итоги недели

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: доллар по 81 рублю, реестр доверчивых людей от ЦБ, сверхубытки VK, маржин-коллы по предметам искусства, Telegram блокирует криптокошельки экстремистов, Nvidia сделали робо-Валли без лапок, у китайских DeepSeek-прогеров отобрали паспорта, торжество AI-мемов, а также тренд на отупение детей и взрослых.

Звонок другу-2

🐌 Главная новость прошлой недели опять звучит так: американский дед позвонил российскому, и они несколько часов говорили по телефону. Что конкретно они обсуждали так долго – осталось не очень понятным, но в итоге договорились вместе то ли поиграть в хоккей, то ли посмотреть его, я хз (в спорте не разбираюсь). Главное, что Кирилл Дмитриев (главный нынешний «решала» по связям со Штатами) остался доволен.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель снизился на -2.0%, против индекса Мосбиржи +0.3%

Рынок на неделе позитивно реагировал на продолжении движения в сторону перемирия, но корректировался после публикации несколько размытых итогов переговоров Путина и Трампа (РБК) и сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 21% (Пресс-релиз ЦБ РФ)

• Валютная позиция снизилась на 1.4%. На неделе курс рубля был высоковолатильным отчасти на фоне спекуляций вокруг экспирации мартовских валютных фьючерсов
• Т-Технологии лучше ожиданий отчитались по МСФО за 2024 q4 (ранее добавляли в портфель на небольшую долю):
  — Чистый процентный доход +84% г/г
  — Чистый комиссионный доход +59% г/г
  — Чистая прибыль +87% г/г
  — ROE: 30.2%
• X5 Group неплохо отчиталась по МСФО за 2024 год:
  — Выручка +24.2% г/г
  — EBITDA +16.9% г/г
  — Чистая прибыль +21.2% г/г
  — EV/EBITDA: 4.1х

CД X5 Group рекомендовал спецдивиденд в размере 648 руб на акцию или 17.8% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра 09.07.2025. Потенциальное распределение акционерам в след. 12 месяцев может составить 1140 рублей или 31.2% доходности к текущей цене (может быть комбинация дивиденда и выкупа нерезидентов с дисконтом 60%, что также позитивно)

📈 Индекс Мосбиржи минимально отъехал вниз, но публичные портфели чувствуют себя отлично! Это очередная неделя обгона. В лидерах падения — серебро и МТС (-3%), которая в итоге закрыла Nuum, потеряв ~6 млрд рублей, Русагро и Магнит -2.5%. Но Бухло всё равно в полном порядке: Белуга выросла на 7% (её набрал на Пенсию). Хорошо выступил Т-Банк (+5%), ну и по мелочи Лукойл (+3%) и Яндекс (+2%). Лучший портфель недели — ЗЛО (+1%). Новый исторический хай у Хулежебоки (7595 тыс рублей) — вот же обидно, что все деньги не были запущены именно туда. Но как можно без экспериментов? Жизнь была бы скучна.

🇺🇸 S&P500 минимально отскочил после 4 недель падения (+0.5%). Запрещённая Meta, которая единственная из большой семёрки держалась в плюсе с начала года, тоже укатилась в отрицательную зону. В США выросли продажи домов — люди перестали ждать снижения ставок. Глава Феда всё ещё обещает снизить ставки дважды — но не сегодня. Биток ещё немного подрос: на 2%.

🙈 ВКонтакте показал отличный рост, но отрицательный: убыток вырос в 3 раза до 95 млрд рублей (в 2024-м было 34 млрд). Деньги пошли на закупку ценного контента и расширение аудитории путём блокировки ресурсов конкурентов.

Российский рынок продолжает торговаться между новостным потоком по переговорам и ключевой ставки ЦБ РФ.

На этой неделе было совершено семь сделок, из которых две оказались убыточными — по акциям Роснефти и МосБиржи. Стопы сработали на фоне геополитических новостей.

Основные деньги заработал на короткой позиции в акциях ВК. Открыл шорт по 321 руб., как только увидел новость о докапитализации компании размером в 115 млрд руб.

После решения о сохранении ключевой ставки также открыл шорт в акциях Самолёта, сделав ставку на выход розничных инвесторов, которых телеграм-каналы активно загоняли всю неделю под ожидания снижения ставки.

Не стал переносить через выходные шорт Самолёта, закрывал частями до самого вечера. Также, увеличил шорт в акциях ВК, так как до этого частично фиксировал перед заседанием ЦБ РФ.

Волатильность на рынке остаётся высокой из-за геополитических и макроэкономических факторов. На данный момент удаётся зарабатывать преимущественно на фундаментальных историях. Благодаря этому удалось выйти из просадки и вытащить месяц в плюс.

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%, Индекс Мосбиржи скорректировался, но удержал уровень 3190 пунктов, многие компании объявили о выплате дивидендов, можно уже подсчитывать будущие выплаты! Крипто рынок скоррелировался с российским рынком и стоит в боковике. Это и многое другое читайте в новом обзоре недели.

Центральный Банк сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых, при этом Эльвира Набиуллина дала ясно понять, в случае ускорения инфляции, возможно дальнейшее повышение! Мое мнение, скорее всего, ставку больше подымать не будут, Следующее заседание 25 апреля.

Индекс Мосбиржи в течение недели несколько раз пытался пробить уровень 3190 пунктов, но не получилось, по итогам недели индекс остался практически на тех же значениях 3191 пункт. Сейчас рынок живет только новостями о переговорах, больше ничего не работает, не ТА, не фундаментальный анализ.

💰СД Интер РАО рекомендует дивиденды за 2024 год в размере 0,3537 руб. или 9,43% дивидендной доходности.

Ютуб — youtu.be/Bjc33lw3IUk

Рутуб — rutube.ru/video/181130b842a3b69183485d14bb27afdb/

ВК — vk.com/video-148253334_456239450

Что-то не так с валютой — smart-lab.ru/blog/1129805.php

Итоги звонка Путина и Трампа — smart-lab.ru/blog/1130234.php

А почему падаем? — smart-lab.ru/blog/1130356.php

Дисконт российский акций — smart-lab.ru/blog/1130514.php

Отличный отчет Т-Технологий — smart-lab.ru/blog/1130732.php

Допэмиссия VK — smart-lab.ru/blog/1130938.php

Итоги заседания ЦБ РФ — smart-lab.ru/blog/1131469.php

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

1. На геополитическом фоне продолжаются переговоры. Как и все, продолжаю надеяться на скорый мир, но деньгами управляю на фактах. Новых фактов за неделю не появилось, раскладка без изменений.

2. Внутреннее макро:

В пятницу состоялось заседание ЦБ РФ по ставке. Ставку сохранили – 21%.

СИГНАЛ ЦБ РФ: ЕСЛИ ДИНАМИКА ДЕЗИНФЛЯЦИИ НЕ БУДЕТ ОБЕСПЕЧИВАТЬ ДОСТИЖЕНИЕ ЦЕЛИ, РАССМОТРИТ ВОПРОС О ПОВЫШЕНИИ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

ОТКЛОНЕНИЕ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ ВВЕРХ ОТ ТРАЕКТОРИИ СБАЛАНСИРОВАННОГО РОСТА ОСТАЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ

ЦБ РФ ПО-ПРЕЖНЕМУ ЖДЕТ СНИЖЕНИЯ ГОДОВОЙ ИНФЛЯЦИИ ДО 4% В 2026Г

ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛИ ПО ИНФЛЯЦИИ ПОТРЕБУЕТСЯ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНЫЙ ПЕРИОД ПОДДЕРЖАНИЯ ЖЕСТКИХ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫХ УСЛОВИЙ В ЭКОНОМИКЕ

ТЕКУЩЕЕ ИНФЛЯЦИОННОЕ ДАВЛЕНИЕ СНИЗИЛОСЬ, НО ОСТАЕТСЯ ВЫСОКИМ, ОСОБЕННО В УСТОЙЧИВОЙ ЧАСТИ

КРЕДИТНАЯ АКТИВНОСТЬ ОСТАЕТСЯ СДЕРЖАННОЙ

НАБИУЛЛИНА: ЭКОНОМИКА РФ ИДЕТ ПО ТРАЕКТОРИИ «МЯГКОЙ ПОСАДКИ», БЕЗ РЕЗКИХ КОЛЕБАНИЙ

СУДИТЬ ОБ УСТОЙЧИВОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ ВНЕШНИХ УСЛОВИЙ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ РФ ПОКА РАНО