сбербанк

Аналитическое управление «Финама» представило инвестиционную стратегию по финансовому сектору. В 2023 году ситуация в отрасли остается непростой, и акции банков в большинстве стран отстают по динамике от широких рынков. Аутсайдерами являются ценные бумаги кредиторов из США, а лидерами — акции российских банков. В числе наиболее интересных инструментов эксперты называют бумаги Citigroup, «Сбера» и China Construction Bank.

Риски глобальной рецессии, высокая инфляция в мире и жесткая ДКП ведущих центробанков продолжают давить на акции финансового сектора. Дополнительным негативом стали крах нескольких банков США и снижение рейтингов небольших американских кредиторов. В результате акции банковского сектора Штатов прочно закрепились в отрицательной зоне. В то же время ведущие банки США неплохо чувствуют себя в финансовом плане, а стресс-тесты показали, что они сохранят устойчивость и смогут продолжить кредитование домохозяйств и компаний даже в случае жесткой рецессии. 

Сужу по себе: у меня остался еще один срочный вклад под 7,5% незакрытый в банке.
Истекает он в декабре. Закрыть щас нельзя, потеряешь накопленный процент.
Считай банк до конца года пользует мое бабло нахаляву (при рыночной-то ставке 12%).

Таким образом, на этих дешевых вкладах банки проедутся еще неплохо и покажут хорошую процентную маржу до конца года.
А вот в следующем году дешевые деньги будут постепенно выходить, замещать их придется дорогими деньгами.
Так что постепенно по логике ЧПМ у банков должна начать падать.

Однако график поквартальной ЧПМ Сбера это не подтверждает😁

Тогда гипотеза: Видимо вкладчикам Сбера наплевать на ставки, и доходы по кредитам растут быстрее, чем расходы по депозитам, так как ставки в сбере сильно отстают от рынка.

А вот у банков 2-tier, которые сильно конкурируют за депозиты и быстро повышают ставки по ним, ситуация может быть похуже.
Так, например, ЧПМ БСП в 2015 после резкого роста ставок упала с 4.4% до 3.5%.
ЧПМ МКБ упала с 5,8% до 3,9%.

Что думаете дорогие товарищи?)

Корпоративный портфель вырос на значительные 3,8% в II квартале 2023 года после 2,8% в I квартале на фоне продолжающегося восстановления деловой активности и замещения внешнего долга.

Очень высокий рост розничного кредитования (рост ипотеки ускорился до +7 с +4,2%, а потребительского кредитования — до +4,5 с 2,5%) вызывает опасения, потому что он опережает рост доходов населения и ведет к увеличению закредитованности. Чтобы снизить риски для финансовой системы и граждан, Банк России вынужден повышать надбавки к коэффициентам риска по рискованным кредитам.

По мнению АКРА, даже при нейтральном результате операций на валютном рынке сохранение способности кредитных организаций к получению процентного и комиссионного дохода в объеме, сопоставимом с показателем первого полугодия этого года, позволит сектору показать рекордную прибыль выше 2,6 трлн рублей.

Аналитики агентства отметили, что доход банков от операций с иностранной валютой в первом полугодии составил почти 800 млрд рублей, тогда как в первом полугодии прошлого года был зафиксирован убыток в размере 1,3 трлн рублей. При этом в этом году банки получали прибыль от таких операций как в первом, так и во втором кварталах.

https://tass.ru/ekonomika/18672447

🇷🇺 СРЕДА для РФ Рынка:

📈 Сразу же с открытия пошло достаточно сильное движение вниз, а именно за первый час торгов ММВБ упал на более, чем 0,6%. После были попытки как то уйти в рост, которые в итоге так и не увенчались успехом, но вот падение остановилось и на этом спасибо. То есть ранее лидировали продавцы, а после пошло приостановление, а значит продавцы и покупатели уровнялись, что косвенно бычий признак. 

НО на дневном графике впервые за достаточно большой промежуток времени нарисовались две красные свечи в ряд, что плохо.

Почему это плохо❓

🦛 Все дело в том, что ранее покупатели задали слишком сильный тренд. Бегуны побежали марафон на около максимальных отметках, а Марафон Не спринт и не Вертолет))) Следовательно отсюда вытекает, что бегуны не смогут весь марафон поддерживать бешенную скорость. Поэтому рано или поздно им придется сбавить темп. Так вот сейчас темп начинает утихать. Темп может затихнуть как окончательно, так и остановится на глотке воды и продолжению бегства. Поэтому тут гадать, на бегуна делом будет не благодарным. Но и надеюсь вы понимаете, что конкуренты, в виде других бегунов не спят, тоже бегут…

ㅤМы излишне быстро выросли. Рынок залило ликвидностью, ликвидность новичков. Мотыльков привлёк мягкий зелёный свет Сбербанка. Шутка ли, на объявлении дивидендов Сбербанк давал 13% ДД, а за полгода сделал х2. Мотыльки, яркий свет. 

   Сбербанк дал зелёный свет на старт ралли нашего рынка. Без него мы были бы сильно ниже, но пришла ликвидность и подняла все лодки. Сейчас на рынке две группировки физиков: Хомяки-мотыльки (̶Б̶а̶л̶л̶а̶с̶ы̶ ̶ в синем углу ринга рынка) и  Поплывшие парни-фундаменталисты ( ̶Б̶л̶а̶д̶с̶ы̶ в красном углу ринга). Пока первые играют в музыкальный стул под крепкими плечами и присмотром чуткого Бога — вторые страдают и ноют, что всё дорого и вообще неправильно.

   Боль фундаменталистов в их памяти старых цен и непринятии новых вводных: ликвидности, оживлении экономики и курсе доллара. Эти факторы будут и дальше стимулировать рынок. От заливов будет спасать и существенное количество людей, держащих кэш/облигации в ожидании коррекции, которые будут её выкупать. Даже ставка в 12% не заставила рынок дрогнуть. Частично «парни на заборе» и ставка играют на нас, т.к. сдерживают формирование пузырей и удерживают рост в органичных рамках. Мы можем увидеть 3500 к концу года и 4000 к концу 2024. Или нет.