облигации

В преддверии выхода отчётности за 2024 год, инвесторам будет полезно взглянуть на главные исторические финансовые показатели конторы. Получив свежие данные можно будет быстро определить, что происходит с конторой, стоит на месте, растёт или падает. Суммы указаны в миллионах рублей.

ЛИСП рейтинг ПАО «Аэрофлот»

Финансовые результаты ПАО «Аэрофлот»

Закредитованность ПАО «Аэрофлот»

⚡️ Сегодня в 18:00 наш вице-президент по работе с публичными рынками Петр Крючков в прямом эфире в канале ГПБ Инвестиции подробно расскажет, какие у нас планы на этот год и с какой целью мы размещаем новый выпуск облигаций.

 Кратко напомним о параметрах нового выпуска:

 📌 Планируемый объем размещения: 1 млрд руб.

📌 Номинал: 1 000 руб.

📌 Срок обращения: 2 года (720 дней)

📌 Купонный период: 30 дней

📌 Ставка купона: не выше 28% годовых (доходность не выше 31,89% годовых)

📌 Дата букбилдинга: 3 февраля с 11:00 до 15:00 мск

📌 Дата размещения: 6 февраля

❗️ Доступен для приобретения неквалам. Подать заявку можно до 3 февраля: gazprombank.investments/catalog/instrument/61821

Есть вопросы по выпуску – задавайте их на эфире или пишите в комментариях

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 5.

Вероятно, что Банк России на заседании 20 декабря сохранит ставку на прежнем уровне, придерживаясь жесткой риторики. Тем не менее мы не исключаем также сценарий повышения ключевой ставки до 22%, вероятность которого мы оцениваем на уровне 15%.

🇨🇺В общем как 1982 году когда за кубинским сахаром в Москве выстраивались длинные очереди, а другого сахара в тот год и не было. В том году цена на нефть достигала на пике почти 35 долларов за баррель (примерно 96 долларов США в текущих ценах с учетом инфляции в США с 1982 года), а СССР добывал 12,3 млн баррелей нефти в сутки (хотя экспортировал в западные страны всего 1,2 млн баррелей в сутки). Добыча на всем постсоветском пространстве сейчас достигает 13,6 млн баррелей в сутки, в том числе в России в размере 11 млн баррелей. Поставки нефти на экспорт из России сейчас достигают 4,8 млн баррелей в сутки. Острая проблема развития экономики предложения существовала и в советское время. В целом сложно сравнить и сказать, улучшилась ли ситуация с внутренним производством с тех пор, но в идеи и решения были похожи на те, которые озвучиваются сегодня.

Расчётом инфляции будущих периодов занимаются многие экономисты, да что там экономисты, все центральные банки бьются над этой задачей(ну или делают вид). Какой бы ЦБ ни взять, они почему-то постоянно ошибаются, будь то ФРС или наш ЦБ, который никак не может угадать инфляцию ни на год, ни хотя бы на пол года вперёд.

Наш ЦБ

Доклад ЦБ от февраля 2023 года, с прогнозируемой инфляцией в 5-7% по итогам года и 4% по итогам 2024 года;

По факту в 2023 году официальная инфляция была 7.44%(не уложились в собственный диапазон).

Если кто-то думает, что наш ЦБ сделает из этого какие-то выводы, то он заблуждается. В аналитическом выпуске от 14 августа 2024 года, ЦБ прогнозирует инфляцию за 2024 год на уровне 6.5-7%, а на 2025 — 4.5%.

Сегодня сразу 2 сделки с АПРИ.

Позиция в облигациях АПРИ 2P8 (купон 34%, YTM 39,8%) в портфеле PRObonds ВДО увеличивается с 0,5% до 1% от активов портфеля. Размещение близко к завершению.

«Лонг» в акциях АПРИ в стратегии «Иволга — АПРИ» сокращается с 55% до 54% от активов. «Шорт» во фьючерсе на Индекс МосБиржи увеличивается с 45% до 46%. Мало что меняющая, но реакция на стремительный рост акций АПРИ последних дней.
Андрей Хохрин

Источник графика: www.profinance.ru/charts/sp500_fut/lca7
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

ГК «Самолет» 05.02.2025 проведет внеплановый выкуп по оферте своих облигаций серий: БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15 совокупным объемом до 10 млрд руб. Заявки на оферту принимаются с 28 января по 3 февраля включительно. Эмитент на основе поданных заявок, определит итоговые цены и объемы по выкупу 04.02.2025. Отмечу, что по каждой бумаге заявлен максимальный объем в обращении (по количеству бумаг) при этом объем выкупа ограничен 10 млрд руб. Агентом по приобретению выступит Совкомбанк.

Самолет объявил о предстоящем выкупе еще 16.01.2025 и 28.01.2025 предложил индикативные цены по выкупу (см. в табл. ниже), на которые могут ориентироваться инвесторы при выставлении заявок по внеплановой оферте. Посмотрим – насколько интересна эта внеплановая оферта?

«Запуск данной оферты демонстрирует проактивный подход компании к управлению своими обязательствами и будет способствовать снижению общего размера долговой нагрузки. Более того, текущее соотношение доходности и риска по долговым инструментам «Самолета» делает данные инструменты привлекательными также с инвестиционной точки зрения», − заявила фин. директор эмитента С. Голубичная (цитата по Интерфаксу).

Заместитель президента ВТБ Георгий Горшков заявил, что в первом полугодии 2025 года ключевая ставка останется на экстравысоком уровне, что обеспечит доходность по накопительным продуктам в пределах 19-20% годовых. Маркетинговые предложения могут достигать 22-23% годовых, однако пик ставок ожидается зимой.

По словам Горшкова, ВТБ не прогнозирует снижение ставок по вкладам в первой половине 2025 года, хотя возможны корректировки в зависимости от решений регулятора. Во втором полугодии при снижении ставок средства могут начать перетекать с вкладов на накопительные счета.

Аналитики ВТБ считают, что ключевая ставка останется высокой, пока инфляция не начнет замедляться и не вернется к целевому уровню 4%. Рынок ориентирован на сроки до года, и следующее заседание Банка России по ключевой ставке состоится 14 февраля 2025 года.


Источник: tass.ru/ekonomika/22998951

ПАО «КАМАЗ» (г. Набережные Челны, Татарстан) — крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, входит в топ-20 мировых производителей грузовых автомобилей. Входит в госкорпорацию Ростех.

30 января КАМАЗ планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 2 года без амортизации и оферты. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: КАМАЗ БП14
Рейтинг: ruAA (эксперт РА), АА- (АКРА)
Объем: 5 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 30 января
Планируемая дата размещения: 4 февраля
Дата погашения: 20 октября 2026
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода, исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 400 б.п. (4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания основана в 1976 году. Производственные мощности «КАМАЗа» составляют 71 тыс. автомобилей в год. Основной продукцией являются грузовики полной массой 14-40 тонн. Также компания выпускает автобусы, электробусы, водоробусы (под маркой «Нефаз»), троллейбусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и запчасти. Компания охватывает полный технологический цикл производства от разработки до сборки.

Камский завод, он же главный поставщик отечественных грузовиков, снова выходит к инвесторам просить денег. Нужно челнинцам 5 млрд рублей на пару лет. Ориентир по премии к ключевой ставке приличный, вот бы такой и дали. Посмотрим, что под колёсами грузовичка.

Предыдущие обзоры: Европлан, Магнит, Селектел, Рольф, Томск, ФосАгро, Кокс, Симпл, Русгидро, ГТЛК. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 5 млрд. 2 года. Ориентир купона: КС + 4%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA от Эксперт РА (сентябрь 2024) и АКРА (апрель 2024).

Камаз — крупнейшая в стране автомобильная корпорация, которая входит в двадцатку ведущих мировых производителей тяжелых грузовиков и является лидером на российском рынке грузовых автомобилей. Компания выпускает грузовики, автобусы, электробусы, прицепы, полуприцепы и двигатели.

• Выпуск: Камаз-БО-П14
• Объём: 5 млрд
• Начало размещения: 4 февраля (сбор заявок до 30 января)
• Срок: 2 года
• Купонная доходность: до 25%