ставка

Буллард представитель ФРС:
🗣Рост доходности облигаций «пока хороший знак»
🗣Даже с оптимизмом в отношении экономики, слишком рано обсуждать изменения в ежемесячных покупках облигаций ФРС.

☝🏻Это то, о чём я постоянно твержу и писал сегодня в ЭТОМ посте:
ФРС будет продолжать говорить нам о том, что экономика супер, но не такой супер как все думают, чтобы максимально удерживать стимулирование экономики и не свернуть стимулирование раньше времени. Риторика ФРС поменялась за февраль так сильно, что мы всё чаще слышим разговоры о том, что пока рано обсуждать изменения в QE, но обсуждается.

Безусловно ФРС довольны ростом доходности, так как это показатель восстановления экономики и в целом показатель ожиданий, но ФРС и мы должны понимать, что после такой денежной пьянки скоро настанет похмелье (не кризис надеюсь😌, а именно похмелье, когда инвесторы постепенно начнут задумываться над мусором в их инвестиционном портфеле).

( Читать дальше )

Ключевая ставка – это процент, под который Центральный банк кредитует коммерческие банки. Те добавляют свою накрутку – маржу – и выдают кредиты бизнесу и населению. Чем ниже ключевая ставка, тем дешевле кредиты, тем лучше развивается экономика. Но влияние этого показателя сложное и многогранное. В российских реалиях, в отличие от американских или европейских, его нельзя опустить до нуля. Если это сделать, то у нас резко ослабеет рубль, а инфляция станет галопирующей.
Моя программа Экономика на телеканале Крым-24

( Читать дальше )

▪️Банк России не исключает повышения ставки уже в 2021, если экономика успеет полностью восстановиться, заявила РИА Новости глава регулятора Эльвира Набиуллина.
▪️А вот предпосылок для нового смягчения денежно-кредитной политики председатель ЦБ в базовом сценарии не видит, потому что инфляционные риски остаются высокими.
▪️Средний показатель ставки 5-6% — это ещё одно заявление Банка России, только которое было сделано вчера.

Помнится, что в заявление Банка России было сказано о пике инфляции в марте и потом она пойдет на спад — Странно, зачем так менять риторику, причём спустя неделю🤷🏼‍♂️

Странно ещё то, что инструментом Денежно-Кредитной политики является воздействия на инфляционные ожидания путём заявлений Центробанка. Учитывая опять же то, что Банк России только в прошлую пятницу заседал по ставке и только в пятницу у Набиуллиной была пресс-конференция, то почему Банк России так ужесточил свои риторику спустя неделю? Почему Банк России стал сильнее боятся инфляции?

( Читать дальше )

ЦБ РФ не исключает повышения ключевой ставки уже в 2021 году.

Снижение ставки возможно только при снижении инфляции, но это входит в базовый сценарий регулятора.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина:

Все зависит от ситуации в экономике, мы будем смотреть. В принципе не исключаем (повышение ставки — ред.), но многое зависит от ситуации. Здесь нельзя предопределить

Мы в Основных направлениях денежно-кредитной политики — это наш основной документ, который определяет, как проводится денежно-кредитная политика,— рассматриваем разные сценарии. У нас там четыре сценария. Есть сценарий дезинфляционный, когда инфляция будет снижаться. И в этом случае возможно снижение ставки. Но, на наш взгляд, базовый сценарий не предполагает таких дезинфляционных рисков

источник

#Ставки
Процентные ставки по облигациям во всем мире продолжают увеличиваться, так доходность по 10-ти летним гособлигациям США сегодня поднялась выше 1,25%.




Рост ставок, означает падение стоимости облигаций. Это происходит повсеместно, как в Японии, так и в России.
Причин может быть несколько:

1. Инвесторы опасаются инфляций, что вызывает рост ставок.
2. Инвесторы продают облигации, чтобы переложить средства в акции на фоне неимоверного ралли.
3. Инвесторы опасаются на счет будущей экономической ситуации в странах и требуют более высокие ставки по длинным бумагам.

Но какая причина бы ни была, это приводит к росту стоимости заимствования, как для хороших заемщиков, так и для плохих.

Если не взять под контроль рынок долга, то проблемных заемщиков может стать гораздо больше, так как за последние несколько месяцев стоимость заимствования для развитых стран выросла в два раза. Наш Телеграм-канал 

Совет директоров Банка России 12 февраля 2021 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых. В декабре и январе темп роста цен сохранялся на повышенном уровне. Восстановление спроса происходит быстрее и носит более устойчивый характер, чем ожидалось ранее. При этом сохраняются ограничения со стороны предложения, что продолжает оказывать повышательное давление на цены. Инфляционные ожидания населения и бизнеса пока остаются на повышенном уровне. Ускоряющиеся темпы вакцинации, а также ожидания дополнительных мер бюджетной поддержки в отдельных странах способствуют росту цен на финансовых и товарных рынках. В этих условиях дезинфляционные риски перестали преобладать на годовом горизонте, а прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 3,7–4,2%. В дальнейшем с учетом проводимой денежно-кредитной политики инфляция будет находиться вблизи 4%.

( Читать дальше )

🙄МЯГКАЯ ПОЛИТИКА ЦБ РФ ДОЛЖНА СПОСОБСТВОВАТЬ ПРОХОЖДЕНИЮ КРИЗИСА И ПРИВЕСТИ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В КАЧЕСТВЕННО ИНОЕ СОСТОЯНИЕ НИЗКИХ СТАВОК — Сказал Путин

▪️Более 3500 книг написано по теме независимости центрального банка и порядка 1,5 млн исследований.
▪️Работа о независимости Центрального Банка в 2004 получила Нобелевскую премию

🤷🏼‍♂️А Путин, кажется, даже одной работы не прочитал из того, что есть, а Эльвира Набиуллина, ему и не подсказала. Жаль. Но попробую объяснить:

☝🏻Центробанк может консультироваться с правительством на тему монетарной политики, но Центробанк обязан самостоятельно принимать решения и в основном – эти решения не популярные.
☝🏻В учебниках по ДКП написано: Авторитаризм и подконтрольные СМИ мешают Центробанку проводить Денежно-Кредитную политику, что приводит к стагнации.

( Читать дальше )

Ставка однодневных межбанковских кредитов подскочила в минувшую пятницу, 29.01, до 4.43%.
В последний раз около данных отметок ставка была в конце июня прошлого года.
Похоже, что в цену участники рынка закладывают не только неизменность текущей ставки ЦБ РФ, но и возможный ее рост.

Что думаете по этому поводу?

Динамику ставки Ruonia можно посмотреть тут:
www.cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.From=01.05.2020&UniDbQuery.To=29.01.2021

2020 год завершился любопытным явлением. В России сложились отрицательные процентные ставки. Это ситуация, когда ставка Центробанка ниже, чем инфляция. По сути, это означает, что государство кредитует коммерческие банки себе в убыток. Деньги в долг даются под 4,25%, а скорость их обесценивания – 4,91%. Минус составляет 0,66%. В этом проявляется стимулирующая роль государства. Держится курс на доступный кредит, чтобы экономика быстрее восстанавливалась после пандемического шока.

Объём потребления электроэнергии – полезный индикатор текущего состояния народного хозяйства. Его расчитывает Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. Если ток идёт по проводам, значит и жизнь бурлит. Преимущество этого показателя в том, что он доступен сразу. Не нужно ждать несколько месяцев, пока его посчитают. Так вот. Он уже почти вернулся на прежние докризисные уровни.

( Читать дальше )