Татнефть

Татнефть покупает кто-нибудь от текущих?
Я набрал без плеча на всю котлету. Предполагаю, что она на 650 пойдёт в течении месяца. А в декабре на 730. Нефть ведь порастёт к зиме ведь.

Минфин предлагает с 2021 г. отменить льготу по НДПИ для сверхвязкой нефти, ее пользуются Татнефть, ЛУКОЙЛ, Роснефть

Минфин предлагает со следующего года отменить налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти, следует из проекта поправок в НК в части корректировки НДД. Поправки обсуждались накануне на заседании комиссии по законопроектной деятельности. «Проектом федерального закона предлагается отменить налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти, добываемой из участков недр, содержащих нефть вязкостью более 200 мПа*с и менее 10 000 мПа*с, а также 10 000 мПа*с и более (в пластовых условиях), с 1 января 2021 года», — говорится в тексте. Также в рамках корректировки НДД предлагается отменить один из коэффициентов, принимаемый в расчет при исчислении пониженной ставки НДПИ при добыче на выработанных залежах углеводородного сырья.

Пока данные варианты выступают в качестве предложения, но в целом отмена льгот является умеренно-негативным сигналом для отрасли в целом. Однако существенного ухудшения финрезультатов уязвимых компаний (Татнефть, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз) мы не ждем, скорее они будут смещать фокус инвестиций в другие месторождения. Это означает, что проблема разработки ТРИЗ в России, куда входит и высоковязкая нефть, останется нерешенной.

Промсвязьбанк

Министерство финансов может отменить льготы по НДПИ для сверхвязкой нефти    

15 сентября на правительской комиссии по законотворческой деятельности Министерство финансов в рамках предлагаемых поправок в Налоговый кодекс по корректировке налога на дополнительный доход предложило отменить налоговые льготы. В среду российское правительство одобрило внесение на рассмотрение в Госдуму основного пакета бюджетных законопроектов. Отмена НДПИ касается добычи сверхвязкой нефти, добываемой из участков недр, содержащих нефть вязкостью более 200 мПа·с и менее 10 000 мПа·с, а также 10 000 мПа·с и более (в пластовых условиях). Поправки могут вступить в силу с 1 января 2021. Налоговые льготы для сверхвязкой нефти в 2021 оцениваются в 61 млрд руб.

В России льготы для сверхвязкой нефти были введены для стимулирования развития добычи трудноизвлекаемых запасов. Одним из крупнейших бенефициаров этой льготы является Татнефть, которая добыла 0.8 млн т сверхвязкой нефти в 1К20 (11% от общей добычи нефти компании), при этом размер полученных льгот составил 8.8 млрд руб. (20% от скоррект. EBITDA). Эта льгота также распространяется на ЛУКОЙЛ и, в меньшей степени, на Роснефть. Хотя новость негативна для отрасли, на данном этапе мы ожидаем, что обсуждения по вопросу продолжатся, и в законопроект будет внесен ряд изменений.

Атон

Всем привет, Друзья. Вчера вышло сразу две новости касающиеся новых налоговых инициатив со стороны минфина. Изменения касаются в первую очередь нефтяников, производителей удобрений и некоторых металлургов. 

На новостях, акции этих компаний потеряли в стоимости:
Татнефть-п -5,3%
Татнефть -4,6%
Лукойл -0,6%
Роснефть -0,3%
Фосагро -1,8%
Норникель -1,8%
Северсталь -0,6%
Русал -2,4%

Итак, что же хотят ввести законодатели? 
Во-первых, повышенный налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Это касается компаний, которые занимаются добычей некоторых удобрений и руд цветных металлов. Повышение планируется в 3,5 раза, на 90 млрд рублей. Максимальный негативный эффект на себе ощутили Фосагро и Русал.

В конце дня добавились новости о намерении пересмотреть неэффективные льготы по НДПИ для нефтяников. Это касается выработанных месторождений, и так называемых месторождений с вязкой и сверхвязкой нефтью. Поступления от этих мер прогнозируются в 30 млрд рублей. На новостях, Татнефть потеряла капитализации больше других. Виной тому послужили спекулянты, которые уложили котировки на уровень поддержки на 510 рублей. Роснефть и Лукойл умеренно снижались.

( Читать дальше )

Министерство финансов предложило с 2021 года отменить налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти — следует из проекта поправок в Налоговый кодекс (обсуждался 15 сентября).

Речь идет о льготах на добычу "сверхвязкой нефти, добываемой из участков недр, содержащих нефть вязкостью более 200 мПа*с и менее 10 000 мПа*с, а также 10 000 мПа*с и более (в пластовых условиях), с 1 января 2021 года".

По данным отчетности компаний, под эту поправку попадают "Татнефть", "ЛУКОЙЛ" и "Роснефть".

источник

Сейчас на рынке появляется много разных новостей, потенциально бьющих по дефицитному балансу нефти. Если все, что говорят эти новости – правда, то нефтяным котировкам может быть нехорошо. В нескольких постах мы посмотрим на определенные актуальные кейсы на нефтяном рынке и решим для себя – убедили ли они нас или нет. Верим ли мы в их пагубное воздействие или не верим. Сегодня речь пойдет про Ливию.

Веду телеграм-канал 

Начало сентября ознаменовалось новостью: правительство во главе с генералом Х. Хафтаром возобновляет добычу в Ливии. Такое решение было принято главой ливийской национальной армии и «доложено» правительству США в ответ на угрозы применения санкций.

Что все это значит? Ливия – член ОПЕК. Возобновление добычи – баланса в сторону профицита и частично камень в огород организации. Но насколько он страшен? До ноября 2019 г. Ливия добывала около 1,1 млн барр./сутки (всего мировое предложение ~ 100 млн барр./сутки). Во 2П2019 г. было объявлено, что Ливия сворачивает свою добычу, порты закрываются, никаких поставок за рубеж. В итоге, ливийской нефти мир не видит практически 8 месяцев. В целом, котировкам было от этого хорошо, т.к. с профицитного рынка уходил 1 млн барр./сутки. Но сейчас планируется их вернуть.

( Читать дальше )

Goldman Sachs прогнозирует слабое восстановление спроса во 2П2020. Причиной тому могут стать карантины по всему миру из-за второй волны коронавируса: они выльются в ограничения полетов и снижение передвижений на авто. Как видно из графика, существенных провалов не наблюдается, но получаем динамику хуже прошлых прогнозов.

Но в 2021 г. восстановление может пойти лучше из-за появления вакцины и, вероятно, лекарственных средств от COVID-19. Поэтому, Goldman Sachs улучшил прогнозы по восстановлению спроса в следующем году.

Мысли: получается, что нам надо пережить эту осень-зиму. По ее окончании можно будет набирать сырьевые активы в нефти и газе. А может даже раньше дадут купить Газпром и Татнефть по привлекательным ценам.

Мои долгосрочные уровни покупки в моем телеграм-канале (не инвест. рекомендация :) )

Скорее всего, на распространение осенне-зимней волны будет влиять популяционный иммунитет. По оценкам Роспотребнадзора (сомнительный источник, но все же ) более 20% россиян выработали иммунитет к вирусу. Это неслабый барьер к его распространению и переходу на экспоненту с учетом карантинов. Для устойчивости к вирусу необходим уровень в 60-70%.

( Читать дальше )

Татнфт только Sell, давал сигналы в канале и писал об этом на Смартлаб с начала августа.
Сигналы от 20.08. — 28.08. — 01.09. — 08.09.2020 — активны. Только продажи с какими-то локальными откатами.
Один из них :

Напоминалка:

«WTI и Brent завершили восходящий откат, начинается падение нефти и соответственно нефтяных бумаг» — это я писал в своём посте 02.09.2020 на Смартлаб.
 В пятницу 04.09.2020 был локальный откат по нефти. Ничего не поменялось. Всё так же вниз идём. Соответственно и все бумаги нефтяного сектора вниз. 
Роснефть, Татнфт, Лукойл, Транснф, Сургнфгз, Сбербанк, Газпрнефть, RTS-9.20,Br-10.20, WTI Oct20, WTI, Brent — только продажи.
Цели указаны в опубликованных скриншот- сигналах на Смартлаб с моего канала  Merchant+. 
Только продажи, с какими-то локальными откатами. 
Покупать только UsdRub и Si-9.20
Всё детализированные сигналы можно посмотреть в канале и вообще всю статистику. 

Пишите пожалуйста, если что-то не понятно в телеграм канал. 

Татнефть рекомендовала промежуточные дивиденды как 100% своей чистой прибыли по РСБУ ~23 млрд руб. 

МСФОшный показатель чистой прибыли на 19 млрд руб. больше. 
Татнефть не платила фактически дивидендов по обыкновенным акциям (по префам был 1 рубль) по итогам 2019 г. (до 19 млрд руб.)
Чистый долг компании ушел из отрицательной зоны в -44 млрд руб. в положительную до 24.7 млрд руб. и вероятно продолжит свой рост. 

Возникает логичный вопрос — куда идут деньги и дурят ли акционеров копеечными дивидендами?


Ответ скорее «потерпите, вас не дурят».

Компания представила свою инвестиционную программу до 2030 г. В ней расписан план инвестиций эти проекты подробно до последнего миллиарда рублей :)

В 2019-2021 на реализацию этой кап программы должно было уйти ~420 млрд руб. из 1160 млрд запланированных (36%). Из этой суммы около 207 млрд руб. должно было уйти на проекты по разведке и добыче. Остальное на нефтепереработку и нефтехимию. Планы большие. 

( Читать дальше )

Goldman Sachs ожидает снижение дивидендной доходности российского нефтегазового сектора по итогам 2020 г. на 30% к 2019 г. В сравнении с КНР это большее падение, но не такое значительное, как в Южной Африке и Бразилии.

По мнению аналитиков банка, нефтегазовый сектор покажет себя хуже в дивидендном отношении, чем отечественные TMT, финансовый сектор, металлурги и другие добывающие компании. Лидером по наращиванию дивидендов станет потребительский сектор.

В 2021 г. ожидается рост на 55% от уровней 2020 г. (около 15% от уровня 2019 г.) из-за восстановления мировой экономики, а также выравнивания макроситуации по углеводородам. Goldman Sachs консервативно закладывает нефть по 50 $/барр. в прогнозы на будущий год. Поэтому аналитики видят низкими риски нефтегазового сектора при возникновении 2 волны COVID-19.

Мысли: многие нефтяники вообще рискуют ничего не заплатить. 

По прикидкам, Газпром за 2020 г. может заплатить пару рублей (если не нахимичит с чистой прибылью)

( Читать дальше )