инвестиции

На зимних каникулах, в отсутствии регистраций выпусков и размещения облигаций, мне захотелось оценить возможности искусственного интеллекта в области инвестиций и трейдинга. Я провёл достаточное количество опытов с ИИ, что позволило мне оценить способности ИИ в этой сфере и сформировать собственное мнение на этот счёт.

К концу экспериментов я полностью убедился, что искусственный интеллект не может иметь собственного мнения и тем более он не может давать конкретные прогнозы по рынку. Тем не менее ИИ может проанализировать доступную информацию и сделать некоторые выводы.

На данный момент технологии искусственного интеллекта уже применяются в финансовой сфере, но их роль всё ещё ограничена и требует человеческого контроля. Алгоритмы машинного обучения могут анализировать большие объёмы данных и выявлять тенденции, но они не учитывают всех факторов, влияющих на рынок, и не могут предсказать все возможные сценарии развития событий.

Трейдинг и инвестирование несут в себе сложные аналитический и финансовые процессы, которые требуют глубокого понимания рынка, анализа рисков и принятия решений в условиях неопределённости.

🎯Рассчитываем справедливую стоимость акций на 2025 год!

На прошлой неделе в студии РБК представитель компании Х5 ответил на некоторые вопросы Максима Орловского (CEO «Ренессанс Капитал»)

Из того, что мы уже знали:

📌Выкуп акций (10,2%) у нерезидентов с дисконтом

📌Рост затрат на инвестиционную программу в 2025-2026 гг.

📌Накопленная кубышка пойдет на байбэк у нерезов и выплату дивов

Что важного узнали:

📌Прогнозируют рентабельность по EBITDA на уровне 6,5%

📌Скоро должны представить новую дивидендную политику

Рентабельность по EBITDA даёт нам возможность рассчитать справедливую цену акций на конец 2025 года.

💡Мы прогнозируем выручку Х5 за 2024 год в районе 3,7-3,8 трлн рублей и с темпами роста 16-18% это ориентирует нас на 4,3-4,4 трлн руб. выручки за 2025 год.

✍️ EBITDA за 2025 год может быть в районе 280 млрд рублей, исходя из выше озвученной рентабельности.

Fwd EV/EBITDA 2025 = 3,5

Важно, что мы не учитывали «кубышку», которая находится в краткосрочных финансовых активах, так как она в 2025 году должна уйти на байбэк и дивы. С этой «кубышкой» EV/EBITDA был бы ещё меньше.

💸 Друзья, инфляция продолжает подтачивать покупательную способность, а ключевая ставка Центробанка остаётся неизменной. Вы, возможно, задумываетесь: «Стоит ли вообще инвестировать в акции? Может, лучше положить деньги на депозит или купить облигации?»

🔍 Но я предлагаю вам мыслить шире и глубже. Пока большинство паркует деньги в более безопасных инструментах, мы с вами найдём те компании, которые способны обогнать рынок и принести серьёзный доход. Сегодня я расскажу вам о пяти акциях, на которые стоит обратить внимание в 2025 году.

🔥 Инвестиции в эпоху сбережений: вызов или шанс?

❓ 2024 год был годом сбережений. Рекордные ставки по депозитам, рост объёмов фондов денежного рынка — всё это формировало настрой на безопасность. Но будет ли 2025-й таким же? Или он принесёт возможности для тех, кто готов рискнуть ради более высокой доходности?

🥸 Всё сводится к выбору стратегии. Если ставка останется высокой, деньги продолжат стекаться в облигации и депозиты. Но если инфляция начнёт снижаться, а регулятор ослабит свою монетарную политику, мы увидим переток капитала в акции. Именно поэтому важно выбрать тех, кто способен выигрывать в любых условиях.

🏦 Сбербанк опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за декабрь 2024 г. Банк завершил этот год по прибыли лучше, чем 2023 г., но для этого использовал разные хитрости (низкое резервирование, сокращение опер. расходов, переоценку налогов и перенос выплаты дивидендов), в этом месяце на помощь пришли прочие доходы и низкое резервирование, иначе мы увидели бы прибыль ниже 100₽ млрд. Темпы выдачи корп. кредитов увеличились, поэтому давайте подробно рассмотрим кредитные портфели (кредитный портфель впервые сократился за последние 2 года). Частным клиентам в декабре было выдано 286₽ млрд кредитов (-56,7% г/г, в ноябре 327₽ млрд):

💬 Портфель жилищных кредитов вырос на 0,2% за месяц (в ноябре 0,6%), за 2024 г. увеличился на 8,6% и составил 11₽ трлн. В декабре банк выдал 149₽ млрд ипотечных кредитов (-68,1% г/г, в ноябре 168₽ млрд). Снижение связано с отменой льготной ипотеки (видоизменение семейной), повышения КС.

💬 Портфель потреб. кредитов снизился на 3,1% за месяц (в ноябре -2,1%, перераспределение портфеля), за 2024 г. увеличился на +0,7% и составил 3,9₽ трлн. В декабре банк выдал 125₽ млрд потреб. кредитов (-27,7% г/г, в ноябре 89₽ млрд). Снижение выдачи связано с тем, что регулятор повысил макронадбавки практически по всем необеспеченным ссудам и взвинтил КС до 21%.

Приближается день моей зарплаты, через 3 дня придут деньги и я заранее подготовил для себя список дивидендных акций, которые буду покупать 24 января. Делюсь им с вами!

Наш рынок

За последний месяц индекс Мосбиржи показал рекордный рост на +21%, преодолев сильный уровень в 2900п.
Позитивный драйвер, на котором рос рынок, понятен — это возможное скорое урегулирование конфликта РФ с Украиной на фоне прихода к власти Дональда Трампа. Например, Трамп уже распорядился организовать телефонный разговор с Путиным, а наш президент заявил, что открыт для диалога с США.

Рынок растёт на ожиданиях и как раз сейчас эти ожидания очень оптимистичны! Многие аналитики прогнозируют рост нашего рынка на горизонте года до 3500п (это еще около +20% от текущей цены без учёта дивидендов!). Этот прогноз выглядит реалистично, но всё будет зависеть от развития геополитических событий.

Так же, если мы посмотрим на сезонность, то статистика говорит, что до начала дивидендного сезона (до мая) рынок обычно растёт:

По данным ИНП РАН, почти 70% российского бизнеса из реального сектора испытывают трудности из-за высоких кредитных ставок. С июля по октябрь 2024 года ключевая ставка выросла с 16% до 21%, сделав кредиты практически недоступными.

Альтернативой могут стать публичные рынки капитала. В России насчитывается до 55 000 потенциальных эмитентов среди малых и средних компаний. Для их выхода на биржу необходимо упростить требования и создать отдельный венчурный сегмент.

Доля частных инвесторов на фондовом рынке составляет 74%, что приводит к высокой волатильности. Расширение доступа институциональных инвесторов и налоговые льготы за долгосрочное владение акциями могут сбалансировать спрос.

Также важно улучшить раскрытие информации эмитентов, соблюдая баланс между прозрачностью и избыточной регуляцией. Эти меры помогут привлечь средства на фондовый рынок и достичь цели по капитализации в 66% ВВП к 2030 году.

Решил сбить все совершенные ежемесячные покупки акций компаний за прошлый год в один файл.

И вот что у меня получилось. В рамках ежемесячного инвестирования (33333,33р в месяц) за год были приобретены следующие акции:

• Алроса 180 шт (4)

• Астра 5 шт (1)

• Банк СПБ 30 (3)

• ВТБ 1 шт (1)

• Газпром 170 шт (7)

• Газпром нефть 49 шт (8)

• Лукойл 8 шт (8)

• Мечел-п 10 шт (1)

• ММК 110 шт (3)

• МТС 40 шт (4)

• НЛМК 70 шт (6)

• Новатэк 30 шт (9)

• Норникель 70 шт (4)

• Распадская 10 шт (1)

• Роснефть 88 шт (12)

• Россети 10000 шт (1)

• Россети ЛенЭн-п 10 шт (1)

• Россети ЦП 10000 шт (1)

• Ростелеком-п 30 шт (2)

• Сбербанк 100 шт (7)

• Сбербанк-п 10 шт (1)

• Северсталь 11 шт (6)

• Сургутнефтегаз-п 200 шт (2)

• Татнефть-п 38 шт (7)

• Транснефть-п 6 шт (2)

• Т-Техно 2 шт (1)

• ФосАгро 5 шт (5)

• Яндекс 2 (2) шт (2)

В скобках указана частота покупок. Единственной компанией, чьи акции приобретал весь год, является Роснефть. Также можно выделить Новатэк, Лукойл, Газпром нефть, Газпром, Сбербанк, Татнефть-п.

В подкасте «Разум Инвестора» Алексей Мидаков делится своим опытом и философией инвестирования. 

Ссылка на тг Алексея - https://t.me/atlant_signals

От инженера к инвестору

Алексей пришёл на рынок в 2016 году, получил высшее техническое образование в МГТУ имени Баумана и с тех пор работает инженером. Как и многие новички, он начинал с попыток технического анализа, чертя графики и линии тренда. Но довольно быстро понял, что теханализ для него не работает. 

Философия инвестирования: дивиденды как якорь стабильности

Основой стратегии Мидакова являются инвестиции в дивидендные компании. Алексей подчёркивает, что важно предсказать размер будущих дивидендов раньше рынка, чтобы заработать.

Его принципы:

1. Фундаментальный анализ. Оценка компании строится на глубоких данных: финансовой отчётности, прогнозах прибыли и маржинальности.

2. Дивидендная защита. Компании с высокой дивидендной доходностью менее подвержены волатильности, что позволяет пересидеть просадки, получая стабильный доход.

Многие хотя бы раз задумывались о том, чтобы превратить свое хобби в доход.
Но сразу ли нужно приступать к монетизации? Какие на этом пути могут быть трудности? Поделюсь свами личным опытом, связанный с многогранным мирам трейдинга которое привело к созданию целой компании. И постараюсь дать практические советы на своем примере.

Сразу монетизировать своё хобби не нужно.

Хобби – это в первую очередь то, чем вы занимаетесь с удовольствием в свободное время. Хобби, которое сейчас приносит вам удовольствие, быстро превратится в рутинную работу. Когда я начал свое знакомство с трейдингом, я изучал теорию, графики, чертил формации, с жадностью читал книги и, конечно, пробовал торговать. Это было увлекательно, а главное без давления на самого себя. Работа с хобби должно быть, как игра, постоянно должен быть интерес перейти на следующий уровень. Переход на профессиональный уровень требует более глубокого изучения своего хобби. Первое, о чем стоит задуматься,
какие плюсы, минусы, что больше всего привлекает в любимом увлечении, а, что может быть отталкивает.

Многие трейдеры ищут универсальные стратегии, которые помогут им успешно торговать на финансовых рынках. Однако метод Джо ДиНаполи выделяется среди множества других торговых систем благодаря своей долгосрочной эффективности и способности адаптироваться к различным условиям рынка. Эта стратегия была разработана более 30 лет назад и до сих пор пользуется популярностью среди профессионалов и новичков.

Кто такой Джо ДиНаполи?

Джо ДиНаполи — трейдер с богатым опытом, который начал свою карьеру в трейдинге в 1980-х годах. Он был не только трейдером, но и инженером, что позволило ему подойти к финансовым рынкам с научной точки зрения. Он создал метод, который основан на глубоком понимании динамики цен и поведении индикаторов, что стало основой его торговой системы.

Метод ДиНаполи отличается от стандартных стратегий, предлагая трейдерам более комплексный и системный подход к торговле.

В чем суть методики?

Один из ключевых аспектов метода Джо ДиНаполи — это использование чисел Фибоначчи для анализа и прогнозирования уровней цен. Числа Фибоначчи играют важную роль в определении уровней поддержки и сопротивления на графиках. Это древняя математическая последовательность, в которой каждое число является суммой двух предыдущих.