Московская биржа

С 18 мая 2022 года Национальная товарная биржа (НТБ, входит в Группу «Московская Биржа») начинает расчет и ежедневную публикацию нового биржевого индикатора – индекса стоимости пшеницы.

Значение индекса рассчитывается по итогам товарных аукционов на закупку пшеницы, которые проводятся на НТБ с августа 2021 года. Ведущую роль в организации аукционов сыграла Группа компаний «ОЗК», закупающая пшеницу на условиях доставки в порт Новороссийск. За этот период на НТБ проведено около 400 товарных аукционов, общий объем закупки пшеницы составил более 800 тыс. тонн, а количество участников аукционов достигло 199. Поставка пшеницы осуществляется автомобильным или железнодорожным транспортом в Новороссийск.

Московская Биржа | Группа «Московская Биржа» начинает расчет индекса на пшеницу (moex.com)

В 1 квартале 2022 года торги акциями и облигациями на Московской бирже были остановлены практически на месяц, после чего плавно начали открываться. На первый взгляд может показаться, что такая пауза должна была лишишь биржу существенной части комиссионных доходов, особенно связанных с отсутствием торгов нерезидентами. Давайте разберемся, так ли это.

Заглянув в пресс-релиз (да, МСФО решили не публиковать) по итогам квартала мы видим, что комиссионные доходы, внезапно… даже выросли аж на 15,1% г/г. Чтобы разобраться в вопросе, надо углубиться в структуру комиссионных доходов:

📈 Комиссионные доходы рынка акций выросли на 22,4% г/г до 1538,4 млн. рублей. Период «простоя» был компенсирован повышенными объемами торгов в предыдущие отрезки времени.

📉 Комиссионные доходы рынка облигаций упали на (-43,6% г/г) до 291,3 млн. рублей

😑 Доходы срочного рынка практически не изменились (-1,9% г/г) и составили 1204,9 млн. рублей.

📈 Хорошо прибавили доходы денежного (+15,7%) и валютных (+36,6%) рынков. Суммарный комиссионный доход по этим сегментам составил 4229,7 млн. рублей.

Мы наблюдаем смещение интереса физлиц с традиционно популярной пары USD/RUB в сторону других валют. При этом объем операций физлиц по EUR/RUB в апреле 2022 года был примерно на уровне прошлогоднего

— Понедельник для российского рынка начался с роста, несмотря на новости со стороны скандинавских стран о решении вступить в НАТО.

— Основной целью роста является уровень 2365, он же ранее выступал поддержкой для индекса, которая была пробита на прошедшей неделе.

— Перспективы российского рынка по прежнему остаются туманными. Российский рынок похож на локальную песочницу со своими правилами игры, оторванную от мировых финансовых рынков. Таки образом, о существенных движениях как вверх, так и вниз пока говорить не приходится. Показательным является негативный отчет Детского Мира, который практически не повлиял на цену акций компании!

Подписывайтесь на Телеграмм канал!

В своих статьях я часто упоминаю изменившуюся до неузнаваемости конъюнктуру во всех секторах бизнеса, экономики и рынка после 24 февраля. Структурные изменения прошли и в финансовом секторе. Про банки мы уже говорили, а вот Мосбиржу я затрагивал лишь в Глобальном разборе в премиум канале еще в марте. 

Мое первоначальное отношение к Московской бирже после всем известных событий было скептическим. Нерезиденты, которые генерировали 47-52% всего оборота Мосбиржи, теперь заблокированы. Уже в марте на рынке акций и облигаций обороты заметно снизились. Но это не все рынки, которые генерируют комиссионный доход. Поэтому сегодня пробежаться отчету компании за 1 квартал 2022 года. 

За отчетный период снижение объемов было заметно лишь на Срочном и Долговом рынке. Минус 11,9% и 50,6% соответственно. Рынок акций вопреки ожиданиям, нарастил объемы и доходы. Выручка увеличилась на 22,4% до 1,5 млрд рублей. Причем, все три рынка занимают долю не более 27%. А вот кто настоящий генератор выручки, так это