аналитика

Всех приветствую!

В одном из постов я писал про акции Хедхантера smart-lab.ru/blog/1124988.php с тех пор бумага упала почти на 8%. Те кто внимательно прочитал и принял к сведению, надеюсь, не потерял деньги или, как минимум, не попал в большую просадку.

Сегодня хотел представить вашему вниманию свои мысли про перспективы акций X5.

После редомициляции на общем позитивном фоне котировки обновили свой исторический максимум. Однако, основной идеей в бумаге выступает ожидание конского дивиденда за прошлые периоды, по разным оценкам от 20 до 30% Д/Д.  

Хочется отметить, что X5 никогда не платил больших дивидендов, соответственно, заплатит в этот раз или скажет, что лучше отправить эти деньги на развитие большой вопрос. 

Давайте представим, что дивиденды будут. В таком случае, нельзя исключать, что сработает рыночное правило «покупай на ожиданиях, продавай на новостях», особенно, с учетом того, что бумага торгуется вблизи своих исторических максимумов и в будущем на такие дивиденды рассчитывать не стоит, а дивидендный гэп может не закрыться очень долго. В другом варианте, если дивидендов не будет или они будут значительно ниже ожиданий, бумага может подвергнуться распродажам.

( Читать дальше )

Аэрофлот представил нам фин. результаты по МСФО за 2024 г. Впервые с 2019 г. эмитент завершил год с прибылью, а значит можно рассчитывать дивиденды (с их выплатой тоже всё интересно), но если углубиться в изучение отчёта, то прибыль сложилась из разовых эффектов и помощи государства. Рассмотрим для начала основные данные:

✈️ Выручка: 856,8₽ млрд (+40% г/г)

✈️ Скоррект. EBITDA: 237,6₽ млрд (+18,4% г/г)

✈️ Чистая прибыль: 55₽ млрд (в 2023 г. убыток -14₽ млрд)

💬 За 2024 г. Аэрофлот перевёз 55,3 млн пассажиров (+16,8% г/г). На внутренних линиях пассажиропоток увеличился до 42,6 млн пассажиров (+12,8% г/г), на международных линиях до 12,7 млн пассажиров (+32,7% г/г). Процент занятости пассажирских кресел составил рекордные 89,6%, увеличившись на 2,1 п.п. год к году.

( Читать дальше )

В отсутствии значимых новостей рынок замер в ожидании решения властей России относительно временного перемирия. На переговорах в Саудовской Аравии во вторник между Украиной и США был согласован месячный перерыв в боевых действиях.

Россия и США провели вчера телефонные переговоры по вопросу урегулирования конфликта на Украине. Американскую сторону представлял Уолц. Спецпосланник Трампа Уиткофф прибудет в Москву уже сегодня и попытается убедить Россию подписать соглашение о перемирии.

Мир для Трампа сейчас более важен, это отчетливо видно по тому, как он спешит быстрее решить этот вопрос. В военном плане — время играет на нашей стороне, а для экономики — затягивание военного противостояния не сулит ничем хорошим. Какой вариант выберет наш президент, завершить всё сейчас или подождать и выдвинуть максимально жесткие ответные требования, скоро узнаем.

Курское направление: К данному моменту освобождены 86% территории Курской области, которую занимали ВСУ. Российские войска освободили более 1,1 тысячи кв. км территории Курской области, группировка «Север» только за последние пять дней освободила 24 населенных пункта.

( Читать дальше )

📈 Есть интересное наблюдение на паре ETHBTC: цена упала до пятилетних минимумов, от которых начинался памп крипты. Я бы на это не обращал внимание, но у нас есть уровень поддержки 0,002203, который определяется по методу «важные уровни».Переходи в телеграм и узнаешь: https://t.me/HamsterKombat_analytics .

Пока делать выводы рано, но возможно в ближайшие месяцы увидим разворот рынка или даже альтсезон. Пока разворота вверх нет и хотелось бы, чтоб цена сходила чуть ниже, после чего ждать разворотную формацию.

 Топ-10 криптовалют: ссылка

 Какие криптовалюты нельзя покупать: ссылка

Как управлять риском, чтобы не потерять всё: ссылка

О зональном трейдинге: ссылка

( Читать дальше )

Последние дни рубль уверенно укрепляется по отношению к доллару США

Вчера на Forex курс доллара опускался ниже 85 рублей, чего не случалось с августа прошлого года. Этот тренд вызывает множество вопросов: что стало его причиной, долго ли он продлится и как это скажется на фондовом рынке?

Ответы — в комментарии от ведущего аналитика «Цифра брокер» Наталии Пырьевой:

Укрепление рубля связано с оптимизмом в отношении деэскалации в геополитике, притоке капитала в российский фондовый рынок со стороны зарубежных инвесторов, которые продают валюту и покупают рубли, соответственно. Помимо этого, в феврале выросли чистые продажи валюты со стороны экспортеров, что повышает объем предложения на рынке.

Текущее укрепление лишь отчасти заложено в стоимость некоторых товаров и услуг, тогда как в широком смысле сочетание крепкого рубля и дешевеющей в долларах нефти для экономики скорее негатив, поскольку страна недополучает нефтегазовые доходы, расширяя дефицит бюджета. Во второй половине года тенденция к ослаблению рубля восстановится, поскольку сжатие доходов от нефтегазового сектора при восстановлении спроса на валюту со стороны импортеров и населения может спровоцировать дефицит ликвидности на рынке и привести к ослаблению рубля.

( Читать дальше )

В условиях структурных ограничений традиционного банковского сектора малый и средний бизнес (МСБ) в России сталкивается с хроническим дефицитом доступного финансирования. Согласно данным Банка России, доля кредитов МСБ в совокупном кредитном портфеле банковской системы не превышает 15%, при этом свыше 60% заявок отклоняются из-за высоких рисков дефолта. Средняя продолжительность жизни малого предприятия в РФ, по оценкам Росстата за 2022 год, составляет 2,7 года, что формирует у кредиторов консервативную риск-политику. Ужесточение монетарных условий на фоне роста ключевой ставки до 21% в октябре 2024 года и резкий скачок неплатежей со стороны контрагентов — до 37% (против 20-22% в среднем за 2021-2023 гг.) усугубляют проблему, вынуждая предпринимателей обращаться к альтернативным источникам капитала: МФО, частным инвесторам и краудлендинговым платформам.

Краудлендинг как механизм демократизации инвестиций: потенциал и исторические уроки

Краудлендинг, будучи институциональным ответом на запросы МСБ, теоретически способен снизить асимметрию информации между заемщиками и инвесторами за счет цифровизации процессов Due Diligence (процедура проверки).

( Читать дальше )

Сейчас все вокруг мониторят и пытаются анализировать новости по происходящему. Выстраивают исходя из этого свою торговлю и взгляд на рынок.

Я, честно говоря, вообще не представляю, как можно о чём-то договориться и разрешить текущий конфликт.

Позиция РФ и цели всего этого были озвучены сразу и полностью. Какими бы они там не были, и как бы не звучали, тем не менее:

▪️ Нейтральный и безъядерный статус Украины при обязательной демилитаризации страны, то есть юридически закрепленный статус Украины как нейтрального государства, на территории которого не будут размещены ударные ракетные комплексы НАТО, направленные на Россию, а сама Украина, став нейтральной, не будет проводить линию на вступление в этот Альянс;

▪️Денацификация Украины, то есть предание русскому языку конституционного статуса второго государственного и, в связи с этим, отмена всех дискриминационных законов, принятых парламентом Украины в последние восемь лет (после 2014 года) в отношении русского языка и русскоязычного населения;

( Читать дальше )

Российские эмитенты в текущем году продолжают радовать инвесторов новыми валютными выпусками, которые размещаются с заметными премиями ко вторичному рынку. Локальные долларовые и юаневые ставки существенно ниже рублевых, что делает привлечение в USD и CNY более выгодным для эмитентов. При этом все расчеты по бумагам идут в рублях.

Для инвесторов же приобретя валютные локальные бонды при первичном размещении открываются хорошие возможности сыграть на короткой дистанции – перепродав их вскоре на вторичных торгах, когда доходности приблизятся к Peer-кривым аналогичных облигаций.

Валютные облигации Полипласт-П02-БО-03 привязанные к курсу доллара, но с расчетами в рублях.

— Валюта: USD
— Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный»)
— Номинал: $100
— Купон: не выше 13,9% годовых
— Частота выплат: 12 раз в год
— Амортизация и оферта: нет
— Срок: 2 года

— Минимальный размер участия: 30.000Р

— Сбор заявок до — 18 марта 2025
— Размещение — 21 марта 2025

Полипласт – крупнейший производитель промышленных химикатов в России. Они нужны в строительстве, нефтедобыче, металлургии, кожевенной отрасли и даже у вас на кухне в виде моющих средств.

( Читать дальше )

Юрлица обновили исторический максимум нетто-шорта (разницы лонг и шорт позиций) во фьючерсе на Индекс ММВБ.

Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider
Подписывайтесь на телеграм-канал

🏦 Сбербанк опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за февраль 2025 г. Банк в очередной раз использует разные хитрости, чтобы «показать» инвесторам, что прибыль выше, чем в прошлом году (низкое резервирование, переоценка валютных кредитов и снижение налога на прибыль), если бы данных манипуляций не произошло, мы бы увидели прибыль ниже 100₽ млрд. Темпы выдачи корп. кредитов продолжают снижаться, поэтому давайте подробно рассмотрим кредитные портфели (кредитный портфель сокращается 3 месяц подряд, была валютная переоценка кредитов и цессия автокредитов — уступка кредитов 3 лицу). Частным клиентам в феврале было выдано 220₽ млрд кредитов (-51% г/г, в январе 201₽ млрд):

💬 Портфель жилищных кредитов вырос на 0,3% за месяц (в январе -0,2%, тогда произошла секьюритизация — упаковка кредитов в облигации) и составил 11₽ трлн. В феврале банк выдал 124₽ млрд ипотечных кредитов (-19% г/г, в январе 69₽ млрд). Снижение связано с отменой льготной ипотеки (видоизменение семейной), повышением КС.

( Читать дальше )