М2

На неделе баланс ФРС вырос на 16 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от года к году.

Красная линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Зеленая линия – годовая динамика баланса трежерис.

На сегодняшний день темпы роста баланса ФРС замедляется, и относительно прошлого года темпы сильно затухают. Можно с уверенностью сказать, что необходимость в QE сходит на нет, и текущие объёмы ликвидности вполне достаточно.  Зачем выкупают ипотечные долги – не ясно.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

На неделе баланс ФРС сократился на 19,3 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе.

Зеленая линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – динамика баланса трежерис.

Как видим, динамика баланса ФРС связана с выкупом долговых бумаг ипотечного рынка.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

ФРС выкатила данные по агрегату М2, по моим расчётам, с начала пандемии (примерно с начала 2020) было напечатано +31.5% долларов, сам агрегат М2: 20 264 млрд. долларов.

Далее происходит магия, которую я не могу объяснить:
1) индекс DXY отображающий силу доллара относительно других развитых валют всего -10%
2) рост инфляции в США всё ещё находится в пределах погрешности
3) при размытии доллара на 30% курс доллара к рублю всё равно вырос

Единственное, что хорошо соответствует прогнозу, что «если доллар размыли, то реальные активы будут дороже», что сбылось в: металлах, базовом сырье, материалах.

На неделе баланс ФРС вырос на 92 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе.

Зеленая линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – динамика баланса трежерис.

Как видим, продолжается массированная скупка ценных бумаг обеспеченной ипотекой.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

На неделе баланс ФРС вырос на 29 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от года к году.

Красная линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, также от году к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса трежерис.

С марта месяца проявляется эффект высокой базы прошлого года – все показатели сокращаются относительно прошлого года.  

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

На неделе баланс ФРС сократился на 40 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе.

Красная линия – динамика баланса трежерис.

Зеленая линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

ФРС сократило скупку долгов, как обеспеченных ипотекой, так и трежерис.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Час назад ФРС выкашляла важнейшие показатели на планете - данные по денежной массе. Ранее они публиковались еженедельно. Но с 2021 года по необъяснимым причинам публикации стали ежемесячными.

За Март ФРС намайнила $427 млрд!

График долларового денежного агрегата М2 за 5 лет выглядит так:



На таком топливе сипа легко улетит выше 4600. Не вздумайте шортить фонду. Покупайте всё, что шевелится!

Следующая публикация будет вечером 25 мая. Поставил себе в календарь.

Снова приветствую всех, господа! Смотрю мой предыдущий пост неплохо зашёл, в комментах даже какой то срачь устроили. Кто не читал, рекомендую ознакомиться: «Инфляция, инфляция, говорили они… Да где ж ты подевалась падла?! Или остановись печатный станок хоть на мгновенье». Новый пост хотел написать чуть раньше, но увы не было времени, разбирался с подачей заявки в Роспатент на регистрацию авторских прав на своё программное обеспечение, да ещё допиливал настройки своего старенького майнера Antminer S9, для оптимизации энергопотребления, ручная настройка каждого отдельного чипа, которых там пару сотен, не самая простая задача я вам скажу. Но это всё лирика не сильно относящаяся к теме нашей с вами сегодняшней беседы. А мы с вами давайте продолжим разбираться дальше в теме замедляющегося денежного обращения. 

В комментах к предыдущему посту местные эксперты-комментаторы выдвинули несколько тезисов:

• Тезис 1. Денежная масса не зависит от скорости денежного обращения.
• Тезис 2. Федрезерв рассчитывает скорость денежного обращения строго по формуле V = ВВП/М2.
• Тезис 3. Скорость обращения зависит от денежной массы, а обратное не верно, см. Тезис 1.

( Читать дальше )

На неделе баланс ФРС вырос на 28 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе.

Красная линия – динамика баланса трежерис.

Зеленая линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

ФРС сократило скупку долгов, обеспеченных ипотекой, в то время как трежерис покупали повышенными объёмами.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №4 от 22.04.2021г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, локально первая волна на стадии завершения с перспективой дальнейшего роста летом. Но вот долгосрочно не думаю, что стоит ставить на рост золота выше исторических максимумов


( Читать дальше )