дивиденды

Все ждут, что в этом году компании с госучастием будут выплачивать дивиденды на уровне прошлого года, то есть не менее 50 % чистой прибыли, определенной как максимальное значение между показателями РСБУ и МСФО. Вот и посмотрим. Вообще говоря, с исполнением постановления 705 (про те самые 50 %) в прошлом году получилось так себе. Может быть поэтому в этом году ходят слухи, что единого постановления по всем не будет, а размер дивидендов будет определяться индивидуальной директивой для каждого общества. А решение будет определяться в совещаниях между минэком, профильным министерством и самим обществом. Правда, говорят, что минимум будет все-таки 25 %, но там кто же знает.... 

Добрый день! Подскажите, что будет если покупать акции не задолго до дивидендов, и продавать фьючерс (как бы хэджируясь). Например, в мае див. Мос Биржи, В июне или июле Газпрома. Допустим купить Мосбиржу, дождаться экспирации в июне, затем купить газпром. (В том случае, если цены сойдутся к зкспирации) 
Цена фьючерса всегда сходится к экспирации с ценой акции? 
 Как я понял, цена акции, сразу после отсечки падает на размер дивидендов, а цена фьючерса остаётся на месте, то есть акция будет дешевле фьючерса, а к экспирации цены сойдутся обязательно?

Ранее писал по созданию портфеля для пассивно инвестирования на ИИС, после паники докупил ещё акций в свой портфель по более низким ценам и приблизительные дивиденды по текущим ценам стали на много привлекательнее. Также оставил немного свободных средств на случай, если акции упадут ещё ниже или появится новая инвестиционная идея под пассивное инвестирование. И дополнительно рассчитал приблизительную среднюю доходность по портфелю по достижению цели по акциям и получению дивидендов.

Напомню, по поводу целей, это больше для читателей, я возможно не буду продавать по достижению целей, так как при текущих ценах, дивидендная доходность отличная и её можно будет получать многие годы, если компании не станут убыточными или же изменится устав компании по выплате дивидендов.

( Читать дальше )

Совет директоров Русагро рекомендует ГОСА, которое запланировано на 13 апреля, утвердить дивиденды за 2 полугодие в размере 171.75 руб/акцию и 34.35 руб/ГДР. На ММВБ торгуются ГДР компании. Таким образом текущая дивидендная доходность составляет 4,4%. В прошлом году компания выплатила 59,22 руб на ГДР.

The dividend record date is 13 April 2017 (the ex-dividend date is 12 April 2017), and the payment date is on or before 28 April 2017.

пресс-релиз

Казаньоргсинтез – совет директоров рекомендовал утвердить дивиденды на 2016 г. в размере 5,0726 руб/ао и 0,25 руб/ап. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 24 апреля 2017 года. (сообщение)

Мечел — чистый убыток по РСБУ в 2016 году сократился в 4 раза и составил 7,8 млрд рублей против 31,9 млрд рублей убытка в 2015 г. Выручка выросла в 2,2 раза и составила 12,6 млрд рублей. Убыток до налогообложения составил 7,84 млрд рублей. (отчет)

( Читать дальше )

Здесь уважаемый А. Г. размышляет о смысле дивидендов без роста курсовой стоимости. Добавлю свое мнение.





Пример 1. Когда вы имеете акции Газпрома — для вас выгоднее получать 100% прибыли дивидендами. Потому как та прибыль, которая остается в компании будет инвестирована плохо — менее чем под 7,5%. Даже ОФЗ принесут больше. И каждый рубль прибыли, оставленный в компании, рынок превращает в 30 копеек. Именно по причине низкой доходности.

Пример 2. Когда вы имеете акции Новатэка — для вас выгоднее чтобы компания не платила дивиденды. Потому как та прибыль, которая остается в компании будет инвестирована хорошо — примерно под 20%. И каждый рубль прибыли, оставленный в компании, рынок превращает в 3,5 рубля курсовой стоимости. Именно по причине высокой доходности.

Другой вопрос — сойдутся ли желания с возможностями.

Наступила весна, ежегодные споры о размере дивидендов госкомпаний в разгаре. В прошлом году по предложению Минфина было принято решение о выплате не менее половины прибыли по МСФО акционерам в качестве дивидендов. 

Выплата значительных дивидендов автоматически добавит дисциплины при планировании инвестиций, заставит искать внутренние резервы производительности, оптимизировать структуру капитала, отказываться от неэффективных проектов. Усилит тех внутри компаний, кто выступает за снижение издержек. Пошлет ясный сигнал, что компании принадлежат акционерам, а не тем, кто нанят для управления ими. 
Важно не погрязнуть в бесконечных рассуждениях о правильной форме такого сигнала. Именно к последним относятся попытки некоторых обосновать, что они вообще не госкомпании, так как государство держит весь или часть контрольного пакета через холдинг, такой как «Роснефтегаз», «Россети» или «Газпром».
В частном бизнесе такая инсубординация совершенно невозможна. Дивидендная политика, отвечающая интересам собственника, должна быть реализована в сквозном виде через всю цепочку юридических лиц вплоть до операционных компаний, реально зарабатывающих прибыль.

( Читать дальше )

Фундаментальщики! Я продолжаю следить за всеми выходящими отчетами и забивать их в таблицы на смартлаб. 
Сводная таблица представлена в google docs:

Сейчас там 48 отчетов. Все ячейки кликабельны — можно открыть таблицы с финрезами. 
Геморойнее всего кстати дела обстоят с металлургами. 
Чтобы подсчитать корректно годовую прибыль НЛМК, приходится поквартально конвертировать их долларовую отчетность в рубли, а потом складывать рублевые результаты, чтобы получить годовой результат в баксы. Просто взять их долларовые годовые цифры и помножить на какой-то средний курс будет неправильно, надеюсь сами понимаете почему.

Напомню про дивиденды 2017. Полная и самая акрутительная таблица в рунете лежит тут:

http://smart-lab.ru/dividends/ 

Из утвержденных дивидендов у нас самый высокий по КазаньОргСинтезу. В пятницу пришла новость. 
Див утвердили на уровне 5,0726 руб на обыкновенную акцию, а это ДД=10%!!!
По префам в 2 раза меньше.
Остальные дивы в таблице, помеченные буквой П, — это ожидания рынка по дивам, пока не утвержденные советами директоров.

Спасибо смартлаб, за такие классные удобные фичи для инвесторов!
Спасибо, Тимофей))

Можно одеть одну и ту же рубаху на человека в 2 года и в 10 лет ?  
 Кто носил подгузники, ползунки в 10 лет? может кто-нибудь пытался натянуть на себя распашонки для 2-3 летнего ребенка? 

В 2008г. ФСК только появился на ММВБ (малыш не умеющий ходить). 
ФСК требовало огромных вливаний, биржевая история 0, дивиденды — 0, затраты на ближайшие 5-7 лет и убытки от этих затрат + допэмиссии. (все списания убытков и допки закончились в 2013г., пошла прибыль, Чистые активы начали расти выше НОМИНАЛА = 50к.) 

2016г. в ФСК мы имеем биржевую историю, 3 года хорошей чистой прибыли, растущие дивидендные выплаты, прибыль за последний год работы = 50% рыночной капитализации. Чистые активы на 1 акцию составляют более 70копеек., цена в рынке ниже НОМИНАЛА почти в 3 раза! 
 ================== 
Какой напрашивается вывод? ...  продавцы до сих пор не наигрались в погремушки и их умственное развитие застряло на уровне 2-3 летнего малыша. Они свято верят, что подгузники и ползунки подойдут как младенцу, так и подростку в 10 лет! ...  

( Читать дальше )

Статистика SPY с 1993 года выводит нас на среднюю дивидендную доходность 2,3% годовых, при этом в этот период средняя ставка долларового депозита в крупных международных банках 3,2%. Как видите нет смысла покупать акцию под дивиденды, если не рассчитывать на средний рост ее курсовой стоимости хотя бы 0,9% годовых. Вот такой «расклад».