ЦБ РФ

Ложка дегтя в бочку с медом!

Недавно мы рассмотрели причины, по которым с определенной долей вероятности, рынок к концу 2024 года не будет таким дешевым.

А теперь попробуем проанализировать некоторые сомнения на этот счет, все ли так гладко и безоблачно.

Причины на это есть:

— Форс-мажор в геополитике

— Санкции, увеличивающие издержки

— Санкции против НКЦ или ММВБ

— Высокая волатильность рынка, ввиду низкой ликвидности и преобладания розничных инвесторов

— Продажи активов «дружественными» нерезидентами продолжатся

— Отток ликвидности из фондового рынка в пользу долгового, в случае длительного удержания ключевой ставки на высоком уровне и ужесточении ДКП

— Снижение мировых цен на сырьевые товары

— Увеличение дефицита бюджета РФ по «понятной» причине роста расходов

— Инфляционные ожидания и сама инфляция

Итог:

Как поведет себя ЦБ РФ на ближайшем заседании, в случае продолжения ослабления рубля и росте инфляции?

Ответ очевиден: ужесточение ДКП.

Если ЦБ решится на еще одно повышение ставки, это будет «маленький» шок для многих.

( Читать дальше )

Вялотекущий индекс Мосбиржи, оставшиеся дивиденды января за 2023 год и надежды на разворот денежно-кредитной политики ФРС в помощь ЦБ и Набиуллиной. Все важные и интересные события последней недели в преддверии нового года.

Индекс

За неделю индекс московской биржи вырос незначительно, с 3 092 до 3 099 пунктов. Видимо, все уже режут салатики, носятся за подарками, объемы торгов в предновогоднюю неделю упали.

( Читать дальше )

Центробанк планирует в первом полугодии 2024 года изучить трансграничные переводы россиян, связанные с покупкой криптоактивов.

📌 Исследование на эту тему регулятор намерен завершить до 9 февраля 2024 года, следует из материалов ЦБ.

Цель этой работы — определить возможность идентификации таких переводов среди всех трансграничных денежных переводов россиян, а также оценить их объем. Ее участниками станут 20 банков, среди которых:

🔵Райффайзенбанк,
🔵Юникредитбанк,
🔵БКС-банк,
🔵МТС-банк,
🔵Киви-банк,
🔵Ситибанк,
🔵ОТП-банк,
🔵«Ак Барс»,
🔵банк «Юнистрим»,
🔵РНКО «Платежный центр»,
🔵«Банк 131»,
🔵ФФИН-банк.


@frank_media

t.me/frank_media/12673

В ноябре вышла новость о том, что с января 2024 года Банк России начнёт зеркалировать операции из ФНБ. Нужно понимать, что любые расходы из ФНБ (будь то инвестиции или изъятие средств в целях финансирования дефицита федерального бюджета вне бюджетного правила) — это повышение спроса, он также влияет и на импорт, а значит необходимо больше валюты (повышенный спрос на бирже). Зеркалирование таких операций (продажа валюты) по сути выравнивает положение рубля, ибо если бы данные операции не проводились, то рубль ослабевал, а инфляция ускорялась и регулятору пришлось повышать ключевую ставку ещё сильнее. Несколько дней назад вышел пресс-релиз уже с конкретными цифрами и напоминанием, что продажи начнутся с 9 января 2024 года, давайте разбираться:

✔️ Ещё 10 августа ЦБ приостановил покупку валюты по бюджетному правилу, чтобы не создавать дополнительное давление на рубль. За период с 10 августа по 31 декабря 2023 года Минфин должен был купить валюты на — 1,529₽ трлн.

( Читать дальше )

🔸 После повышения ставки ЦБ банки предлагают вклады и накопительные счета по сопоставимым с ней ставкам: встречаются 15% и даже 16%.

Но чаще всего речь идет о «коротких» депозитах, при этом условия по ним обычно не самые удобные (например, зачисление % в конце срока, а не ежемесячная/ежеквартальная капитализация)

❓Как получать 16% и даже больше?

На рынке можно обратить внимание на инструменты схожие по ликвидности и надежности с вкладами, но при этом с еще более высокой доходностью.

✅Флоатеры – это облигации с плавающим купоном. Их купоны обеспечивают премию от 1,2% до 2,5% к ключевой ставке или ставкам денежного рынка. Выплаты бывают как ежемесячные, так и ежеквартальные. Это хороший вариант защиты капитала от процентного риска.

Флоатеры размещают такие крупные эмитенты, как Газпром, Газпром нефть, Норильский никель, РЖД, Биннофарм, РЕСО-Лизинг.

✍🏼Например

— Газпром Нефть, серия 003P-08R купон равен КС + 1,3% и пересматривается ежемесячно. На сегодня это даст доходность 17,3%.

( Читать дальше )

Банк России 28 декабря продал в рамках валютного свопа 5,427 миллиарда юаней на 69,038 миллиарда рублей, это стало крупнейшей такой продажей с запуска инструмента, говорится в материалах ЦБ.

Ранее, 22 декабря, ЦБ продал в рамках валютного свопа 1,2 миллиарда юаней на 15,4 миллиарда рублей.

Банк России с 19 января запустил сделки своп — продажи юаней за рубли с их последующей покупкой на срок один день с расчетами по первой части сделки в дату ее заключения и по второй части — на следующий рабочий день.

1prime.ru/banks/20231229/842707558.html

«Вся цепочка причинно-следственных связей от изменения ставки до ее влияния на инфляцию — это процесс, который растянут во времени на несколько кварталов, 3−6 кварталов требуется для того, чтобы наше сегодняшнее решение о ключевой ставке в полной мере отразилось на динамике цен. Эти нюансы и причинно-следственные связи, наверное, среднестатистический гражданин понимать не обязан», — пояснил Алексей Заботкин.
Важной составляющей эффективности денежно-кредитной политики он назвал доверие к действиям Центробанка. Алексей Заботкин добавил, что регулятор изучает критику в свой адрес, но судить предлагает по реальному результату.

Ну пусть изучает критику:
Дурость ужасная этот «цикл повышения».ЦБ безграмотно начал повышать ставку и только само по себе это увеличилои разогнало инфляцию.ЦБ должен зарубить себе на носу, что повышение ставки подряд больше чем 2 раза сразу ошибка, которая больше чем преступление!

 Банк России ужесточит требования по ипотеке с 1 марта

Регулятор повысит с 1 марта 2024 года надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам, чтобы ограничить риски закредитованности граждан.

Ну просто нет мозгов понять, что такие меры надо объявлять и вводить сразу, а не объявлять что будут введены в будущем.Это только стимулирует брать ипотеку сейчас.ЦБ точно против ипотечной инфляции?)))

Банк России в течение последних полутора месяцев звонил некоторым эмитентам из третьего эшелона, акции которых были особенно волатильны на торгах, с просьбой принять меры, рассказали два собеседника «Ведомостей», знающие это от компаний, не раскрыв их имена. В разговоре с публичными компаниями регулятор интересовался причинами волатильности акций и мерами, которые принимает эмитент в этом отношении.

www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/12/27/1013134-tsb-obzvanival-emitentov-tretego-eshelona

В паблике не утихают обсуждения вокруг цен на недвидимость. Мнения разделились прямо на экстремумы — одни ждут обвала и часто упоминают слово «пузырь», другие кричат, что график и дальше будет ползти вверх, невзирая ни на что.

Честно говоря, те, кто пампят за продолжение роста, у меня лично вызывают подозрение. Они больше похожи на функционеров этого рынка, чьё благополучие зависит от продаж.

Но и тех, кто сегодня ожидают разрыва пузыря, я отношу к заблуждающимся.

В анализе рынка хорошо представляет статистику канал MMI — t.me/russianmacro. Сухие цифры, но и они не удерживаются от эмоций — «Вини-Вини! Щас лопнет!» 😁

Здесь нужно слушать регулятора — Центробанк. Его главная печаль в том, что из-за обилия льготных ипотек произошёл разрыв в ценах между первичкой и вторичкой на 20-40% (в зависимости от региона).

ЦБ не беспокоят сами цены в абсолютных цифрах, пусть себе растут, создают рост экономики. Его беспокоит только этот спрэд.

Центробанк борется именно с этим спрэдом. Эльвира неоднократно говорила, что их цель — уровнять цены первички и вторички.

( Читать дальше )