опционы

Последнее время на смарт-лабе снова набирает популярность тема опционов. Попробуем понять почему.

Вот тут давно описана моя система продажи путового месячного «края» и приведены ее тесты с 2008 по 2013:

www.howtotrade.ru/nw/index.php?p=1380184332

Вскоре после той публикации эта система начала торговаться в реале на объеме в почти 1000 контрактов в сумме (на фирме 960 контрактов). 3 марта 2014 торговля этой системы была закрыта. Почему? Ссылку на это дам в конце (я уже об этом тут писал), потому что это будет хорошим резюме к нижеизложенному. 

Собственно расчет вариационной маржи для 960 контрактов я продолжил и после прекращения торговли. Эдакий out-of-sample. И что получается? А вот что по дням экспирации (мы помним, что продаваемые опционы месячные)



График в рублях, потому что я не знаю к чему отнести накопленную вармаржу. Ну до сентября 2015-го выглядит не очень красиво, я бы такое не торговал, но с 15 сентября 2015-го очень даже симпатично

( Читать дальше )

Дела идут на лад или на ладан.
Секрет уже раскрыт,
Грааль почти разгадан,
Просчитаны счета,
Предсказаны прогнозы...
Приятно, что ни говори,
Дела идут на лад...
--------
Итак Сишка немного подросла, а сбер чуток подсдулся..
Текущая неделя принесла профит…
Успешно сгорели 80 недельных 64000 путов  принеся около 16 тыр профита, остальное маржа по Сишке и Сберу..
Однако на экспирации так же сгорела и страховка (путы 63000) и ГО резко выросло… Образовался огромный маржин (около -117тыр)..
Пришлось срочно пополнить депо с карточки… довнес 130тыр… временно..



( Читать дальше )

Недавно начал ознакомление народа с новым проектом:
"Сделка на доверие. Астро-трейдинг опционами".

Уже получаю от вас хорошие отзывы, людям нравится.



При этом, прогноз (гипотетический) на Микрон, начал сбываться.



( Читать дальше )

пока нашел какой тикет, цена от 1,01 отскочила)
ну посмотрим на практике как он будет разлагаться

почему? сегодня был хай недели, жду теста 61 через неделю
с почином меня

Отчет по текучке ИР

Рынок впал в состояние "ничего не хочу, ничего не могу, никуда не пойду". В принципе, этому можно найти логическое объяснение из области теории заговоров, но, конечно, мы не будем этого делать. Как известно, "Если у Вас нет паранойи, это ещё не значит, что за Вами не следят."

 

По конкурсу продолжается вялая деятельность в том же духе, как и прошлые месяцы: круглое качу, высокую айви продаю, хеджирую как умею. Если кто-то меня научит покупать опционы и выходить в прибыль в ситуации Ашви 4%, айви 7% благодарность моя будет крепкой и продолжительной. =)

Позиция на завтрашнюю экспирацию СИ. Классический Опционный Ждун:

( Читать дальше )

Опционы Call и Put простыми словами У начинающих трейдеров может возникнуть непонимание терминов опцион колл и пут. Вкратце объясняя значение слов опцион пут и колл простыми словами, можно сказать, что это договоры на продажу и покупку биржевых активов. Опцион пут (Put) – договор на продажу Опцион колл (Call) – договор на покупку Отметим: опцион не налагает на покупателя обязательство продавать или покупать базовый актив после окончания оговоренного в договоре промежутка времени. Покупатель может расторгнуть сделку, если на бирже царят неблагоприятные для него настроения. Эта особенность отражена в самом слове «опцион» – optio в переводе с латинского языка означает «свободный выбор, желание, воля, усмотрение». Противоположная ситуация — с продавцом опциона. На него налагается именно обязательство в случае требования покупателя продавать или покупать активы в указанный срок.  Чем опцион отличается от фьючерса? Опцион и фьючерс – достаточно похожие инструменты биржевой торговли. Но у каждого из них есть свои особенности.  Фьючерс считается более простым инструментом. Так, заключая на бирже фьючерсный контракт, участник торгов берет в расчет только одну сумму – цену приобретения фьючерса на торгах. Эта цифра, при делении ее на лот фьючерсного контракта, даст возможность определить непосредственную ценность самого актива. Сумма гарантийного обеспечения зафиксирована в документе и остается неизменной.  Материалы по теме: Торговля фьючерсами. Как это работает? С опционами ситуация гораздо интереснее. Покупатель и продавец заранее договариваются о цене исполнения опционного контракта, то есть о том, сколько предположительно будет стоить актив. Эта сумма называется страйк (strike price). Если трейдер хочет получить прибыль, то ценность лежащего в основе опциона актива должна быть больше значения страйка, если это опцион колл. И, напротив, для получения прибыли цена должна быть меньше страйка, если это опцион пут Но страйк – это не та сумма, которую в случае реализации сделки получит продавец. Цена исполнения нередко не совпадает с тем, сколько реально стоит базисный актив в момент совершения сделки. Биржа предоставляет трейдеру выбор из целого спектра цифр во время совершения сделки. Фактическая же цена опциона – это премия, выплаченная за право покупки или продажи актива и являющаяся основным предметом биржевого торга Ее цену определяет рынок, а не биржа. Поэтому у трейдеров есть возможность договариваться и указывать ту сумму премии, которую они желают заработать на сделке.  Читайте также: Как работает срочный рынок Московской биржи (FORTS)? Классификация опционов  Опционные контракты принято разделять по типам сделки, срокам исполнения, отношения реальной стоимости актива к сумме страйка. Как уже было сказано выше, все опционы можно поделить на два направления: колл/покупку и пут/продажу. Рассмотрим каждый подробно.  Колл (Call) дает покупателю право стать владельцем биржевого актива по предварительно оговоренной и закрепленной договором цене через определенный срок. По сути, это традиционная длинная позиция на торгах. Тот, кто приобрел опцион колл, надеется, что актив подорожает за тотпериод, пока не закончится установленный срок действия документа. Причем в любой момент покупатель может передумать и не выкупать базовый актив. А вот у продавца опциона колл выбора нет: по запросу покупателя он обязан актив продать. Пут (Put) – опцион обратной направленности. Его владелец получает право реализовать биржевой актив по прописанной в документе стоимости в заранее оговоренную дату. Пут аналогичен короткой позиции на биржевых торгах. Желая получить прибыль, трейдер решает реализовать пут в случае прогнозов существенного удешевления актива до того, как закончится оговоренный в договоре временной период. Опцион пут, как и колл, дает владельцу право решать, в зависимости от настроений на бирже, продавать или нет выбранный актив, но при этом обязывает покупателя его приобрести, даже если последнему это в данный момент будет невыгодно. Неравенство в правах продавца и покупателя, когда первый имеет возможность расторгнуть невыгодную сделку, а второй – нет,  компенсируется безотзывной премией Определенная сумма денег платится продавцу непосредственно во время заключения договора и сохраняется за ним в не зависимости от того, окажется ли опцион исполнен, или покупатель в итоге передумает совершать сделку.  Также возможна классификация опционов по разновидности актива. Различают валютные опционы, фондовые (на операции с акциями) и товарные (нефть, драгоценные металлы).  Соотношение между ценностью базового актива и страйка дает возможность разделить опционы на следующие типы: 1)  Тот, который обладает внутренней стоимостью. Или опцион «в деньгах». Для колл это вариант сделки, в результате которой ценность самого актива выше суммы страйка. Для опциона пут, напротив, биржевой актив будет дешевле цены исполнения.  2)  Опцион, который не имеет внутренней стоимости, или сделка «вне денег». Если речь идет об опционе колл, этот термин характеризует ситуацию, когда актив оказывается дешевле цены исполнения, в ситуации с пут – напротив, актив дороже страйка. 3)  Ценность базового актива может оказаться примерно равной значению страйка, такая ситуация называется «около денег».  И наконец, еще одно условие, по которым можно разделить опционы – сроки исполнения (экспирации) сделки. По этому принципу опционы делят на: европейские (сделка совершается в дату исполнения опциона, строго в последний день); американские (сделку можно совершить на протяжении всего периода действия документа, но только в рабочий день). Для российского срочного биржевого рынка характерен исключительно второй (американский) тип опционов. Подробнее: investfuture.ru/edu/articles/optsiony-koll-i-put-chto-eto-prostymi-slovami © Investfuture.ru

Ещё одна важная и не простая вещь, это стоимость, она же премия, опциона.
Премия опциона состоит из двух составляющих Внутренняя и Временная стоимость. 
Внутренняя стоимость — разница между страйком и стоимостью базового актива (БА). Например для пут страйка 1300 цена ниже 1.30 и чем ниже тем больше временная стоимость. Для колл страйка 1300 цена выше 1.30 и чем выше тем больше временная стоимость… Так как вероятность заработка выше.
Внутренняя стоимость будет только у опционов в " деньгах" или в прибыли. У остальных опционов она равна нулю.
Временная стоимость — то что осталось после вычитания из премии внутреней стоимости. И она есть всегда. Её конкретная стоимость зависти от многих факторов волатильности, процентных ставок, от времени до экспирации. Более подробно нам не торгующим опционами знать и не надо.
А вот на чём ещё хотелось бы остановиться это термины " в деньгах", " около денег (или на деньгах) ", " вне денег "
Для опционов колл:

( Читать дальше )

Записки сумасшедшего от опционов про опционы. Часть 1. Виды опционов и сделок с ними.

•   
• Отчёты СОТ  

В который раз берусь за изучение опционов, всё время чувствую что до конца их не понимаю. Решил сделать что то вроде конспекта-записи основных моментов по теме что бы можно было при необходимости подсмотреть… 
Опционы бывают двух видов:
1 Колл-опцион прибыль получается при росте курса валюты выше цены исполнения (страйка)
2 Пут-опцион прибыль при снижении курса валюты ниже цены испонения (страйка)
С этим сложностей нет, тут всё предельно ясно.
В отличии от валюты которая имеет два вида сделки купи-продай, опционы имеют четыре вида сделки и вот тут уже сложней.
1 

( Читать дальше )

Коллеги, всем добра! Предлагаю пообщаться в нашей традиционной рубрике вопросов конкурсантов с конкурсантом FateevVV. Участник был заявлен в основной рубрике БОТ, на данный момент времени сумма на счете зафиксирована и работа не ведется. Конкурсант в опционных кругах известен созданием своего замечательного опционного аналитика OptionFVV, работающем в связке с терминалом Quik, переданного автором общественности совершенно бесплатно. Аналитик категорически рекомендуем для изучения тем, кто работает с опционами, там хорошо реализованы некоторые возможности, которых нет даже в серьезных платных аналитиках. В общем, автору респект, виртуально жму руку и всё такое.

Результаты участника:

Рис. 1. График изменений суммы счета.

Рис. 2. Кривая с учетом вводов-выводов

( Читать дальше )

При построении опционных позиций я стараюсь исходить из простейших комбинаций, которые проанализированы вдоль и поперек. Комбинации создаются всё время до экспирации и в результате возникает позиция, которую сложно анализировать напрямую. Поэтому важно помнить из каких элементарных комбинаций состоит вся позиция. И вся позиция рассматривается как сумма элементарных комбинаций. Часто проданный опцион одной комбинации погашается купленным опционом другой комбинации и из портфеля этот опцион исчез, оставив какой-то профит или убыток. В этом случае я продолжаю считать, что у меня в данном страйке есть купленный опцион для одной элементарной комбинации и проданный опцион для другой элементарной комбинации. Такой учет позволяет сохранять память о комбинациях, из которых состоит конечная позиция и уменьшать ошибки при корректировке сложной позиции.