Сбербанк

Банки и некредитные финансовые организации в II–III кварталах удерживали прибыль на высоком уровне даже в условиях роста процентных ставок. Корпоративный сектор в целом также демонстрировал хорошее финансовое положение и справлялся с обслуживанием долга.

Тем не менее кредитные риски и у банков, и у компаний могут накапливаться, поэтому регулятор планирует ограничить концентрацию кредитования у банков и ужесточить требования к капиталу по кредитам и вложениям в облигации крупных компаний с высокой долговой нагрузкой.

Выдачи кредитов гражданам с высокой долговой нагрузкой постепенно снижаются. Для покрытия возможных рисков по таким кредитам банки уже накопили макропруденциальный буфер капитала около 1,1 трлн рублей. В то же время активнее берут кредиты новые заемщики, не имеющие кредитной истории. Банк России продолжит следить за уровнем закредитованности граждан и принимать меры по ее ограничению.

Банк России сохранил на I квартал 2025 года значения макропруденциальных лимитов (МПЛ) по необеспеченным потребительским кредитам (займам), установленные для IV квартала 2024 года (табл. 1 и 2).

Банк России снизил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам (табл. 3).

Рост портфеля необеспеченных потребительских кредитов замедлился под действием жесткой денежно-кредитной и контрциклической макропруденциальной политики: месячный прирост снизился с уровня 2% в мае — июне 2024 года до 1,3–1,4% в июле — августе, составил 0,7% в сентябре и стал отрицательным (-0,3%) в октябре. Наибольшее замедление произошло в сегменте кредитов наличными — за III квартал 2024 года задолженность по этим кредитам увеличилась на 0,5%1 (за II квартал — на 4,7%). В то же время по кредитным картам продолжился быстрый рост — 12% (за II квартал — 9%). Значимая часть прироста связана с тем, что граждане увеличили использование лимитов по ранее выданным кредитным картам.

На днях аналитики ВТБ обновили ТОП-10 акций — и я бы не обратил на это внимания, если бы не один интересный момент.

Из этой подборки убрали акции Сбербанка — по мнению экспертов, у него отсутствуют «триггеры для роста». Отчасти с этим можно согласиться, но решение все равно выглядит странным — на падающем рынке мало у кого есть такие триггеры, зато Сбер хотя бы держится лучше остальных.

Будущего не знает никто, поэтому спорить тут нет никакого смысла. Но можно посмотреть прошлые прогнозы — если верить самому ВТБ, то их подборка уже давно опережает рынок. Правда для этого нужно каждый месяц перетряхивать свой портфель.

Понятное дело, что это лишние комиссии и налоги — значит и реальная доходность будет гораздо ниже. А еще нужно следить за обновлениями, которые всегда выходят в разное время. Но что если купить этот ТОП и просто держать?

Старые подборки ВТБ уже удалил, а самая дальняя из доступных вышла 24 мая — как раз тогда, когда акции только начали падать. Так что можно сравнить ее с широким рынком — думаю, такое сравнение будет любопытным.

Друзья,
покупал вчера Сбер.
На существенную сумму (продал SBMM, купил Сбер).
Так получилось, что покупка была очень близко к локальному минимуму, в среднем, по 225р.

Написал об этом в своём закрытом чате.
Вчера закидали меня сообщениями в личку, какой именно у меня инсайд по Сберу.

У меня не было и нет инсайда по Сберу.

Вероятность, как ВЫ понимаете, не может быть 100%
Конечно, не возможно гарантировать, что не будет 4 дна.
Возможно, будет — это увидим.

Падение волы с локального максимума.
Если Вы не мониторите доску опционов (по Si, RTS), то см. индекс RVI (можно наладить как индикатор).
Помогает на медвежьем рынке понять, где начинать покупку.

Хеджирую и спекулирую на срочке.
На фондовом рынке — именно среднесрочные позиции.

Среднесрочно, думаю, интересные цены.
РТС ниже, чем на ковиде (2020г.), примерно на минимумах 2022г.
Див. дох. индекса Мосбиржи около 10% (средняя историческая див. дох. 7%).
URALS $67,5 соответствует РТС 1150

На этом 3м дне, уже другое поведение рынка (не как на 1 и 2),

Как обесценить рубль, если нет возможности влиять на его курс через покупку/продажу доллара и евро? Если американский способ через QE и печатание денег не наш вариант, то остается только поднять процентную ставку.

Тогда деньги, которые не смогли себе позволить или не захотели взять корпоративные заемщики, потекут на депозиты и репо в ЦБ, где и будут напечатаны деньги на выплату процентов. В итоге депозиты целы, а народ доволен, что стал «богаче». 

Что будет, когда ЦБ перейдет к снижению процентной ставки? Деньги потекут на фондовый рынок и в недвижимость, но не сразу. Такое уже было в 2015 году, когда ставка с около максимальных 17% начала снижаться, а наиболее чувствительный к ставке Сбер спустя 8 месяцев после того, как ЦБ снизил ставку до 11%, начал мощный рост c 53 ₽ до исторического хая — 388 ₽. 

Сбербанк и ставка ЦБ

«Я хочу всех успокоить, в следующем году банкам будет хуже, поэтому завидовать особо не надо. Резко все равно сокращается кредитование, ЦБ помимо ставки принял очень жесткие меры по регуляторике: мы должны догонять Базельские надбавки, нам еще добавили так называемую антициклическую надбавку, которая еще меньше возможностей оставляет банкам для роста кредитования.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена ушла выше сильного сопротивления 254250 и на вечерней сессии протестировала его сверху. Если цена сегодня сможет удержаться выше этого уровня (возможен еще один тест сверху), то это будет достаточно сильный сигнал для продолжения роста. Возврат под этот уровень опять приведет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 254250 и границы белого канала 264275
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного гориз.уровня 246800

На часовом графике цена продолжила рост, но до своего сильного сопротивления 257175 пока не дошла. Ожидаем добой до этого уровня и в случае его пробоя с тестом сверху можно пробовать лонг. Отбой от этого уровня вернет цену к снижению на тест границы желтого канала
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы желтого(249225 на утро) и голубого(264350 на утро) каналов и гориз.уровня 257175
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 262800

Бесплатные уроки в нашем Обучающем Чате

*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#идеи_по_рынку

👉 ЧЕТВЕРГ?! ЗАКРЫТИЕ. Все не так однозначно!!!

Итак сегодня индекс сходил и туда, и сюда… Сначала упал на процент, вырос на 1,5%, упал на 2%, вырос на 2%. И так всю сессию его возили из стороны в сторону. Но что будет завтра?

✅ Закрылся индекс на завтра лонгово, а значит приоритет работы на завтра в рамках интрадея лонг. Однако как Вы привыкли, последнее время почти нет адекватных закрытий, поэтому пришло время расписывать нюансы.

❗️ По ММВБ есть уровень 2550. Это зеркальный уровень. Такие уровни лучше в пробой НЕ торговать, так как не известно, будет это ретест уровня сверху или пробой с концами. Определить это до пробоя НЕ возможно. Причем чаще всего такие уровни работают на ловушку… Плюсом если открыть карту рынка, то при зеленом индексе больше половины инструментов в красноте, а значит рост этот просто на закрытии и сгоне шортистов. Покупателя все также НЕТ!!!

Поэтому завтра конечно индекс может чутка подрасти, но очень вряд ли, что будет сильный полет вверх, так как есть ряд ослабляющих факторов. + Сбербанк, который последнее время управляет рынком, чувствует себя ой как не важно.