Постов с тегом " Тинькофф": 1816

Тинькофф


Тиньков – существенная недооценка для темпов развития компании, неоправданный дисконт в связи с преследованием и болезнью основателя

Текущая ситуация и корпоративное управление

  • Тиньков упал на 25% на новости о преследовании Тинькова со стороны США, а также лейкемии Тинькова и еще практически не отрос назад
  • Эффект новости на наш взгляд переоценен — штраф, если будет взыскан — будет взыскан с Тинькова, а не с компании
  • При этом в компании сформирована сильная команда менеджмента и digital инфраструктура, которая как нам кажется позволит развиваться опережающими темпами и без основателя (даже в случае возможного ареста или смерти)
  • Например, в Яндексе Волож тоже уже меньше погружен в операции, тем не менее бизнес отлично развивается; в Гугле основатели отошли от управления, в Микрософте то же самое
  • В связи с несправедливо упавшими ценами компаниям в том числе объявила Buy Back на $10 млн (понятно, что немного, но важно как знак)
Тиньков – существенная недооценка для темпов развития компании, неоправданный дисконт в связи с преследованием и болезнью основателя

Показатели группы растут отличными темпами 30+% (больше чем у всех остальных компаний в России, включая Яндекс и 

( Читать дальше )

Прогноз TCS на 2020 год представляется консервативным - Альфа-Банк

TCS вчера представил финансовые результаты за 4К19 по МСФО. Чистая прибыль за 2019 г. выросла на 33% г/г в 2019 г. до 36,1 млрд руб. при ROAE на уровне 55,9%, что на 1-3% выше нашего прогноза и ожиданий рынка.

Хотя отчисления в резервы оказались немного выше ожиданий, банк смог сохранить расходы под контролем и преподнес по этой статье позитивный сюрприз. Как и ожидалось, банк возобновляет выплаты квартальных дивидендов и выплатит $0,21 на одну ГДР при годовой доходности на уровне 5%; экс-дивидендная дата назначена на 26 марта.

Прогноз на 2020 г. представляется консервативным в части роста кредитов и их качества в сравнении с заявлениями менеджмента в ходе телефонной конференции по итогам 3К19, хотя складывается впечатление, что он отражает все возможные внешние риски, оставляя возможности для позитивного сюрприза. Тем не менее, прогноз чистой прибыли за 2020 г. соответствует текущему консенсус-прогнозу агентства Bloomberg. Таким образом, мы считаем, что новость НЕЙТРАЛЬНА для динамики акций банка.

( Читать дальше )

Стартовый выпуск Bastion Podcast

0:02 Что делать, чтобы не паниковать 
2:35 Обязательно просчитывайте риски в начале
5:41 Долгосрочный подход vs Казино
7:17 3 способа быть успешным на рынке
11:00 Доходность Рэя Далио 
12:42 Обсуждаем книгу о самом успешном инвестиционном фонде 
22:44 Повышение финграмотности — тренд?
25:13 О ситуации с акциями Тинькофф

Выпуск на Youtube

На Apple Podcasts
podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast/id1502235095?l=en

Ваше мнение и вопросы, которые нужно обсудить в следующем выпуске?


Акции TCS Group остаются привлекательной инвестицией - Атон

TCS Group опубликовала сильные результаты за 4К19 по МСФО, сохраняется хороший прогноз 

Чистая прибыль банка увеличилась на 27% г/г до 11 млрд руб. (на 6% выше консенсуса), подразумеваемый RoE составил 49%. Чистый процентный доход вырос на 46% г/г до 23.6 млрд руб. на фоне быстрого роста кредитного портфеля (+65%г/г) и умеренного давления на ЧПМ, которая составила 20.1% (против 21.9% в 4К18). Комиссионный доход увеличился на 25% до 10.3 млрд руб. на фоне уверенного роста почти по всем некредитным направлениям бизнеса банка — в первую очередь, МСП, дебетовые карты и онлайн-эквайринг. Чистая выручка от страхового сегмента взлетела в 2.2 раз до 3 млрд руб. Рост операционных расходов замедлился до 14% г/г, на фоне чего соотношение затраты/доход достигло комфортные 33.5%, при этом стоимость риска выросла до 8.1% (против 4.2% годом ранее) из-за роста кредитного портфеля. В 2019 году чистая прибыль TCS Group увеличилась на 33% до 36.1 млрд руб. (56% ROE). Банк прогнозирует, что в 2020 чистая прибыль составит не менее 42 млрд руб. (+17% г/г) — на наш взгляд, это консервативный прогноз, при условии, что в России не разразится глубокий экономический кризис. Банк прогнозирует рост чистого кредитного портфеля на 20% г/г, стоимость риска в районе 9% и стоимость фондирования около 6%. Банк рекомендовал промежуточные дивиденды $0.21 (коэффициент выплат 30%), дата отсечки — 26 марта, и выкуп на $10 млн по $15.3/GDR.

( Читать дальше )

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Обвал не обнуляется. Российский финансовый рынок возобновил снижение

Российскому рынку не удается восстановиться после обвала, произошедшего во вторник. «Бычьей» игре мешает возобновившееся падение цен на нефть на фоне планов Саудовской Аравии и ОАЭ нарастить ее добычу. Курс доллара на российском биржевом рынке вырос на 87 коп., до 72,27 руб./$, биржевые индексы снизились на 0,2–0,7%.

https://www.kommersant.ru/doc/4284537

 

Экспортная выручка «Газпрома» в январе рухнула на 40%

Доходы «Газпрома» от экспорта газа в январе 2020 г. рухнули на 41,1% по сравнению с первым месяцем прошлого года и едва превысили $3 млрд, следует из материалов Федеральной таможенной службы. Поставки снизились на 11% до 18,3 млрд куб. м. Сколько из этого объема пришлось на дальнее зарубежье, в обычных условиях формирующее основную часть экспортной выручки «Газпрома», таможня не указывает. По оценкам «Интерфакса», в январе экспорт трубопроводного газа из России в дальнее зарубежье мог составить около 13,4 млрд куб. м.



( Читать дальше )

Дивиденды TCS Group


Дивиденды TCS Group
@DividendsBroBot в Телеграм

Совет директоров TCS Group одобрил первую выплату промежуточных дивидендов в денежной форме за 2020 г. в размере 0,21 долл. США на одну акцию/ГДР. В соответствии с требованиями Лондонской фондовой биржи выплата дивидендов акционерам, зарегистрированным в реестре акционеров Группы на 27 марта 2020 г., состоится 30 марта.

TCS Group - смена основного акционера не предполагается - Хьюз

Глава группы TCS Оливер Хьюз, в ходе телефонной конференции:

«Мы не предполагаем никакой смены основного акционера»

источник

Тинькофф банк - с 12 по 31 марта проведет buyback ГДР на сумму $10 млн

TCS GROUP с 12 по 31 марта проведет buyback своих ГДР, выкупит до 650 тысяч бумаг на сумму $10 млн

Отчетность TCS Group отражает прибыльную экспансию бизнеса - Финам

TCS Group выпустила в целом положительный годовой отчет по МСФО.

Годовая прибыль составила рекордные 36 млрд руб. (+33% г/г), что вышло в рамках консенсуса. Балансовые показатели отразили рост бизнеса – депозиты увеличились за год на 46%, чистые кредиты – на 66%, активы – на 54%. Собственный капитал более чем удвоился до 96 млрд руб. Годовая рентабельность собственного капитала вышла на уровне 52% в сравнении с 65% по итогам 2018 г.
           Отчетность TCS Group отражает прибыльную экспансию бизнеса - Финам
Вместе с тем, в 4К 2019 темпы роста кредитования net резко упали до 2.8% на фоне принятых ЦБ мер по охлаждению розничного сегмента. В этом году динамика потребкредитования будет значительно ниже, и по прогнозам менеджмента составит +20%. Стоимость риска ожидается в районе 9%, стоимость фондирования ~6%. Чистая прибыль планируется в объеме 42 млрд руб., что означает рост на 16% г/г.

Менеджмент также объявил о выплате промежуточного дивиденда 0,21 долл. за акцию/GDR. Текущая доходность, таким образом, составляет 1,2%. Платеж вышел ниже наших ожиданий 0,27 долл., норма выплат составит менее 30% прибыли за 4К 2019. Дивиденд за 2020 год, по нашим оценкам, может составить 0,88 долл. с доходностью 5,2%.

( Читать дальше )

Хороший финансовый отчет Тинькофф, возобновление дивидендов

Чистая прибыль TCS Group по итогам 2019 года выросла на 33% до ₽36,1 млрд. Это медленнее темпов роста прошлого года (+42%), но лучше прогноза аналитиков.

Улучшение результатов идет за счет роста чистых процентных доходов. ЧПД ускорили темп роста по сравнению с прошлым годом с 30% до 45% и составили ₽86,8 млрд. Очень неплохая тенденция на фоне снижения процентной маржи у крупнейших банков.
Хороший финансовый отчет Тинькофф, возобновление дивидендов
Комиссионные доходы +31% до ₽36 млрд. Основной прирост идет за счет увеличения доходов с малого бизнеса, операций эквайринга и обмена валют. Брокерские комиссии выросли почти в 4 раза, но их объем <1 млрд остается небольшим источником дохода компании.

Негатив в отчетности — рост резервов под проблемные кредиты с ₽11,8 до ₽27,2 млрд. Результат отражает переход на учет ожидаемых, а не уже понесенных потерь в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 9.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн