Начало 2022 года было трудным для американского фондового рынка, особенно для акций роста и акций с высокой капитализацией. В то же время, это было не менее тяжелое начало и для рынка казначейских ценных бумаг, особенно долгосрочных. Динамика казначейских бумаг и бондов, во многом определяет перспективы фондового рынка, и именно сейчас это основная головная боль трейдеров.
Однако, вероятно, инвесторам не следует так сильно ломать голову над началом 2022 года, как им следовало раздумывать относительно достаточно нервного и тяжело предсказуемого конца 2021 года. Возможно, скоро все опять будет хорошо!
Есть шуточное предположение, что участники рынка, пока были на отдыхе, так крепко думали, что это и определило то, почему рынки акций и облигаций стартовали в 2022 году робко и неуверенно.
Никто ничего не обещает, но обычно, за отсутствием явных негативных новостей, оптимизм всегда побеждает пессимизм на рынке. Поэтому, есть шансы, что в ближайшем будущем все может стать немного лучше.
По сути, произошло замедление акций с мега-капитализацией и акций роста, многие из которых уже начали новый год торгуясь на 20% или 30%, или даже еще ниже от своих 52-недельных максимумов.
▫️Капитализация:$490 b
▫️Чистый % доход TTM: $52 b
▫️Непроцентный доход TTM: $69 b
▫️Итого выручка TTM: $131 b
▫️Прибыль TTM: $50 b
▫️fwd P/E 2022: 12
▫️P/B: 2 ▫️fwd дивиденд 2022: 3%
СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357
👉JPMorgan — один из крупнейших банков в мире с активамипочти $3,8 трлн.
👉Стабильно платит дивиденды и повышает ежеквартальные выплаты. За 3кв2021 объявлен дивиденд $1 на акцию.
👉 Бизнес сегментирован в нескольких разрезах (данные за 9м2021):
Consumer & Community Banking: $37,8b (-2% г/г)
формирует 40% выручкииз них 57% — это непроцентные доходы
Corporate & Investment Bank: $40,2b (+6% г/г)
формирует 42% выручкииз них 49% — это непроцентные доходы
Commercial Banking: $7,4b (+8% г/г)
формирует 8% выручки из них 40% — это непроцентные доходы
Asset & Wealth Management: $12,5b (+20% г/г)
C момента запуска стратегий 03.12.21 «Суворовская, доллары» показала доходность +12,9%, а «Суворовская, рубли» -3,5%. На слабую динамику российского портфеля оказала временное влияние геополитика. При этом, с учётом момента подключения к стратегиям, все мои подписчики уже в плюсе.
На отличный результат по долларовой стратегии повлиял правильный подбор недооценённых эмитентов, имеющих среднесрочные драйверы для роста. Американский рынок в целом же прибывал в боковике с начала декабря.
В декабре давление на отечественный рынок оказывала напряжённость между Россией и НАТО, а в январе ситуация в Казахстане. Ситуация в Казахстане быстрыми темпами нормализуется. Также ожидаю снижения геополитической напряжённости с трансатлантическим альянсом, что будет стимулировать хороший рост российских акций.
Сохраняю свои прогнозы от 31 декабря: жду умеренно-позитивный год на российском и американском рынке. Сам в начале января существенную часть резервов направил на покупку российских и американских компаний. Беспокоит текущая высокая инфляция, которая сжирает накопления в консервативных инструментах. Плюс ожидаю получить отличные доходности от инвестиций в акции в 2022 году.
Ссылки для подключения к стратегиям (можно как дистанционно, так и в любом офисе Финама):
Открыть ИИС ссылка
Коллеги, доброго дня.
Закончился 21-ый год, итоги подведены. Могу сказать, что остался вполне доволен результатом работы. В наступившем году, по всей видимости, стратегия Buy&Hold становиться не такой перспективной, в связи с грядущими повышениями ключевых ставок и перетеканием ликвидности фондов из акций в гособлигации. В минувшем августе перешел на так называемую swing-торговлю, с удержанием позиций от нескольких дней/недель до месяцев.
Значительная часть портфеля состоит из бумаг биотехнологических и фармацевтических компаний. Условия формирования портфеля, как у венчурных фондов: понемногу в разные тикеры. Считаю, что это тот сектор, который может приносить неплохую прибыль при должном подходе и отборе. Прошедший год это подтвердил.
Основными критериями для меня при принятии решения о покупке являются:
- хорошие коммерческие перспективы на рынке для разрабатываемого препарата
- успешно пройденная 2 или 3 стадия исследований
В 2021 году два крупных инвест. дома опубликовали свои предсказания насчет индекса SP500 на 2022 год.
Morgan Stanley ожидает падения на отметку 4400, а Goldman Sachs ждет отметки 5100.
И видимо все начинает сбываться, ФРС напугала народ повышением ставки и уменьшением ликвидности, после этого рынок начал свое снижение.
Однако было ли заявление о повышении процентной ставки неожиданностью?
На мой взгляд, нет, так как ФРС весь 2021 говорила о том, что для нее самое главное, чтобы безработица и уровень промышленного производства вернулись к уровням до пандемии, после чего они начнут повышать ставку.
Экономика восстанавливается, люди выходят на работу, и уровень просрочек по кредитам продолжает снижаться.
В идеале для меня, чтобы индекс упал на 4400, а потом начал стремиться к отметке 5100 :)
Хочу обратить ваше внимание, что предсказания Goldman Sachs и Morgan Stanley уже более 3 лет сбываются :)
SPY
Take-Two Interactive (TTWO) и Zynga (ZNGA), входящие в наш публичный портфель, сегодня объявили о заключении соглашения, согласно которому Take-Two Interactive приобретает все находящиеся в обращении акции Zynga по цене $9,86 за акцию. Сделка предусматривает гибридную оплату, так за каждую акцию Zynga акционеры получат $3,5 кэшем и еще $6,36 акциями Take-Two Interactive. Завершение сделки планируется во втором квартале 2022 г. Стороны ожидают, что сделка принесет не менее $100 млн акционерам в результате объединения затрат и не менее $500 млн Net Bookings. Несмотря на одобрение сделки советами директоров Take-Two Interactive и Zynga, соглашение предусматривает 45-ти дневный период, когда Zynga может вести переговоры с другими заинтересованными покупателями.