Сургутнефтегаз

Московская биржа опубликовала состав «Народного портфеля» за август. Акции Сбербанка остаются на первом месте, но их доля сократилась.

«Народный портфель» — аналитический продукт Мосбиржи, который публикуется каждый месяц. В портфель входят десять бумаг, самых популярных у частных инвесторов.

Изменения за месяц

В августе рынок акций продолжал снижение и обновлял годовые минимумы. Однако не все бумаги из «Народного портфеля» оказались в минусе.

Эти акции выросли с 5 августа по 12 сентября:

• ЛУКОЙЛ. Рост на 0,5% благодаря хорошему отчёту.
• Яндекс. Рост на 6,8%. Несмотря на высокую волатильность акций IT-сектора, первые в истории компании дивиденды поддержали котировки.
• Сургутнефтегаз-ап. Рост на 6,9%. Локальное укрепление рубля крайне важно для будущих дивидендов.

Изменения в составе портфеля:

• Доля обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка упала с 41,3 до 39,8% — самое сильное сокращение.
• Доля акций Норникеля упала на 0,5%.

Краткосрочная сделка, которую открыли во вторник по Сургут-префам в лонг, только что закрылась.

Вчера мы передвинули тэйк на 49,89 с таким расчетом, что цена может не переписать недавние максимумы, поэтому, сделав небольшую скидку «как в гастрономе» поставили цену продажи.

Итог: 1,22 руб на 1 бумагу или 2,5 % к вложенным средствам за два дня. Количество бумаг в сделке каждый определяет сам, в зависимости от суммы, которой готов рискнуть при выходе по стопу.

Приятель мой, с которым мы периодически «меряемся» доходностями, он смеется над такой выручкой. Но, если делать 2,5 % к вложенным каждый день, то за 230-240 рабочих «биржевых» дней в году это будет …, сам посчитай, отвечаю ему. Хорошо, даже каждый третий торговый день, получается тоже совсем неплохо. Хорошо, даже 50 % от этого ты будешь терять на «стопах», получается 100 % годовых. Весьма недурно. Не каждая инвест идея принесет 100 % годовых.

На стоп, кстати, в этой сделке было зарезервировано 0,68 руб, что меньше 50 % от потенциальной прибыли.

Нобелевский лауреат Роберт Шиллер, потомок эмигрантов из Российской Империи — один из самых известных экономистов в мире. Он придумал коэффициент CAPE, который учитывает инфляцию в оценке акций. Применим его на практике.

Прибыль минус инфляция

Шиллер преподаёт в Йельском Университете, он один из «отцов» современной теории финансов, которая учитывает в себе психологию (поведенческие искажения). Входит в топ-100 самых влиятельных экономистов в мире.

Большинство инвесторов знает Шиллера как человека, который «улучшил» самый популярный коэффициент оценки акций: цена/прибыль (P/E). Он ввёл в него поправку на инфляцию, которая убирает номинальный рост цен.

Полное название коэффициента — Cyclically adjusted price-to-earnings ratio — CAPE или просто P/E Шиллера. Как следует из названия, он корректирует циклические колебания прибыли компании, то есть выводит её средний размер.

Как работает P/E Шиллера

Ключевая идея коэффициента P/E в том, чтобы найти самые дешёвые компании и акции относительно размера их прибыли за один год. Ключевая идея P/E Шиллера в том, чтобы найти самые дешёвые компании относительно их прибыли за 10 лет.

«Дисконты к Дубаю для Urals с поставкой на западное побережье Индии, еще больше сузились и составили в среднем всего 0,69 доллара за баррель в августе, достигая паритета в несколько дней подряд и снижая конкуренцию с ближневосточными сортами. Скидки на нефть ВСТО в Дубае также сократились в течение месяца, оставаясь на уровне около 5 долларов за баррель», — добавляется в докладе.

Весь торговый день вчера индекс Мосбиржи #IMOEX2 пилил уровень 2660 +-15, сдавшись затем и провалившись ниже, что пока ожидаемо вполне и в пределах норм.



Оптимизма даёт пока что лишь относительная крепкость ЛУКойла и потенциальная разволновка с ожидаемым диапазоном коррекции по индексу в районе 2605 +-20, откуда велика вероятность отбиться вверх по плану и продолжить рост всем на удивление.

В случае сдачи позиции в области 2590 и ниже мы имеем возможность провалиться в новой волне снижения на новые лои года.

Отмечу, что торги в локальной коррекции проходят 2 дня без объёмов совсем, что говорит о безыдейности рынка в текущем состоянии, это действительно так и есть.

Между тем в мире наблюдается сильный недельный график американского SP500 с перспективами снова вырасти и вынести всех шортистов.
Вполне себе оживает крипта во главе с батей #BTC.

Рассчитываю на продолжение хода вверх по Юань-рубль CNYRUB_TOM #CRU4 #CRZ4 — вместе с девальвацией и тотальным кошмарингом рынок акций в рублях все равно найдёт силы переоцениться выше в %, чем разница валютной переоценки, т.к. этот фактор работает обычно именно с повышенным коэффициентом.

Вчера на открытии торгов мы вошли в сделку, на которую сложился сетап, который мы рассмотрели в статье от 09.09;

Параметры:

цена входа -  48,670

стоп – 47,990 (небольшая скидка от круглой цифры, как в гипермаркете);

тейк – 50,515

количество бумаг, которыми входит в сделку, каждый определяет сам.

После входа цена, в лучших традициях жанра, спустилась к стопу, чуть потрепала нам нервы, но нас не задела. Минимум, показанный за 10 сентября – 48 ровно, стоп у нас стоит – 47,99;

Что видим сегодня?

Сургут-преф одна из немногих бумаг сегодня, которая росла против рынка, цена с открытия устремилась вверх и почти дошла до уровня 50, но к завершению торгов развернулась и в моменте торгуется около своей скользящей средней 22;

Вопрос: переносить или не переносить тэйк в сделке? Переносить или не переносить стоп с безубыток?

С точки зрения статистики – параметры сделки после входа в сделку не меняются иначе невозможно правильно сделать статистическую выборку по результатам большого количества сделок «по системе» и невозможно вывести итоговые параметры системы.

Российский рынок переживает мощную встряску. Всего за пару недель он потерял 10%, оттолкнулся от дна и прибавил в сумме уже почти 7%. Но не все акции уверенно отскочили. Выделим потенциальных фаворитов.

Цена растёт, объёмы тоже

Подберём ликвидные акции, которые выросли вслед за индексом, и объём торгов увеличился. На них сейчас есть спрос: инвесторы готовы их покупать с большей охотой, чем другие акции.

• НЛМК

Эти акции растут лучше рынка как по цене, так и по обороту. Они прибавили более 15% от минимумов начала месяца. Менее чем за неделю объём торгов в акциях НЛМК вырос на 30%.


В последние дни сделок с ними даже больше, чем с более ликвидными бумагами таких тяжеловесов, как Полюс, Норникель и Северсталь. НЛМК — фаворит текущего отскока. Компания больше остальных выигрывает от ослабления рубля последних дней, так как ориентирована на экспорт.

• Транснефть-ап

Ещё одна акция, где импульс к росту был подхвачен покупателями. Цена выросла с минимумов сентября более чем на 12%. Для сравнения, ЛУКОЙЛ, Роснефть и Татнефть поднялись всего на 6–8%.

Сегодня узнаем, какие компании обладают самым большим количеством наличных на счетах при минимальном долге или вовсе его отсутствии.

Без всяких сомнений, бесспорный чемпион накоплений и главный «кубышечник» нашего фондового рынка — это #SNGS Сургутнефтегаз с 5 967 миллиардами☝️на счетах, которые генерируют фантастический процентный доход.

Поражает еще то, что денег на счетах у компании почти в 5 раз больше, чем вся её капитализация.

Сколько тайн витает вокруг этой кубышки, одному рынку известно.

Как накоплениями будут распоряжаться? Будут что-то покупать, если да, то что? Сколько пустят на дивиденды?

Когда-нибудь мы получим ответы.
Но это не точно😜