обзор рынка

 

( Читать дальше )

•    Трамп в пятницу сообщил, что пока не планирует отменять тарифы на ввоз товаров из Китая в рамках подготовки или подписания первой части соглашения в декабре, а позже он пожаловался, что торговые переговоры идут слишком медленно, что обеспечит коррекцию индексов в начале недели.

•    При этом макроиндикаторы по США остаются довольно неплохими. Индекс потребительский настроений, в частности, улучшился, согласно актуальным данным. На этой неделе будут представлены важные данные по розничной торговле и инфляции.

( Читать дальше )

не смотря на то, что в четверг показал возможное начало боковика, в пятницу выкупился так, как будто никаких промежуточных ступенек ему не нужно. Я сегодня жду еще одно обновления максимума прошлой недели, затем возврата в границы текущей ступени c движением до 3070.

1. RTS

 

РТС закрыл прошлую неделю совершив полный возврат в новый боковик. Сегодня жду движения к верхней границе боковика. Можно рассматривать шорты от верхней границы, но так как баланс старшего ТФ все же лонговый, я бы подождал подтверждения на более мелком ТФ.

2. EUR/USD:

( Читать дальше )

Доброе утро!

• Сначала Bloomberg, а затем и официальные лица подтвердили, что подписание торгового соглашения США и Китая будет сопровождаться пропорциональным снижением пошлин, введенных ранее. На наш взгляд, это очень важный шаг в урегулировании вопросов внешней торговли и ее влиянии на мировую экономику.

• Банк Англии в ходе вчерашнего заседания сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, а также подтвердил намерение продолжать выкуп активов, объемы которого превышают 470 млрд. фунтов.

• ЦБ РФ на текущий момент видит возможность для дальнейшего снижения ключевой ставки, по словам Набиуллиной, что поддержит текущий спрос на российские активы. 

• Доля нерезидентов в ОФЗ по итогам октября выросла  на 2.4 п.п. до 31.4%, что также отражает стабильный интерес к активам РФ и обеспечивает поддержку рублю.

• Лидером фондовой секции стали акции Мечела после сообщения о том, что ВТБ выкупил долг компании у Сбербанка и теперь будет крупнейшим кредитором. Это упростит процесс реструктуризации, а значит, бумаги Мечела способны продолжить рост.

( Читать дальше )

Доброе утро!
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как нейтральный. 

  • Bloomberg сообщил, что подписание первой части соглашения, вероятно, будет перенесено на декабрь, так как у сторон сохраняется ряд вопросов, преимущественно организационных. Вариант с подписанием в США был отклонен, теперь рассматривается одна из европейских стран. Это несколько увеличивает неопределенность, но пока не критично.

• Нефть усилила снижение за счет двух ключевых факторов – крупнейшие участники соглашения ОПЕК+, как ожидается, не планируют настаивать на дальнейшем сокращении добычи на декабрьском заседании, а запасы вновь выросли.

• Положение рубля изменилось в основном за счет внутреннего фона. Инфляция по итогам октября ожидаемо замедлилась до 3.8%, но рост закупок валюты в рамках бюджетного правила с 212 до 228 млрд. в ноябре, а также слабый спрос на аукционе Минфина (реализовано бумаг всего на 17.7 млрд.) обеспечил снижение к доллару.

( Читать дальше )

Доброе утро!

• СМИ продолжают настаивать на значительном прогрессе в переговорном процессе США и Китая, в частности, отмечается, что ради подписания первой части соглашения стороны готовы даже пойти на частичную отмену ныне действующих пошлин. Однако, на наш взгляд, довольно важным моментом является официальное подтверждение этих сообщений со стороны Китая, которых пока не последовало.

• Фундаментальные показатели вчера преимущественно оказались лучше ожиданий – дефицит бюджета США сократился почти на 5% в сентябре, а индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 54.7 при ожиданиях роста только до 52.6.

• Цены на сырье вчера также продолжили рост, ориентируясь на положительные ожидания по торговым переговорам, при этом сдерживающих факторов достаточно, в частности рост запасов. Brent закрепился выше $62 за баррель, дальнейший рост будет зависеть от общих настроений и сегодняшних данных по запасам.

• Рубль по-прежнему пользуется благоприятным внешним фоном для укрепления. Сегодня фактором поддержки может стать безлимитный аукцион Минфина, на котором будут предложены ОФЗ с погашением в 2039, а также данные по инфляции.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продемонстрировал по итогам торгов вторника уверенный рост, объем торгов выше среднего, индекс МосБиржи 2949,55  (19,15  0,65%), индекс   РТС  1460,50  (5,06  0,35%). Российский рубль укрепился по отношению к единой европейской валюте, изменения по отношению к доллару США незначительны. На рынке облигаций торговый день завершился ростом индекса RGBI. Минэкономразвития накануне поделилось прогнозом, согласно которому, несмотря на снижение ключевой ставки Банком России, по-прежнему сохраняется тенденция на замедление банковского кредита частному сектору, что окажет негативный эффект и приведет к замедлению роста российской экономики.

Американский фондовый рынок завершил торги разнонаправленной динамикой, индекс DOW 30  27492,63  (30,52  0,11%), индекс S&P 500  3074,62  (-3,65  -0,12%). Фьючерс  S&P 500 в ходе утренних торгов среды расположился в районе 3072 пунктов. По мнению главного исполнительного директора Goldman Sachs, Дэвида Соломона, вероятность перехода экономики США в состояние рецессии в краткосрочной перспективе является незначительным. Напомним, что ранее кривая доходности облигаций в США продемонстрировала инверсию, что является одним из признаков приближающейся рецессии в экономике, и не один из руководителей крупнейших инвестбанков США публично не допускал наступления кризисных явлений в экономике страны.

( Читать дальше )