Норникель

Начну с того что по показателям Нор никель не дешёвый, разбирать подробно не буду там всё есть => http://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/, P/E – высокий P/BV-высокий, EV/EBITDA –норм, долг/ EBITDA- норм.
В своём обзоре хотел бы обратить внимание на те аспекты которые как мне кажется сильно недооценены рынком и инвесторами, поехали:

 

Норникель находится на 6 месте в индексе ММВБ http://moex.com/ru/index/MICEXINDEXCF/constituents/ и на 6 месте в индексе голубых фишек http://moex.com/ru/index/RTSSTD/constituents/

 

Если сейчас индекс начнёт расти он потянет все бумаги за собой вверх и некоторые уже начали отрастать но Норникель пока нет

 

Топ 10 в выше перечисленных индексах не могут похвастаться такой же див.доходностью

 

Действительно див. доход впечатляет, но не все учитывают что этот доход в валюте!, то есть выручка валютная и фактически вы получаете больше 10% годовых в долларах! По мне так очень хорошо) может кто в комментах напишет по каким бумагам с такой ликвидностью я могу 10% в долларах получить?

( Читать дальше )

Норникель может выплатить 446,1 руб. на акцию за 2016г — всего $1,2 млрд

Совет директоров Норильского никеля рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2016 год в размере 446,1 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Общий размер выплат составит 70,6 млрд рублей (около $1,2 млрд). Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано утвердить 23 июня. Акционеры компании рассмотрят вопрос о дивидендах на годовом собрании 9 июня. По результатам 9 месяцев 2016 года Норникель уже начислил акционерам 444,25 рубля на акцию, в общей сумме около $1,1 млрд.

По итогам 2016 года EBITDA ГМК Норильский никель была зафиксирована на уровне 3,9 млрд долл. Согласно дивидендной политике компания направила на выплату дивидендов 60% от этого показателя. Отметим, что EBITDA ГМК в 2016 году оказалась лучше ожиданий (снизилась на 9% к 2015 году). Это было связано с продажей металлов из запасов, который рынок не прогнозировал. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 9,5%

Промсвязьбанк

Норникель:  совет директоров рекомендовал дивиденды 446,1 руб. на акцию за 2016

Финальные дивиденды обеспечивают доходность 5,0%. Рекомендованная дата закрытия реестра 23 июня. Общая сумма выплат должна составить 70,6 млрд руб. (около $1,2 млрд в дополнение к промежуточным дивидендам за 9М16 в размере $1,2 млрд -$2,4 млрд в общей сложности). Дивиденды соответствуют дивидендной политике компании, которая требует от Норникеля выплачивать 60% EBITDA ($3,9 млрд за 2016), если коэффициент чистой задолженности составляет менее 1,8x. НЕЙТРАЛЬНО, на наш взгляд.

АТОН

Всем привет! Представляю Вашему вниманию аналитику по одноимённым инструментам.

Норникель в I квартале снизил выпуск никеля на 16%, меди — увеличил на 8%, снизил производство палладия на 14%, платины сократился — на 24%

Норильский никель в I квартале 2017 года произвел 53,487 тыс. тонн никеля, что на 16% меньше уровня аналогичного периода прошлого года, сообщила ГМК в четверг. Выпуск меди, наоборот, возрос на 8%, составив 94,191 тыс. тонн. В январе-марте 2017 г компания произвела 553 тыс. тройских унций палладия, что на 14% ниже уровня аналогичного периода 2016 года, выпуск платины также сократился — на 24%, до 130 тыс. унций.

В целом мы негативно оцениваем операционные показатели компании по итогам 1-го квартала. Падение связано с высокой базой прошлого года, т.к. ГМК закрыли Никелевый завод в 3 кв. 2016 года, а также увеличением переработки отработанной руды (с меньшим содержанием металлов и более затратным процессом их получения) и снижением закупок на переработку со стороны. Результаты первого квартала и продолжение его тенденций в дальнейшем может негативно отразиться на достижении годовых прогнозных показателей. Менеджмент дает оценки их пересмотра на 3% в сторону снижения, но она может быть и больше.

Промсвязьбанк

Норникель опубликовал слабые операционные результаты за 1К17

Производство никеля из российского сырья упало на 5% г/г до 49,4 тыс т из-за продолжающейся модернизации перерабатывающих мощностей и снижения качества пирротитового концентрата. Производство платины снизилось на 28% до 118 тыс унций, а палладия — на 17% до 521 тыс унций из-за накопления незавершенного производства на транспортном плече «Заполярный филиал — Кольская ГМК». Производство меди выросло на 8% до 92 тыс т из-за роста содержания металла в руде и переработки концентрата, закупаемого у Ростеха. Норникель подтвердил свой прогноз на 2017, надеясь нарастить производство в оставшиеся кварталы, но выделяет риск того, что фактический результат может оказаться на 3% ниже его прогноза.

Снижение производства кажется разовым фактором, который, однако, может повлиять на годовой прогноз, и подчеркивает сложности, связанные с модернизацией производственной цепочки. Объемы производства за 1К17 составляют следующую часть от средних значений прогноза на 2017 год: никель и медь — 24%, платина и палладий — 19%. Мы считаем результаты слабыми — несмотря на высокие дивиденды, мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по Норникелю, который торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2017 равным 7,0x — с существенной премией к мировым диверсифицированным производителям (4,6x).

АТОН

Люди, объясните несведующему, что сегодня с ГМК случилось? Какая-то адская просадка. И НЛМК аналогично… Искал в разделах форумах по акциям, там одно старье.

Норникель подписал соглашение о продаже бизнес-центра Легион TI в Москве компании, контролируемой фондами UFG Real Estate. Сделка, которая является частью программы по продаже непрофильных активов, будет закрыта к 10 апреля. Средства, полученные от сделки, будут использованы на проекты компании.

Хотя похоже, что Норникель не выплатит средства, полученные от сделки, в качестве специальных дивидендов (потенциальная доходность составила бы 0,4%), мы считаем эту новость умеренно позитивной с точки зрения снижения долговой нагрузки — Норникель имеет гибкую дивидендную политику, которая предусматривает выплату до 60% EBITDA, если коэффициент долговой нагрузки остается ниже 1,8x.

         АТОН

В продолжение темы про весьма высокие дивиденды Норникеля возникла идея заработать на этом.
Во-первых, компания крупная и не нефтяная.
Во-вторых, стабильно развивается

а значит компания привлекательна для инвесторов.
Ну и в-третьих, размер дивидендов больше чем проценты на депозите в сбербанке


( Читать дальше )

По мотивам поста

Не дожидаясь финансовых результатов КТК и Мечела за 2016 год, картина в отрасли нынче выглядит так:



Смотрите также: сравнение EV/EBITDA российских генерирующих компаний