инвестиции

Апрель научил нас любить Май научил нас мечтать Январь научил меня жить Февраль научил меня ждать. ©

1 апреля — первый рабочий день нового месяца, а значит пришло время инвестировать! Апрель юбилейный 💯 сотый месяц (9-й год) моих регулярных ежемесячных инвестиций на российском фондовом рынке.

Для тех, кто присоединился к каналу недавно, и видит мой стандартный месячный отчёт о покупках впервые, я не так давно коротко рассказывал о себе и о чем этот канал.
Если ещё короче, то я ежемесячно инвестирую в акции российских компаний (преимущественно дивидендных) одинаковую сумму в 33333р (400к в год). Все дивиденды пока реинвестирую для достижения эффекта сложного процента. По плану, к 42 годам я собираюсь достичь дивидендной пенсии (сейчас мне 39, осталось 3 года).

В очередной раз перевожу на свой индивидуальный инвестиционный счет 33333 рубля на которые приобретаю акции следующих компаний:

• Алроса 40 шт
• Астра 4 шт
• Банк СПБ 10 шт
• ЛУКОЙЛ 1 шт
• Роснефть 10 шт
• Сбербанк-п 10 шт

Может сложиться впечатление, что использование трастовых счетов решает только негативные сценарии развития событий.

В основном я пишу об этом, потому что страх потери побуждает человека защищать свои сбережения.

Понимаю, что не всегда это является мотивацией, поэтому предлагаю обсудить моменты, при наличии которых, даже если всё складывается очень хорошо, использование защищенного семейного фонда является разумным решением:

1. Налогообложение. Данный элемент никогда никуда не исчезнет. Налоги являются основным источником пополнения государственного бюджета. Как правило, они не уменьшаются, а растут. Поэтому принцип отложенного налогообложения поможет сохранить существенную сумму сбережений.
2. Политические риски. Никогда не было такого, что все страны мира жили дружно и счастливо и выгодно взаимодействовали между собой. Это нереально, так создан мир, всё находится в балансе. Поэтому какая страна через 5-10-20-50 лет окажется под воздействием санкционных ограничений, нам неизвестно. Но в наших руках уже сегодня защитить свой капитал и не думать об этом.

На Европлан долгосрочно я смотрю позитивно. Компания — один из лидеров в секторе и имеет очень хорошие темпы роста. Даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики они все равно получили очень хорошие доходы.

По итогам 2024-го года чистый процентный доход подрос на 45% год к году, честный непроцентный доход на 24%, а лизинговый портфель вырос на 11%. При этом у Европлана очень хорошая рентабельность капитала, высокая чистая процентная маржа и низкая ожидаемая стоимость риска.

Если смотреть разбивку по сегментам, то объем нового бизнеса в легковом сегменте составил 84 млрд. рублей (+2% г/г), в сегменте коммерческого транспорта — 199 млрд. рублей (+1% г/г), а в сегменте самоходной техники — 35 млрд. рублей (-9% г/г). После перехода ЦБ РФ к снижению ключевой ставки и после оживления лизингового рынка у Европлана, соответственно, появится очень хороший драйвер для роста.

Компания сохранила свои рыночные позиции и среди независимых лизинговых компаний занимает 6 место по сумме всех сегментов лизинга по данным исследования Эксперт РА за 9 месяцев 2024 года. Европлан продолжает развивать партнерские отношения с автопроизводителями и дилерами и запускает в партнерстве с ними новые скидочные программы для стимулирования продаж в лизинг.

🔽 ВСЕ СЛИВАЮТ! НАЧАЛО НОВОГО ОБВАЛА?

❗️ Утром ММВБ сделал отскок вверх, по плану, который расписывал вчера, однако под вечер его начали достаточно агрессивно сливать, да так, что закрытие получилось под 3000, медвежьем поглощением, около лоя. На первый взгляд закрытие достаточно простое и понятное -  шорт. Однако есть пару нюансов. НЮАНС заключается в том, что падение получается достаточно ВЕРТИКАЛЬНЫМ, что НЕ хорошо для его продолжительности. Плюсом в моменте опять таки преобладают шортовые позиции, которые могут спугнуть новостями, а значит сможет начаться фиксация шортовых позиций с последующим отскоком.

✅ В целом конечно же закрытие шортовое, лишь с нюансом. На завтра был очень красивый уровень на шорт — 3000, однако ближе к закрытию цена забрала данный уровень и отработала его. Поэтому для себя точно решил, что от 3000 завтра шортить не буду. Если сейчас к примеру сравнить два уровня. 2900 на лонг или 3000 на шорт, то 2900 на лонг вероятнее даст более сильный отскок чем 3000. Вот и получается, что для лонга было бы хороший, чтобы вечернюю сессию слили к 2900, дабы завтра лонговать от этого уровня. На шорт же опять таки многие уровни испортили.

На Роснефть мы смотрим долгосрочно позитивно. У компании в процессе реализации масштабный проект Восток Ойл, который в долгосрочной перспективе позволит компании существенно нарастить свои производственные показатели. Кроме того, в прошлом году компания открыла 7 месторождений и 97 новых залежей углеводородов с запасами в 0,2 млрд т н.э. категории АВ1С1+B2С2. В результате запасы углеводородов «Роснефти» по российской классификации на конец 2024 г. составили 21,5 млрд т н.э. (категория АВ1С1+В2С2).

Отчет за 2024 год у компании вышел также достаточно крепким. Выручка подросла на 10,7% год к году, EBITDA осталась практически без изменения, а чистая прибыль снизилась на 14,4% на фоне переоценки отложенных налоговых обязательств и роста процентных расходов. При этом рентабельность остается на хорошим значениях, а долговая нагрузка достаточно низкая.

Из негатива можно отметить снижение объема переработки нефти компанией с 88,0 млн. тонн в 2023 году до 82,6 млн. тонн по итогам 2024 года, что, вероятно, говорит о том, часть у части НПЗ Роснефти есть проблемы с поддержанием объемов переработки на фоне частых атак БПЛА по энергетической инфраструктуре.

Отчет компании Вуш за 2024 год вышел ожидаемо сильным. Выручка подросла на 33,3% год к году, EBITDA на 36%, а чистая прибыль подросла на 2,4%. При этом долговая нагрузка компании снизилась. Соотношение чистый долг/ EBITDA на 31 декабря 2024 года составило 1.7х, что очень важно в период высокой ключевой ставки.

На операционном уровне отчетность также выглядит крепкой — общее количество самокатов за отчетный период выросла на 43% год к году, количество поездок подросло на 44%, а количество зарегистрированных аккаунтов на 35%.

Из негатива можно отметить, что по итогам 2025-го года чистая прибыль компании может несколько снизиться на фоне необходимости рефинансировать в этом году 25% долга с фиксированной ставкой 13,5% под более высокую ставку. Поэтому, хотя мы и смотрим в целом на ВУШ позитивно, на фоне развития компании, в том числе в странах Латинской Америки, мы отмечаем и риски снижения чистой прибыли по итогам 2025 года, и растущую конкуренцию в сегменте, и возможность ужесточения законодательного регулирования использования средств индивидуальной мобильности, что может несколько снизить темпы роста показателей компании.

Компания Диасофт — лидер в разработке ПО для финансового сектора России — оказалась в центре внимания инвесторов после публикации отчетности за III квартал 2024 года. Акции Диасофт демонстрируют волатильность: с одной стороны, бизнес сохраняет рентабельность, с другой — темпы роста отстают от прогнозов. Разбираемся, что ждет компанию и ее бумаги в ближайшие месяцы, и стоит ли включать их в портфель.  

    1. Финансовые результаты: почему Диасофт не выполнил прогнозы?  

Акции Диасофт отреагировали снижением на отчет за III квартал 2024:  

— Выручка за квартал — 4 млрд руб. (+18,4% г/г), за 9 месяцев — 8,1 млрд (+20% г/г).  

— EBITDA — 2,1 млрд (+14,7% г/г), но за 9 месяцев показатель остался на уровне прошлого года (3,1 млрд руб).  

— Чистая прибыль — 2 млрд (+16,1% г/г), однако за 9 месяцев рост почти нулевой.  

Главные причины замедления:  

— Перенос сроков крупных контрактов, что снизило выручку в ключевом квартале.  

$ASTR
Второй раз оттолкнулся от уровня поддержки 408,7.

✔️В данный момент движется к уровню сопротивления 430,90 если этот уровень пробьёт, то скорее всего движение цены продолжится наверх до 451,6.

🕯Пока что это похоже на начало построения двойного дна, но фигура ещё не построенна и не подтверждена, это только предположение.

👀Если пробьёт поддержку 480,7 значит полетит вниз, если всё-таки пробьёт 451,6, то пойдём до 490, пока что это под вопросом, нужно ждать подтверждение движения цены.

Не иир
Канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Привет! Мы начинаем публиковать еженедельные данные по рынку, которые готовим совместно с нашими коллегами из ИК “Риком-Траст”.

Индексы

К концу первого квартала 2025 года российские фондовые индексы показали небольшое падение. Индекс РТС упал до 1125 пунктов, а индекс МосБиржи – до 2988 пунктов. Все попытки удержаться выше отметки 3000 не увенчались успехом: индекс упал на 2,5%, хотя к концу пятницы все еще держался чуть выше. За неделю индекс потерял 7%, а с максимума в феврале — уже 11%. Это все происходит из-за нестабильной ситуации в мире и сниженного настроя инвесторов. Трейдеры начали массово продавать активы, оборот торгов увеличился до 140 млрд рублей. В общем, продавцы вновь взяли верх, и котировки вернулись к уровням середины февраля.

В чем причина?

Основные причины, негативно влияющие на рынок – неудачные ожидания от переговоров России и США и угрозы будущих санкций, которые не дают инвесторам расслабиться. Несмотря на все это, долгосрочные инвесторы пока остаются на своих позициях. Прогноз на ближайший год — рост индекса МосБиржи на 15-20%, даже с учётом нынешних проблем.

Я никогда не была против инвестирования, но сначала не принимала в нем активного участия: есть у нас какие-то акции в портфеле и отлично. Но надо отдать должное моему мужу, он не сдавался и пытался меня заинтересовать. И у него получилось.

Как сейчас помню, это был июнь 2016, мы ехали отдохнуть всей семьёй в Питер на машине. На подъезде к городу, проезжая мимо линий высоковольтных передач, меня муж спросил: «Что ты видишь?» Я сказала «Провода», а он мне «Это не просто провода, это наши дивиденды.» И муж рассказал мне историю Ленэнерго (компания владеет электросетями в Петербурге и Ленинградской области), как компания, будучи практически банкротом, стала суперперспективной инвестицией. И мы в тот момент владели привилегированными акциями этой компании (и владеем до сих пор).

Я тогда завалила его вопросами. После этого муж понял, что мне нужно визуализировать инвестиции.

Каждый день вы взаимодействуете с большим количеством компаний, акции которых торгуются на бирже. Если вы купили и владеете их ценными бумагами, то вы уже не просто пользуетесь самыми обычными услугами или покупаете товары, а инвестируете в денежные потоки своих активов: