нефть

Тема регуляторных изменений в нефтегазе очень актуальная для инвесторов из-за противоречивых новостей — рост цен на дизель во всех уголках нашей родины + вопрос в премиум чате:

«Подскажите, на кого будет наибольшее влияние, если решат ввести запрет на экспорт нефтепродуктов? У Лукойла большая часть же или он и перерабатывает за границей?»


Попытался ответить на данный вопрос и подбил интересную статистику по нефтегазу. Если коротко вывод: ничего страшного пока не произошло, демпферный торг набирает обороты, но краткосрочное влияние на акции возможно. 

Но нефтяники все равно купаются в шоколаде, как никогда ранее.

Для начала график добычи нефти в России по кварталам (я брал данные ОПЕК), в целом они схожи +- с данными минэнерго, которые сейчас их скрывают.

Прогноз на 4 квартал у ОПЕК+ неутешительный, но вероятно согласован с членами ОПЕК+ (основа это Саудиты). Пугаться такому падению не стоит, по году все равно неплохие цифры выходят (2023 год тут специально разбил поквартально). Прогноз на 2024 год тоже взят из отчета ОПЕК+.

Нефтяные вышки +2  к 515(08.09.23 +1к 513),(01.09.23-0к 512),(25.08.23-8к 512), (18.08.23-5к 520), (11.08.230к 525), (04.08.23-4к 525), (28.07.23-1к 529), (21.07.23-7к 530), (14.07.23-3к 537),(07.07.23-5к 540), (30.06.23-1к 545), (23.06.23-6к 546), (16.06.23-4к 552), (09.06.23+1к 556), (02.06.23-15к 555), (26.05.23-5к 570), (19.05.23-11к 575), (12.05.23-2к 586), (05.05.23-3к 588), (28.04.23 0к 591), (21.04.23 +3к 591), (14.04.23 -2к 588),(06.04.23-2к 590), (31.03.23-1к 592),(24.03.23+4к 593), (17.03.23-1к 589),(10.03.23-2к 590), (03.03.23-8к 592),(24.02.23 -7к 600), (17.02.23 -2к 607), (10.02.23 +10к 609), (03.02.23 -10к 599)

Газовые вышки +8  к 121 (08.09.23 -1 к 114), (01.09.23 -1 к 114), (25.08.23 -2 к 115), (18.08.23 -6 к 117), (11.08.23 -5 к 123), (04.08.23 0 к 128), (28.07.23 -3 к 128), (21.07.23 -2 к 131), (14.07.23 -2 к 133), (07.07.23 +11 к 135), (30.06.23 -6 к 124), (23.06.23 -5 к 130), (16.06.23 -5 к 130), (09.06.23 -2 к 135), (02.

Друзья

В 2023г. доходность портфелей 77%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 23+%.

Заседание ЦБ России.
Ставку подняли на 1% до 13,00%.
Комментарии были «ястребиные».
«Банк России будет оценивать целесообразность
дальнейшего повышения ключевой ставки и
допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Проинфляционные риски в среднесрочной перспективе остаются существенными,
значимым риском является
сохранение инфляционных ожиданий на повышенных уровнях или их дальнейший рост».

Друзья,
наступает новый 5784 год (по еврейскому календарю),
не зависимо от национальности и взглядов,
полезно вспомнить, что было и попытаться представить, что будет.
В этом ролике постарался вспомнить и представить.
Думаю, что все мы разные, но все хотим здоровья, мира, успеха
для себя и своих близких.
И, конечно, желаю Вам близким здоровья, мира, успеха.

Теперь – спускаемся к теме финансов.
Мой портфель – это фундаментально сильные акции,

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️96,6338 💶EUR — ↘️103,0358 💴CNY — ↗️13,2672 

▫️Российский фондовый рынок заканчивает неделю на слабопозитивной волне -индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,42%.

▫️Директор департамента финансовой политики МинФина Иван Чебесков сообщил, что его ведомство планирует снизить долю льготных программ на первичном рынке ипотеки максимум до 50%. По его словам, сейчас льготные программы покрывают 80-90% всего первичного рынка ипотеки.

▫️Основные моменты из выступления Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции по ключевой ставке:
— Шаги по повышению ключевой ставки – это ответ на реализацию инфляционных рисков;
— Для возврата к цели по инфляции в 4% потребуется продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики;
— Показатели базовой инфляции ускоряются, значительный вклад в это вносят товары, чья цена зависит от валютного курса;
— На ослабление курса рубля повлиял ряд факторов: снижение экспорта при увеличении импорта, повышение потребительской активности граждан, выкуп активов у нерезидентов;

📌Дефицит на рынке чёрного золота наконец стал очевиден для всех. Ранее писал об этом и выделял нефтегазовый сектор много раз. ОПЕК недавно обозначила, что дефицит поставок может сократить запасы сырой нефти на 3,3 миллиона баррелей в день в четвертом квартале. EIA в свою очередь прогнозирует, что потребление превысит добычу на 230 000 баррелей в день в четвертом квартале. Хедж-фонды также уже перевернулись из коротких позиций в длинные ещё в августе.

🤓Хотя есть такая штука, что когда все становится слишком очевидно — покупать уже поздно⌛️.

Что же может помешать нефти двигаться дальше?

По сути, есть единственный серьёзный риск — это начало полноценного мирового кризиса❗️ Вероятность этого существует — например, в случае банкротств ряда крупных компаний. Напомню, сейчас рост банкротств максимальный за всю историю наблюдений в Евросоюзе и существенный в США. Также остаются структурные проблемы в строительном секторе Китая. Но вероятность реализации такого сценария в ближайшие недели невысокая. Станет выше к началу 2024-го.

Цикл ужесточения денежной политики ЦБ РФ начался в июне со ставки 7.5 до 13 (сейчас), прошло около 4 месяцев, на рубль это никак не повлияло.

Также мы видим, что цена на нефть также не влияла на укрепление рубля, пошла раскорреляция (цена на нефть растет, рубль падает)

хотя исторически рубль часто обратно коррелировал с ценой на нефть

Синим — процентная ставка ЦБ РФ
Оранжевым — USDRUB
Бирюзовым — цена на нефть (перевернутый график)

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor