МТС

МТС занимает 9-ое место по количеству акционеров в ТОП 15

У компании почти 440 тыс акционеров, чуть меньше чем у ЯНДЕКС и ТАТНЕФТЬ

Как компания привлекла такое большое количество акционеров?

Инвестиционный кейс МТС достаточно прост — большие и растущие дивиденды

( Читать дальше )

После начала СВО базовые услуги зарубежного роуминга у российских операторов связи подорожали на 5–40%, стоимость опций — на 40–60%.

Операторы утверждают, что повышение цен коснулось небольшого числа абонентов и обусловлено нестабильным курсом рубля.

Эксперты считают, что на фоне «геополитической ситуации» роуминг будет востребован все меньше, а выезжающие за рубеж россияне вернутся к использованию туристических сим-карт.

Связь с заграницей дорого обойдется – Газета Коммерсантъ № 166 (7367) от 09.09.2022 (kommersant.ru)

На днях представилась возможность пообщаться с директором по связям с инвесторами ПАО «МТС» Полиной Угрюмовой.

Постараюсь тезисно своими словами описать самые важные и интересные ответы на вопросы, которые прислали наши подписчики.

Останется ли отчетность по МСФО и если да, то кто ее будет аудировать?
✔️ Здесь могу успокоить, данный формат упразднять или сокращать не планируется. Аудиторами будут выступать компании, выделившиеся из «большой четверки» (официально они объявили об уходе). Эти компании продолжают функционировать в России, имея доступ к глобальной базе знаний.

Планируется ли погашать квазиказначейский пакет акций (около 15%)?
✔️ На данный момент таких планов нет, более того, такой шаг создал бы больше проблем, чем преимуществ. Все выкупленные компанией акции в отчетности МСФО уже учитываются со знаком минус (в капитале), а в РСБУ их погашение создало бы убыток и привело бы к уходу нераспределенной прибыли в отрицательную зону, что поставит под угрозу выплату дивидендов. По закону об АО дивиденды могут платиться только из чистой прибыли Общества за период, а в случае ее нехватки для выплаты, можно брать нераспределенную прибыль (если она есть!). Таким образом, погашение акций не увеличит дивиденды, не снизит долг и, как следствие, не отразится положительно на капитализации компании.

( Читать дальше )

Если коротко, то автоматическая конвертация расписок есть, а акций нет. Хотя как нет, ЕСТЬ, но торговать ими нельзя!
Теперь поподробнее...
Стандартная вводная. Клиент ВТБ брокера купил расписки МТС (MBT) до 1 марта 2022 г (оказывается это сейчас очень важно, потому что Если расписки были приобретены после 1 марта, то они будут переведены на неторговый раздел, согласно предписанию Банка России от 04.08.2022 №018-34-2/7457 ). Далее этапом через Альфа брокера пришел во Фридом финанс, где меня и застала автоматическая конвертация расписок (спасибо богам в лице Совета директоров БР). 
После установленных сроков по конвертации и мучительных переписок с поддержкой ФФ по вопросу, почему нечего не происходит с моими расписками, возникает неприятная ситуация.
По факту.
Расписки продолжают висеть в ЛК в неторговом разделе

Аллилуя))) Конвертированные расписки в акции всё же появляются в ЛК, но мать её, тоже в неторговом разделе

( Читать дальше )

Рассмотрим, какие российские компании сейчас оцениваются дороже и какие из них притягивают внимание биржевых инвесторов.

Для сравнения стоимости компаний воспользуемся оценочными мультипликаторами, которые позволяют сравнить между собой компании абсолютно любого размера и обладающих различными количествами акций в обращении. Рассматривать будем тех, кто представили публичную отчетность за первое полугодие 2022 г.

• Самым популярным является показатель P/E — отношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Подробнее об этом показателе в материале: Мультипликатор P/E. Преимущества, недостатки, как его использовать.

• В случае, если эмитенту не удается получать стабильную чистую прибыль, стоит обратить внимание на оценку по P/S — капитализация / выручка.

• Также может помочь показатель EV/EBITDA — стоимость компании / прибыль до уплаты налогов, процентов и начисления амортизации. Чистой прибыли может не быть, но EBITDA может быть стабильна и более представительна для сравнения различных по характеру бизнесов, а показатель EV, кроме рыночной капитализации, учитывает и долг компании, и ее денежные средства.

( Читать дальше )

Несмотря на лучшие, чем ожидалось, макроэкономические данные и ралли в рублевых облигациях, российские акции, в течение месяцев терявшие в стоимости, все еще оцениваются рынком как «проблемные активы». Мы пересмотрели оценки крупнейших эмитентов с учетом более крепкого по сравнению с прежними прогнозами рубля и более низких процентных ставок, в результате чего целевое значение индекса МосБиржи на годичном горизонте возросло до 3100 пунктов, на 23% выше сегодняшнего уровня. Кроме того, мы оптимизировали структуру модельного портфеля акций для максимального увеличения совокупного ожидаемого дохода (~55% с учетом дивидендов на том же годичном горизонте) без повышения рисков.

Катализаторы: промежуточные дивиденды; приток денег с текущих счетов и средств от продажи иностранных активов и валюты; понижение ставки ЦБ РФ; деэскалация в геополитике.


( Читать дальше )

МТС Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1767000


( Читать дальше )

МТС Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1766999


( Читать дальше )

На фоне отмен туров крупных иностранных артистов МТС и «Яндекс» совместно инвестируют в оригинальный мюзикл по мотивам песен группы «Секрет». Сумма совокупных инвестиций, по данным собеседников, может составлять около 200 млн руб. Это первое подобное партнерство МТС и «Яндекса». По словам экспертов, запуск мюзиклов может быть своевременным на фоне проседания концертного сегмента и отсутствия крупных голливудских кинопремьер, но называют такие шоу довольно дорогостоящими и предупреждают, что привлечь молодую аудиторию на такое шоу будет сложно.

Мюзикл вместо концерта – Картина дня – Коммерсантъ (kommersant.ru)

Телекоммуникационный сектор не является цикличным и быстрорастущим. Идеи в нем искать сложнее, чем в прочих отраслях. Консервативный бизнес, приправленный попытками развить экосистемы, практически не растет, что еще больше снижает инвестиционную привлекательность компаний. Однако давайте попробуем поискать апсайды в полугодовом отчете МТС.

Итак, выручка Группы выросла за отчетный период на 4,2% до 259,7 млрд рублей. Выпадение доходов от продажи телефонов и аксессуаров было компенсировано незначительным ростом телеком-сегмента. А вот финтех-направление только за второй квартал прибавило в доходах 35,5%. МТС Банк продолжает развиваться и уже дает более 10% выручки. Потенциальное IPO банка может стать драйвером роста.

Себестоимость услуг и операционные расходы прибавили за период 19,7% и 11,6% соответственно. При этом прочие операционные доходы снизились на 9 ярдов, что вкупе с финансовыми расходами на 31 млрд рублей снизили чистую прибыль более чем в 2 раза до 15,1 млрд рублей.

Обслуживание долга становится для МТС непосильной задачей, отражение которой мы видим в статье финансовых расходов. Чистый долг Группы за полугодие подрос на 20,2% до 419 млрд рублей, а NetDebt/EBITDA уже составляет критичные 1,9x. А вот не надо было дивиденды в кредит платить. К слову, о дивидендах.

( Читать дальше )