Московская биржа

На фоне продолжающегося уверенного роста экономики РФ банковский сектор страны показал хорошие финансовые результаты в 2024 году, несмотря на давление на динамику кредитования со стороны высоких процентных ставок и ужесточение регулирования розничного сегмента, пишут аналитики «Финама» в новой стратегии. Так, суммарная чистая прибыль отечественных кредиторов, по данным ЦБ РФ, выросла на 15% относительно предыдущего года до рекордных 3,8 трлн руб. «Текущий год вряд ли окажется для сектора таким же удачным, как предыдущий, но и какого-то сильного провала мы не ожидаем», — подчеркивают эксперты «Финама».

По оценке Минэкономразвития, рост ВВП РФ в 2025 году замедлится до 2,5% с 4,1% по итогам прошлого года на фоне жестких денежно-кредитных условий, близкой к предельной загрузке производственных мощностей в стране, дефицита работников, сложностей с цепочками поставок и трансграничных расчетов из-за западных санкций и т.п.Прогноз Банка России более пессимистичен и предполагает снижение темпов экономического роста до 1-2%. Ухудшение макроэкономической конъюнктуры будет оказывать давление на банковский бизнес. 

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 2024 ГОДА

• Чистая прибыль: ₽79,24 млрд (+30,4% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: ₽80,1 млрд (+34,5% г/г)
• Скорректированная EBITDA: ₽104,3 млрд (+29,1% г/г)
• Операционный доход: ₽145,1 млрд (+38,7% г/г)
• Операционные расходы: ₽46,3 млрд (+61,9% г/г)
• Соотношение расходов и доходов – 31,9%

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ 2024 ГОДА

• Биржа продолжает содействовать развитию российского рынка акций: в 2024 году было проведено 13 IPO и четыре SPO.
• Количество акций, доступных для внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК), достигло 135.
• Продолжилось развитие российского долгового рынка: 247 компаний, из которых 78 вышли на рынок впервые, разместили 759 облигационных займов на 8,4 трлн рублей.
• Более 5 млн новых частных инвесторов открыли брокерские счета, в результате их общее количество на конец года достигло 35,1 млн человек. На сегодняшний день почти 36 млн человек имеют брокерские счета на Московской бирже.
• Стартовали торги 25 БПИФами на российские акции, облигации и инструменты денежного рынка.

Это на 8,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Причем в феврале 2025 года по сравнению с февралем 2024 года он увеличился на 18,9%, до 132,5 трлн рублей со 111,4 трлн рублей, а по сравнению с январем 2025 года — на 25,7%, со 105,4 трлн рублей.

Мосбиржа остается одним из бенефициаров роста объема торгов на площадке и высокой ключевой ставки, поскольку это позволяет получать ей более высокие комиссионные и процентные доходы. В марте 2025 года ожидается выход отчетности за 2024 год по МСФО, в котором мы ожидаем достижения рекордной для компании прибыли на уровне 85 млрд рублей и объявления дивиденда на акцию в размере 25 рублей.

Источник

«Мы уже видим, что ликвидность достаточно хорошая. Рынок очень активно использует дополнительную сессию выходного дня. Будем смотреть с точки зрения добавления бумаг. Я думаю, что это ближайший месяц — два. Пока только акции», — сказал Блохин журналистам в кулуарах Форума лидеров рынка управления активами, организованного «Эксперт РА».

Биржевые паевые фонды, по его словам, могут появиться на торгах в выходные в июле-августе. МосБиржа также планирует обсудить с участниками рынка добавление облигаций, отметил Блохин.

МосБиржа собирается рассчитывать по выходным индекс IMOEX2 после запуска торгов на срочном рынке, добавил топ-менеджер площадки.

Московская биржа с 1 марта начала проводить торги акциями по выходным в экспериментальном режиме. В субботу они проходили с 14:10 до 19:00 по Москве, в воскресенье — с 10:00 до 19:00. На первом этапе инвесторам доступны 53 акции.

Торговая сессия выходного дня является частью следующего за выходными торгового дня. Ценовые границы в выходные сужены до 3% от закрытия предыдущего торгового дня.

www.tradingview.com/x/PPSya2FC/

Московская биржа — безусловный бенефициар последних событий. Её прибыль продолжит расти благодаря
— увеличению объёмов торгов на бирже из-за большого количества спекуляций на важных новостях ;
— увеличению IPO и SPO в скором будущем при продвижении в урегулировании конфликта;
— высокой процентной ставки, которая не давит на бизнес биржи, а наоборот наращивает поступления с маржинальных позиций трейдоров;
— продолжению структурных изменений в комиссионных доходах (увеличение доли более маржинальных сегментов, таких как РЕПО и КСУ);
— потоку иностранных клиентов при возможной отмене части санкций.

Интересно, что и при неопределённости в геополитике и при решении вопросов, биржа выигрывает. При неопределённости и «качелях» будет расти объём торгов, а при улучшении отношений с Америкой на биржу потекут иностранные деньги, что тоже приведёт к росту собранных комиссий.

По данным Мосбиржи, общий объем торгов в феврале составил 133 трлн руб., увеличившись на 26% м/м и 19% г/г. Существенный рост наблюдался во всех сегментах: на денежном (+17% м/м и +42% г/г), на фондовом (+64% м/м и +32% г/г) и на срочном рынках (+49% м/м и +86% г/г). На валютном рынке, по нашим оценкам, объем торгов снизился на 58% г/г, но вырос на 80% м/м. С учетом применяемых Мосбиржей комиссионных ставок (выше на фондовом и срочном рынках, ниже – на денежном и валютном) мы ожидаем рост комиссионных доходов, связанных с организацией торгов, примерно на 40%, как по отношению к январю, так и февралю прошлого года.

На прошедших выходных на Мосбирже состоялись дебютные торги выходного дня на рынке акций. Мы не ждем существенного вклада в общий объем торгов ввиду их крайне низкого объема (порядка 5 млрд руб. в день 1–2 марта против более чем 211 млрд руб. в среднем на рынке акций в будние дни в феврале).