облигации

В прошлом посте разобрались с формированием цены любых ценных бумаг, теперь перейдём конкретно к облигациям и начнём с одного очень логичного вопроса: а как люди определяют справедливость цены той или иной облигации?

Ответ кроется в размере купона. В самом начале её жизненного пути единственным мерилом ценности бумаги является купон и уже отталкиваясь от него формируется цена бумаги.

Купон привязан к номиналу облигации и платится при любых раскладах именно от него.

Например: у нас есть ОФЗ 26224 SU26224RMFS4 и у неё ставка купона 6,9% годовых или же 34,41 рубля. И нет разницы сколько в данный момент стоит бумага, купон по облигации будет 34,41 рубля. Даже если цена бумаги улетит до 1242352 рублей за штуку, её купон всё равно будет 34,41 рубля.
Бумага при любом раскладе даёт одинаковые выплаты, но купить сейчас эту бумагу мы можем за 670 рублей.

Да купон будет также 34,41 рубля, но купили же мы бумагу не за номинал (1000 рублей), а за 670. Получается, что мы купили актив дешевле номинала, а купон платится по номиналу.

Период высоких процентных ставок в российской экономике обращает внимание инвесторов на перспективные инструменты с фиксированной доходностью. В материале рассматриваем подборку из 7 облигаций с прогнозируемым доходом 29–30% на горизонте года.

Ожидаем снижения ключевой ставки и доходностей на долговом рынке в 2025 г., что позволит заработать дополнительный доход от переоценки тела облигаций.

ПКБ («Первое клиентское бюро») 001Р-04

• Лидер коллекторского рынка с долей 20%, выигрывающий от роста зарплат, с очень низкой долговой нагрузкой — может погасить весь долг за 1 год за счет прибыли и/или денежных потоков от бизнеса.

• Доходность облигации составляет 24% годовых (с учетом реинвестирования купона) с погашением через 3 года.

Взгляд БКС: «Позитивный». Ожидаемый доход за год* — 29%.

* Доход за год — здесь и далее: с учетом изменения цены облигации, купона и реинвестирования купона и амортизаций тела облигаций под такую же доходность.

«Собственно говоря, если помните, это ровно та идеология, которая была реализована во всех нормативах, в 430-м указе и других, где мы говорили — платите в рублях по соответствующему курсу», — отметил замминистра финансов Моисеев.

Мы гордимся тем, что стали одним из самых быстрорастущих девелоперов в России, создавая уникальные жилые проекты и территории, которые меняют облик российских городов. Наша компания работает в 10 регионах страны и не собирается останавливаться на достигнутом. В фокусе нашего бизнеса — проекты с высоким инвестиционным потенциалом, в том числе комплексное развитие территорий (КРТ) и мастер-девелопмент.

Мы активно сотрудничаем с инвесторами через размещение облигаций, общий объем которых составляет 3,5 миллиарда рублей.

Новостями из жизни компании теперь будем делиться и здесь. Подписывайтесь! 

Ещё больше информации можете найти на нашем сайте: https://glorax.com/investors/intro 

В октябре 2024 г. «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» стал полноправным членом Ассоциации факторинговых компаний (АФК) — профессионального общественного объединения участников рынка факторинга в Российской Федерации.

АФК — негосударственная некоммерческая организация, объединяющая юридических лиц, осуществляющих факторинговые операции в России, а также компании, деятельность которых связана с предоставлением факторинговых услуг. Членами АФК являются ведущие российские факторы: СБЕР Факторинг, ВТБ Факторинг, Совкомбанк Факторинг и другие.

«Мы рады приветствовать Global Factoring Network в составе членов Ассоциации по итогам многолетнего опыта взаимодействия на рынке факторинга, — комментирует исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко. — Уверен, что впечатляющие опыт и экспертиза нового члена в вопросах фондирования и внедрения инноваций будут полезны для всех наших участников, а консолидация усилий по продвижению факторинга в сегменте МСП обеспечит долгосрочную динамику развития рынка».

АО «Автоассистанс»  — федеральный оператор услуг эвакуации и технической помощи на дороге, представленный на рынке более 18 лет.

Старт размещения 23 октября

• Наименование: АвтоасТ-001-01
• Рейтинг: ---
• Купон: 23.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 400 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Финам
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

• Сегодня «Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль») начинает размещение двухлетних облигаций серии 001Р-04 объемом 3,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-16750-A-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам. Размер спреда к ключевой ставке Банка России установлен на уровне 3% процентов годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — Газпромбанк и ИБ «Синара». АКРА в январе 2024 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг А+(RU) со стабильным прогнозом.

• Сегодня «Агентство судебного взыскания» (АСВ) начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-03-001P объемом 150 млн рублей. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 25,75% годовых. Купоны ежеквартальные. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента в даты окончания 6-го и 8-го купонных периодов. Организатор — ИК «РИКОМ-ТРАСТ». НРА в мае 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне BB+|ru| со стабильным прогнозом.

Предстоящее заседание ЦБ будет «опорным» — по его итогам будут обновлены макропрогнозы и прогнозная траектория ключевой ставки. Накануне глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина сказала, что решение по ключевой ставке еще не предопределено.По мнению аналитиков «Финама», скорее всего, «на столе» у совета директоров будут варианты сохранения ставки на текущем уровне 19%, ее повышения до 20% или выше (21%).

Сохранение ключевой ставки на текущем уровне — в принципе, возможный вариант, но вряд ли он будет даже обсуждаться ЦБ, поскольку при этом то ужесточение ДКУ, которого удалось достичь за счет сигналов о вероятном будущем повышении ставки, может быть утеряно. В пользу повышения «ключа» до 20% и остановки на этом уровне — с одной стороны, реакция на фактическую траекторию инфляции и новые проинфляционные риски, с другой — подготовленность экономических агентов, так как повышение ставки до 20% (рекорда марта 2022 года) остается в рамках действующего базового сценария ЦБ.