рубль

ну вот и дождались? ложный пра-бой и вход в каналью

опять всех переиграет

В пятницу ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,25, после чего рубль укреплялся внутри дня на 0,5%, найдя поддержку на уровне месячной объемной средней в районе 73,80. Однако от этого уровня выкупили и закрыли день выше.  Цена вернулась в восходящий канал с верхней границей в районе 77,50. Сегодня поддержкой выступает верхняя граница мартовского баланса и нижняя граница восходящего канала в районе 74,20- 74,30. Ближайшие сопротивления в районе 75 и 76.

Внешний фон в общем негативный, сырье, фондовые рынки и валюты  снижаются.

Знаковыми событиями прошедшей недели стали обвал нефти и обострение риторики между США и Россией на уровне глав государств. Кроме того, в пятницу Банк России поднял ключевую ставку с 4,25% до 4,5%.


Неделей ранее считал, что нефть будет продолжать рост. Расчет оказался ошибочным. На сегодня не думаю, что движение нефти вниз будет глубоким, однако оно еще возможно. Вероятно, энергоресурс уходит в боковой тренд вблизи или ниже нынешних отметок.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Заседание ФРС

Сопроводительное заявление ФРС осталось неизменным в части указаний по ставкам и программе QE, но оценка роста экономики и динамики рынка труда улучшилась, а финансовые условия признаны благоприятными.
ФРС повысила прогнозы по росту ВВП и инфляции, достижение максимальной занятости теперь ожидается уже в следующем году, как и обещает минфин США Йеллен:

( Читать дальше )

Рубль смотрится сильно.
Мелкие участники рынка (Dealer / Intermediary)
значительно увеличили чистую шортовую позицию в рубле,
остальные участники рынка увеличили лонговые позиции.

Теория.

Обработанные отчеты.


( Читать дальше )

 

«Существует огромная разница между тем, кто заработал много денег и тем, кто богат»

Марлен Дитрих

 

Состояние счета:

 

Доходность с 1 января(дата последнего среза): 619 640 руб.

О рынке

Считаю, что позитив на рынках кончился и начался затяжной, как минимум, боковик, а возможно и снижение. Стимулы выданы(отыграны), политика ФРС максимально голубиная, а поведение трежерис вызывает волнения. Китай уверенно демонстрирует проблемы в экономике. Темпы вакцинации значительно медленнее относительно прогнозов. Перспективы по нефти не выглядят радужно, скорее всего среднесрочный цикл роста окончен. 

Если говорить про ощущения, то не покидает чувство безумной рациональности поведения на рынках. Информационный фон — «Cash is Trash» загоняет в акции все больше неокрепшых умов, формируя мнение, что, других «позитивных» исходов, кроме как инфляция, не будет. Принятие решений о покупке на информационных вбросах про массовую вакцинацию и скором выходе мировой экономики из кризиса позволяет демонстрировать исторические максимумы почти по всем индексам. Но если взглянуть на денежные потоки компаний, и реальные перспективы восстановления — становиться понятно, что рынки перегреты и большинство участников рано или поздно ждет «холодный душ».

( Читать дальше )

Бывший глава Майк Помпео ранее прокомментировал отказ новой администрации США от строительства нефтепровода Keystone XL из Канады в США. По его словам, этим решением демократы «уничтожили 10 тыс. рабочих мест».  Заявления TransCanada о том, что трубопровод Keystone создаст 20 000 рабочих мест.

TransCanada Keystone Pipeline GP Ltd  Фаза III имеет мощность по доставке до 700 000 баррелей (110 000 м ³ ) в сутки на нефтеперерабатывающие заводы Техаса ConocoPhillips. Проект закрыт, и доставка 0,7 млн баррелей в сутки из Канады в Техас прикрыли. Система трубопроводов изначально была разработана в рамках партнерства между TransCanada и ConocoPhillips, но TransCanada приобрела долю ConocoPhillips. 

Ситуация интересная, сторонники трубопровода Keystone XL утверждают, что он позволит США повысить свою энергетическую безопасность и снизить зависимость от иностранной нефти. На побережье Мексиканского залива США сосредоточено большое количество нефтеперерабатывающих заводов, предназначенных для переработки очень тяжелой сырой нефти. 

( Читать дальше )

штаты Техас и штат Оклахома собирают подписи на проведения референдума о отсоединений от США. Население штатов Техас и Оклахома доведены до ручки. В штате Техас начала процедуру мобилизации национальной гвардии, морской пехоты, тактические войска, но в целом пока всё под контролем. Интересно дадут штату Техас отсоединиться по результату референдума? так же США в законе 1,9триллиона долларов, выделяют финансовую поддержку фермера только национальным меньшинствам, то есть если ты белый фермер, например из Техаса, то ничего не получишь, фермерам выдадут доп поддержку только если ты не белый фермер. Техас возмущен таким положением дел, и несправедливым распределением государственной поддержки. В общем в США сейчас тоже не все спокойно. В США появляются вялые риски к сепаратизму пока в 2 штатах, но это заразно, как мы знаем. В штате Техас много фанатов Трампа, и они его слушают, и если Трампа, чего-нибудь сепаратисткое отчебучит, то всем мало не покажется. Обстановка США вообще так себе, казалось бы деньги населению раздали, но нет. Раздали меньше чем в прошлый раз, не всем, и рынок работы переживает трудные времена, да еще Байден открыл границы для нелегальных беженцев, которых только за февраль прибыло в штат Техас 100.000 человек (свое население 29 млн человек), поток нелегалов просто затопил улицы Техаса, местные находятся в шоке, а при Трампе такого не было. Смена власти после не давних выборов была скандальной, и обстановка остается не до конца разрешенной, и может негативно выстрелить в США в будущем, так выборы подорвали мнение граждан, что выборы в США демократически независимы и являются эталоном выборов. Кстати опыт выборов США, хочет перенести и Германия и провести подставные выборы правящей партии Меркель, путем ввода выборов за 3 дня и возможность голосования по почте. Ситуация в США и Европе сейчас очень печальна. Для большого капитала вообще не остается места куда бы можно было бы пристроить большие деньги лет так на 50. Трежерис ну прям растут, но крупный частный капитал туда особенно не стремится, трежерис скупают хеджфонды, которых кинули в ситуации Gamestop, то есть раньше хеджфонды скупали опционы по постепенно «стухающим» компаниям и жили припиваючи, но ситуация с Gamestop показала, что теперь хедж фондам булки не расслабишь, поставив опцион на снижение акции типо Gamestop. Из-за хедж фондов трежерес и растет, как перед зомби апокалипсисом. осталось понять, а куда податься то большому частному капиталу сейчас? Куда большой частный капитал побежит, туда и малый капитал тоже побежит, но с опозданием. Китай, но там тоже все сложно? Япония, да там долгов у Японии выше крыши, и валюта еще не стабильнее доллара? Золото, отмена Бреттон-Вудского соглашения?

Банк России увеличил процентную ставку на 25 базисных пункта, объясняя это действие возросшими проинфляционными рисками.

🤦🏼‍♂️Российский Центробанк, к сожалению, из тех Центробанков который имеет низкую независимость от правительства в связи с чем, часто принимает ПОПУЛЯРНЫЕ решения для удовлетворения политических амбиций правительства. Популярное решение повысить ставку на 25 базисных пунктов сейчас, не давая сигналов об этом Банковской системе — непонятное решение🤷🏼‍♂️. Банк России решил проявить жёсткость, даже не оглядываясь на такие факторы как экономика и безработица. Банк России как бы использует объектом денежно-кредитной политики спрос на деньги, но использует ДКП слишком… хотелось сказать консервативно, но больше кажется подходит слово упрямо.

👉🏻Безработица на данный момент в России 5.8% при допандемийного показателя в 4.6%, получается так, что безработица при повышении ставки увеличится или останется как минимум без изменений. К примеру, если посмотрим на инфляцию с 2014-2016 годов, то она была в районе 12-16% при безработице в районе 5.5-6%, так вот потребовалось 4 года для того, чтобы безработица снизилась ниже 4.5%. Только тогда ставка (после резкого взлёта) снижалась тоже в течение 4 лет с 16% до 7.5%

( Читать дальше )