опционы

 
26-27 августа состоится Ежегодная конференция трейдеров SSH 2013 Анталия «Old School или Торгуем Руками» — это два дня у Средиземного моря, насыщенных деловым общением и качественным семейным отдыхом. Организатором мероприятия выступила компания 2SSH.ru “Конференции у моря”.
 
Вот уже более пяти лет фирменным стилем конференций у моря является чередование информационной и развлекательной составляющих. Этим летом все трейдеры, торгующие руками на ведущих мировых площадках (Московская биржа, Украинская биржа, CME, EUREX, NYSE), соберутся в отеле Letoonia Golf Resort 5*, чтобы обменяться полезным опытом с коллегами и отдохнуть от трудовых будней.
 
Большинство трейдерской аудитории являются новичками в теме опционов. При этом данные производные инструменты торгуют во всем мире множеством различных способов: руками, также с помощью полуавтоматических приводов и, конечно же, торговых роботов. Продолжительность опционных сделок может быть абсолютно разной: начиная от активной торговли внутри дня, заканчивая позиционными стратегиями с переносами на ночь.


( Читать дальше )

Навяло из темы http://smart-lab.ru/blog/134882.php
немного поправлю.по пунктам. Более развернуто.
1. стопов нет? ну номинально их нет, но не стоит забывать, что  покупая опцион вы платите из своего собственного кармана. а опцион «возле денег» стоит порядка 3-6 К рублей… и это только один опцион… если бы вы купили один контракт фючерса цена должна была бы пройти 10К пп вне вашу сторону, чтобы у вас образовался лось в 6К рублей...
Это надо быть таким упёртым, что бы 10.000 пп просидеть. Так что утверждение,«в опционах нет стопов»- правильное, но с логическими поправками.
2.ограниченность риска Если вы покупаете опцион «возле денег», а  это 1-2 страйка от текущей цены, то опционы относитеьно дешевы, но не стоит забывать что самый ликвидный опционный деск — это опционы на фьючерс индекса РТС,  а у них шаг страйка 5.000 пп, и соовтетственно дешевый опцион находиться на 10.000 пп(второй страйк) относительно текущей цены...
Вопрос встает о ликвидности. если это месячный опцион и экспирация недалеко — ликвидность есть( но тогда на первый план выходит распад опциона...), Уверены, что за месяц- полтора вялый, болезненный РТС сможет выстрельнуть как минимум на 10.000 пп, чтобы хотя бы опцион вышел «в деньгах»? А если 3-6 месячный? найдете ли вы продавца, а еще хуже покупателя вашего опциона, если вы окажетесь неправы и цена отдалиться еще на 5-10К пп и ваш страйк будет аж на 20.000 пп от текущей цены?...


( Читать дальше )

Итак тут многие задаются вопросом, что же такое опционы и зачем они нужны, попробую чем то помочь, разобрав несколько вариантов и указав на суть:

Опционы это покупка и продажа не цены, а волатильности, т.е. работа ведется не по графику цены, а по графику волатильности который фактически очень напоминает показания осциляторов

1. плюсом опционов является отсутствие стопов у покупок (для продаж он все таки должен быть) — цена может ходить как угодно, стоп не выбьет.
Поэтому опционы отлично подходят тем, кто хорошо чувствует цели крупняка на рынке, но имеет недостаточно опыта, чтобы правильно войти в позицию и из за этого шумы часто выбивают у них стопы.

2. ограниченность риска — купив вне денег достаточно дешевый опцион, мы ограничены в риске размером премии.
Поэтому можно получить достаточно хорошее соотношение риск-прибыль на высоковолатильном рынке.

3. если мы хорошо умеем прогнозировать некие точки от которых курс обычно уходит далеко, но неизвестно в какую сторону, то там можно открывать стрэдл

4. если часто имеем ситуацию когда только первоначальный прогноз оправдывается и открыв позицию цена вначале идет в нужном направлении, но потом возвращается и зря выбивает стопы или нечто подобное, то в этом случае можно посоветовать хеджировать фьючерсную допустим позицию покупкой опциона в противоположном направлении, так чтобы комиссия примерно соотвествовала уже заработанному профиту и цена страйка была на уровне открытия фьючерсной позиции.

5. если у трейдера проблемы с удержанием позиции, то и в этом опционы могут помочь, так как отсутствие стопа действует успокаивающе, а когда в хорошей прибыли, то можно захеджироваться, что тоже неплохо для психики. Ну и вообще, сразу нацеливаешся на то, что позиции можно и нужно дать достаточно времени, что это не дейтрейдинг — таким образом получается правильная изначальная установка (с чем у новичков также бывают серьезные проблемы)

и так далее — то есть отталкиваться нужно от того, что мы умеем в трейдинге, что у нас хорошо получается и могут ли опционы  помочь нивелировать недостатки обычнойторговли или некие психологические проблемы самого трейдера.

В ином случае опционы навряд ли принесут пользы, так как новичок еще не знает что ему нужно — а поиски грааля все таки скорее для «умишко поразмять», чем реальное что то.

Недостатками покупок опционов являются временной распад, истечение, большая комиссия и спред (на неликвидах так вообще) и т.д.

Недостатки у продаж это ограниченность прибыли и неограниченность риска


все эти разговоры о «покупках, продажах волатильности» скорее призваны уводить от сути — фактически все что надо знать по этому поводу, что профит будет меньше, чем от обычной позиции и больше не заморачивать себе голову всякими греками, но если уж так хочется че нить оригинального, то:
график волатильности по сути напоминает показания осциляторов и самый большой секрет, который я щас палю)))))), заключается в том, что заядлые опционщики работают в канале который рисует волатильность, при этом собирая позицию таким образом, чтобы график цены влиял как можно меньше — называется это иметь тренд-нейтральную позу и одновременно получать профит от роста и/или падения волатильности.

Вот и спалил грааль))))

Кому что не понятно спрашивайте, может смогу еще чем помочь.

В очередной раз пытаюсь познать предмет опционной торговли.

Умные книжки всем давно известны. Умные книжки читаются. В умных книжках все красиво — премия, покупатель оплачивает, продавец получает и т.д. и т.п.

Открываешь форум опцион.ру и получаешь ушат ледяной воды — понятие премии вообще непременимо к отечественному рынку опционов. Все расчеты на опционах сходны с фьючерсами — вариационка и т.п.

Таким образом в голове имеем хаос. Через это возникает вполне закономерный вопрос — где же в конце концов можно получить серьезный ликбез по опционной торговле, применимой к реальной жизни, а не умные книжные конструкции. 

Заранее благодарю. 

Интересно наблюдать как шортистов очередно раз наказывают )))))

 

Подскажите, кто в курсе, что с сайтом robotrade? Последний месяц почему-то не отражает опционные контракты, ни изменения ОИ, ни изменения объемов, ничего. 
Либо может кто подскажет похожий ресурс с такими же функциями.
Заранее спасибо.

Господа, может кто объяснит или даст ссылку на литературу, как читать вот это: http://finance.yahoo.com/q/op?s=GME+Options

предыдущий пост
 
07-8.08.2013 Закрытие.
 

За эти 2 дня закрылись по выставленным лимитка обе сделки и календарный спред и опционная змея.
Ниже все сделки по этим позиция и общие результат:
 
 
Теперь комментарии.
1. Календарный спред (в итоге двойной календарный спред) закрылся по 48.90 тогда как ордер был выставлен по 48.70, так что тут можно сказать все нормально и результат является достаточно объективным. 
2. В опционной змеей вышли проблемы связанные с тем что торговля ведется в papermoney. Ордер на закрытие был выставлен по цене 1.00 тогда как рыночная цены колебалась в пределах 0.7-0.9. Из иллюстрации видно что papermoney показали закрытие по 2.26 и все бы ничего вот только вертикальный спред подвел. Максимальная цена вертикального среда 106-106.5 равна 0.5$ а мне его закрыли по 0.66$, что в реальной торговли не возможно если исключить ошибку контрагента.

( Читать дальше )

Пост побудил написать обзор Романа про прорыв прямо завтра(точнее уже сегодня) http://smart-lab.ru/blog/134571.php сначала написал там просто коммент http://smart-lab.ru/blog/134571.php#comment1967414 но потом захотелось вынести в отдельный топ с опросом, итак, голосуем когда будет МЕГАдвиж !

Продолжение, начало здесь  smart-lab.ru/blog/134130.php#comments  , вопросы те же, интересует в первую очередь не «зачем», а «что и когда делать если»:
а) вниз;
б) на месте;
в) вверх
Тета к сожалению анноит, дельта накапает если вверх. )
 

 
Готова получить новую порцию критики, желательно конструктивной.
Всем, кто откликнулся на первый пост Спасибо!