Лукойла по итогам 2023 года составят 945 руб. (доходность 12,9% от текущей цены, от моей средней 14,7%). Очень хорошо (!). Я тоже хотел большего после отчета и прогнозировал от 530 руб. до 678 руб. на 1 акцию, при этом я искренне доволен той доходностью, которую дает Лукойл, и, даже не думаю в сторону продажи актива.

Вот мои ЗА и ПРОТИВ по Лукойлу:

✔️ Нефть Urals в рублях прямо сейчас 7 200 (!), очень высокий уровень цен

✔️ Потенциально рекордная прибыль в 2024 году – 1 179 млрд руб.

✔️ Недооценка по историческому P/E составляет порядка 30%

✔️ Возможный байбек 25% акций у нерезидентов с дисконтом 50% (на который у компании есть средства)

✔️ Одни из самых высоких дивидендов на российском рынке (Лукойл может не просто повторить, а перебить их в 2024 году)

❌ У Лукойла не растут операционные показатели (добыча стагнирует, переработка уменьшается – по моим расчетам, если Лукойл выдавят из Болгарии, их мощности по переработке будут на уровне 50 млн т в год)

( Читать дальше )

Лукойл – рсбу/ мсфо
692 865 762 обыкновенных акций
https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?i...
Капитализация на 22.03.2024г: 5,116.12 трлн руб

Общий долг на 31.12.2019г: 1,253.01 трлн руб/ мсфо 1,973.60 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 956,145 млрд руб/ мсфо 1,860.81 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,076.55 трлн руб/ мсфо 2,341.57 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,019.09 трлн руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 31.12.2023г: 1,402.60 трлн руб/ мсфо 2,198.94 трлн руб

Выручка 2018г: 264,355 млрд руб/ мсфо 8,035.89 трлн руб
Выручка 9 мес 2019г: 242,110 млрд руб/ мсфо 5,928.81 трлн руб
Выручка 2019г: 444,471 млрд руб/ мсфо 7,841.25 трлн руб
Выручка 9 мес 2020г: 183,884 млрд руб/ мсфо 4,109.06 трлн руб
Выручка 2020г: 322,812 млрд руб/ мсфо 5,639.40 трлн руб
Выручка 9 мес 2021г: 1,534.30 трлн руб/ мсфо 6,667.11 трлн руб
Выручка 2021г: 2,389.32 трлн руб/ мсфо 9,435.14 трлн руб
Выручка 9 мес 2022г: 2,334.54 трлн руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 2022г: 2,874.04 трлн руб/ мсфо компанией не опубликован

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: обыкновенные именные бездокументарные акции, государственный регистрационный номер 1-01-00077-А от 25....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): повторное годовое общее собрание акционеров
2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заочное голосование
2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: обыкновенные именные бездокументарные акции, государственный регистрационный номер 1-01-00077-А от 25....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): годовое (очередное) общее собрание акционеров
2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заочное голосование
2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ» и результаты голосования по вопросу повестки дня:
О рекомендациях по размеру дивидендов по акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» по результатам 2023 года и порядку их выплаты.
В голосовании приняли участие 8 из 8 членов Совета директоров....

( Читать дальше )