МТС

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️94,1424 💶EUR — ↗️102,5719 💴CNY — ↗️12,8620 

▫️Российский фондовый рынок начал новую неделю на мажорной ноте — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,92%.

▫️22-24 августа в Йоханнесбурге (ЮАР) состоится XV саммит БРИКС. По своей важности данное мероприятие превзойдет предыдущие. Лидеры более 40 стран примут участие в саммите. 23 страны подали заявки для вступления в БРИКС. В Йоханнесбурге будет решаться множество вопросов, начиная от расширения объединения, заканчивая возможным созданием собственной валюты. Ключевым вопросом является — начнет ли БРИКС трансформацию от «клуба по интересам» в мощный геополитический и геоэкономический союз в противовес G7?

▫️Русагро (+0,83%). 🟡 «Русагро» рассматривает разные варианты редомициляции, сейчас идет обсуждение – юристы компании каждый день работают над этим вопросом. Пока у «Русагро» нет технической возможности платить дивиденды, она сосредоточится на расширении бизнеса – в том числе через сделки по слиянию и поглощению. К моменту, когда у «Русагро» появится возможность платить дивиденды, за долгое ожидание инвесторы могут быть вознаграждены из накопленной прибыли. 

Мы видим вероятность роста бумаг МТС на 10–15% на горизонте 1–2 кварталов. Компания может поддерживать уровень рентабельности снижением объемов резервирования МТС Банка и увеличением денежного потока в свете планов продажи башенного бизнеса. Кроме того, завтра должны быть представлены комментарии менеджмента по новой дивидендной политике, хотя до фактической выплаты дивидендов еще почти год.

По итогам 2К23 ожидаем от МТС хорошего роста выручки и высокой рентабельности. Бизнес-модель компании считаем исключительно устойчивой в текущей непростой ситуации. Отмечаем и способность МТС генерировать солидный FCF. Впрочем, фундаментальные факторы уже отражены, по нашему мнению, в котировках акций, поэтому оставляем рейтинг на уровне «Держать». 

Мы ожидаем, что выручка достигнет 143 млрд руб. (+12% г/г) на фоне сильной динамики банковского сегмента и сегмента adtech, а также восстановления продаж телефонов и аксессуаров за счет эффекта низкой базы. Выручка от основного сегмента услуг связи, по нашим оценкам, вырастет на 5.5% г/г. Мы прогнозируем, что показатель OIBDA составит 57.9 млрд руб. (+12% г/г), а чистая прибыль — 13.2 млрд руб. (+20% г/г), при этом рентабельность останется неизменной или немного увеличится за счет более благоприятной динамики в банковском сегменте.

Группа МТС представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. во вторник, 22 августа. Мы полагаем, что прошедший квартал был в целом удачным для компании и охарактеризовался ростом всех основных сегментов бизнеса. В силу разбирательства с ФАС оператор в этом году не проводил повышение тарифов и на выручку продолжает оказывать влияние последнее повышение, произошедшее в сентябре прошлого года. Во многом, положительной динамике направлений способствовал эффект низкой базы сравнения, который наиболее ярко проявился в результатах розничной сети. Лучшие показатели банковского бизнеса должны были, на наш взгляд, привести к увеличению рентабельности на уровне OIBDA. По нашим оценкам, выручка компании во 2К увеличилась на 12,4% г/г, а OIBDA более чем на 15% г/г. Наша рекомендация для акций МТС на данный момент — «Покупать» с целевой ценой 340 руб. за бумагу.

Подробнее — veles-capital.ru/analytics/article/mts_prognoz_finansovykh_rezultatov_2k23_msfo

Аналитик: Артем Михайлин

«ПАО „МТС“, цифровая экосистема, сообщает о том, что провайдер CloudMTS представил ML-платформу для совместной проектной работы data-команд. Платформа обеспечивает весь цикл машинного обучения в облаке», — сообщили в пресс-службе.

Обучать модели на площадке могут крупные корпорации и небольшие стартапы, работающие с искусственным интеллектом, пояснили в пресс-службе. 

Источник: https://tass.ru/ekonomika/18535697

После повышения ключевой ставки рынок корректируется. Так как у меня крупная позиция в акциях АФК Система можно было бы напрячься, так как многие считают, что Система, МТС и прочие компании с большим долгом сильно потеряют на этом. В чем-то они правы, а в чем-то нет.

Во-первых, повышение ставки ЦБ сразу не влияет на долги МТС и Системы, так как у нее долг главным образом состоит из облигаций. Да, есть оферты, но они разнесены во времени.

И во-вторых, Система озвучила планы по сокращению долга, то есть она не будет рефинансировать долг под более высокую ставку.  

И в-третьих, при девальвации у компаний с большим рублевым долгом – в реальности долг сокращается. Происходит волшебство – активы остаются, а долг исчезает.

По Системе и её дочкам в следующие 2 недели выйдут отчеты, надеюсь они порадуют инвесторов. Выйдут подробности по сокращению долгов. IPO дочек я жду весной 2024, надо чтобы скорее завершилась горячая фаза СВО.

Дисконт к публичным дочкам у Системы сейчас уже 8-10 руб., вывод на биржу Биннофарма и Медси еще плюс 8-10 руб. Получаем цель на весну 2024 г. – 34-38 руб. за акцию.