США

Европейская валюта продолжает резонировать от решения американского мегарегулятора по нормализации денежно-кредитной политики. Поднятие краткосрочных процентных ставок в США оказало солидную поддержку доллару, потеснив при этом рисковые инструменты. Против евро действует и актуальный новостной фон европейского происхождения. Прежде всего не стоит забывать про опубликованные накануне слабые данные по индексу потребительских цен, уже сигнализирующие о возможности дополнительных мер экономического стимулирования со стороны ЕЦБ. Вчера вышла статистика и по бизнес настроению в Германии по версии IFO и, если в начале недели мы настраивались на серьезный спад оптимизма немецких промышленников по версии ZEW, то более объективную картину представил именно IFO. В частности, исследовательский институт IFO заявил, что индекс делового климата упал до 108,7 в декабре, после роста до 109,0 в ноябре. На сегодня важные статистики не запланировано, поэтому в качестве топлива для пары EURUSD предлагаю использовать прежние ожидания неизбежности паритета, усиленные контрастом монетарных политик ЕЦБ и ФРС. Тем не менее, не стоит забывать и про потенциальные риски, особенно тем, кто практикует исключительно краткосрочный трейдинг. Эти риски связаны с возможностью еще одного контрнаступления быков, прежде чем в игру вступят прежние медведи.

Конец года зачастую проходит в позитивном ключе для американского рынка акций.

Феномен этот получил название «ралли Санта Клауса». Технически ралли это стартует за два дня до Католического Рождества, которое отмечается 25 декабря, и длиться до Нового года. Таким образом, декабрь, как правило, оказывается лучшим месяцем для фондового рынка США: с 1950 года S&P 500 рос в 75% случаев со средним увеличением на 1,7%.


Ралли Санта Клауса связывают с целым рядом причин. Во-первых, речь может идти об «украшении витрин»: взаимные фонды покупают лидеров для получения более привлекательной отчетности. Следует отметить, что с целью получения налоговых вычетов инвесторы продают аутсайдеров года. Таким образом, общий итог зависит от размера отдельных эмитентов.

Также выделяют следующие объяснения: приподнятое настроение на Уолл-стрит, инвестирование рождественских бонусов, ожидание «январского эффекта» (роста акций в январе).

БКС Экспресс

Имеет прямое отношение к фурору (термин статьи) фармацевтических компаний на бирже.

Мартин Shkreli, бывший менеджер хедж-фонда, которого поносили почти в каждом уголке Америки за покупку фармацевтической компании и поднятие стоимости жизненно необходимого препарата в более чем пятидесяти раз, был арестован в четверг за мошенничество с ценными бумагами и расходами, не связанными с фурором.

Коррекция фармкомпаний уже началась и видимо продолжится. Статья finance.yahoo.com/news/turing-ceo-martin-shkreli-custody-securities-probe-133722669--finance.html

Итак, пришло время подвести итоги одного из важнейших событий этого года – долгожданного решения американского мегарегулятора по денежно-кредитной политике. Пожалуй, сегодняшний обзор можно целиком посвятить американскому фундаменту по факту все-таки анонсированного решения о повышении краткосрочных процентных ставок. Стоит отметить, что европаника началась на рынке еще до итогового голосования ФРС, а опубликованные данные по индексу потребительских цен Еврозоны только усилили вполне обоснованный прессинг на евро. Как стало известно, инфляция в рамках валютного блока в месячном эквиваленте не смогла удержаться на положительной территории и ушла в зону дефляции. На этом фоне рынок снова заговорил о возможности более агрессивного выкупа активов со стороны ЕЦБ, решение о чем может быть принято уже в первом квартале 2016 года. Подобную проактивность мы ожидали ранее, но как показала реальность, европейский мегарегулятор еще продолжает верить в спасительное воздействие каких-то невидимых сил, способных вытащить экономику из стагнирующего состояния.

Продолжение на сайте

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 11 декабря, коммерческие запасы нефти в США выросли на 4,801 млн. баррелей (до 490,657 с 485,856 млн. баррелей неделей ранее). Это на  39,896 млн. баррелей больше, чем в локальном минимуме от 18 сентября. Текущие запасы на последнюю дату (11.12) почти на 100 млн. выше, чем в 2014 и 2013 годах., хотя они пока не дотянули до зафиксированных на 24 апреля максимальных отметок в 490,9 млн. баррелей. 


Запасы моторного топлива выросли на 1,7 млн. баррелей, а суммарные запасы нефти и нефтепродуктов выросли на 5 млн. баррелей (2000,7 до 2005,7 млн. баррелей). Суммарное потребление нефтепродуктов снизилось на 34 тыс. баррелей в день до 20,237 mb/d.  Нетто импорт нефти и нефтепродуктов вырос на 334 тыс. баррелей (с 5,497 до 5,831 mb/d).

Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи за неделю, закончившуюся 11 декабря, выросли на 12 тыс. бар. в сутки (до 9,176 mb/d с 9,164 mb/d неделей ранее). Это на 80 тыс. баррелей в сутки выше, чем в минимуме от 16 октября и на 434 тыс. (4,5%) баррелей в сутки меньше, чем в максимумах от 5 июня.  

Под таким заголовком Yahoo! Finance вывесил список потенциальных «трупов» — фондов, готовых пойти по стопам Third Avenue Focused Credit Fund.

И в конце добавил: «Сегодня Федеральный Комитет по открытым рынкам начинает двухдневное заседание, и широко ожидается, что объявит в среду повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов для его базисной ставки по федеральным фондам. Дальнейшее повышение ставок может усугубить проблемы на кредитных рынках, поскольку компании, которые полагаются на высокую урожайность финансирования столкнутся с трудностями в получении новых кредитов и пролонгации действующих кредитов.

Goldman Sachs считает, что „заражение“ в рисковых рынках может продолжится. В докладе от 11 декабря Goldman Sachs сказал, что кредитные рынки будут просто посылать „ложный сигнал рецессии“ похожий на события, которые разворачивались в 2011 году.

Тем не менее, тенденция вывода средств в паевом фонде сектора продолжается.»

Статья: finance.yahoo.com/news/why-the-current-credit-crisis-might-be-35-times-worse-than-you-thought-134706002.html

Или мне кажется?