ставка

В прямом диалоге с эмитентом на «Дне инвестора» MFO Russia Forum 2023  директор управления корпоративных финансов финтех-сервиса CarMoney Артем Саратикян прокомментировал регуляторные нововведения на рынке МФО и их влияние на работу компании.

Он отметил, что макропруденциальные лимиты, ограничивающие выдачу необеспеченных займов заемщикам с высокой долговой нагрузкой, не влияют на бизнес CarMoney, так как залоговые займы не подпадают под это ограничение. 

«Соответственно с точки зрения МПЛ мы никакого эффекта в этом году не почувствовали. Что касается снижения ставки — сейчас она до 1% в день и снизится до 0,8%. В CarMoney средние ставки уже на уровне 80% годовых (это около 0,2% в день) – это далеко от 0,8%, и поэтому на нас это не отразится никаким образом. Основные нововведения на рынке МФО на деятельность CarMoney не повлияют, мы стабильно растёмв этом году и прибыль у нас удваивается», – резюмировал Саратикян.

.

Инфляция в Великобритании в феврале составила 1.1% м/м, а годовая инфляция выросла до 10.4% г/г. Без учета энергии и продуктов питания инфляция составила 1.2% м/м, годовой прирост цен ускорился с 5.8% г/г до 6.2% г/г. Товары в феврале подорожали на 1.3% м/м и 13.3% г/г. Продолжают лететь в космос цены на продукты питания 2.1% м/м и 18% г/г – новый рекорд. Но активно дорожали и другие группы товаров (одежда, товары для дома и пр.), достаточно широким фронтом.

Услуги прибавили в феврале 1% м/м и 6% г/г, продолжали дорожать услуги общественного питания и размещения в отелях (2.0% м/м и 12.1% г/г). Инфляция выросла даже несмотря на то, что энергетика и транспорт скорее характеризовались дезинфляционными процессами. Индекс розничных цен в феврале прибавил 1.2% м/м, годовой прирост цен ускорился до 13.8% г/г.

Закупочные цены производителей немного снизились в феврале (-0.1% м/м и 12.7% г/г) в основном за счет топливных цен, но импортные цены выросли на 0.7% м/м и 15.1% г/г. Отпускные цены производителей снизились на 0.3% м/м., но прибавили 12.1% г/г тоже в основном за счет нефти. Последние полгода годовая инфляция стабильно остается двухзначной, т.е. держится выше 10%.

Судьба швейцарского Credit Suisse разрешилась. Крупнейший швейцарский банк UBS согласился выкупить Credit Suisse за 3 млрд долларов: что вдвое меньше стоимости банка по итогам торгов в пятницу. На покрытие убытков Центральный банк Швейцарии и правительство страны выдадут 100 млрд и 9 млрд швейцарских франков соответственно, однако держатели облигаций Credit Suisse ничего не получат, их вложения будут обнулены.

Кроме того, центробанки западных стран объявили об открытии своп-линии до конца апреля, чтобы в случае необходимости предоставить долларовую ликвидность. Таким образом, дефицита долларов в банковской системе не будет, и в этом месяце сильного укрепления доллара ждать не стоит.

На этой неделе глава ЕЦБ Кристин Лагард будет отчитываться на слушаниях Комитета по экономическим и валютным вопросам Европарламента. Несомненно, банковский кризис в США и Швейцарии станет основной темой на этих слушаниях. Лагард придется отстаивать позицию ЕЦБ, который, вопреки ожиданиям, продолжил ужесточать денежно-кредитную политику, мотивируя это тем, что иное решение могло подорвать доверие к регулятору. Впрочем, большой волатильности во время речей Лагард вряд ли стоит ожидать, рынки редко обращают на нее внимание, а сейчас все внимание сосредоточено на США.

 — Как отмечает регулятор, темпы прироста цен остаются умеренными, в том числе в части устойчивых компонентов. Инфляционные ожидания населения существенно снизились, но сохраняются на повышенном уровне. 

— Проинфляционные риски: ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда. При их усилении ЦБ будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

— В пользу такого решения выступают замедление годовой инфляции и текущие низкие темпы прироста цен, которые последние четыре недели остаются ниже сезонной нормы. Динамика инфляции по-прежнему соответствует планам Банка России по возвращению инфляции к целевым 4% в 2024 году.

— Вероятно, что решение ЦБ не окажет значимого влияние на курс рубля. Однако возможно небольшое постепенное повышение депозитных и кредитных ставок (в пределах 50 б.п.) в ближайшие месяцы на ожиданиях вероятного подъема ключевой ставки позднее в этом году. 

Ранее Егвген 100500 раз повторял, что рост ставки — это то, что всегда ведёт к сокращению ликвидности и обнажает тех, кто купался без трусов. То есть банки, финансовые учреждения и компании, которые жили с чрезмерным кредитным плечом. Но в момент стимулирующей политики такие компании могут существовать очень долго, так как бесконечная денежная эмиссия в финансовой системе не даст пузырям сдуться.

Когда ставка растёт (очень быстрыми темпами) и приходит медвежка, то проблемы необеспеченных кредитов всегда всплывут наружу. Сейчас это и происходит, но всё началось ЧАСТИЧНО с крипторынка ещё в прошлом году, когда криптокомпании рушились, как домино.

Вы уже знаете, что ЧАСТИЧНО криптобанк Silvergate рухнул из-за проблем связанных с чередой банкротств в крипте, так как повторю: на низких ставках и заливание экономики деньгами, компании не следили за финансовым здоровьем, а пытались урвать больше денег. Voyager, 3AC, Celsius, LUNA, FTX — некоторые компании вообще не вызывали каких-то опасений, а LUNA-UST я думал, что Terraform ГЕНИАЛЬНЫ и всё будет ОК. Про банкротство FTX я вообще молчу, так как это невозможно было спрогнозировать никому.