фрс

 

Самая громкая история в индустрии нефти — история 20 апреля 2020 года.
Да-да, та самая, когда российские СМИ безапелляционно сообщили,
что нефть стоит ни больше, ни меньше, а минус 37,63 доллара за бочку,
ММВБ в судах приплело сказки из СМИ про отсутствие мест в хранилищах
(хотя какая связь между ММВБ и хранилищами нефти — осталось тайной )))

Какие-то суды в России всё это подхватили и вписали их в новейшую историю страны как догмы.
Но главное другое — если цена нефти оказалась по минус Икс долларов, то:

1. КАК ФРС ОБЕСПЕЧИТ ПЕЧАТАТЬ КУПЮР СО ЗНАКОМ «МИНУС» ?   минус 1 монета, минус 10 монет и т.д.
2. КАК ФРС ОБЕСПЕЧИТ УЧЁТ ДЕНЕГ СО ЗНАКОМ «МИНУС» И ИХ БАЛАНС СРЕДИ ДЕНЕГ КЛАССИЧЕСКИХ ?
3. КАК БАНК РОССИИ ДОПУСТИЛ ОБОРОТ ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ ДЕНЕГ В РФ ?
4. РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ ЛИ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА БАНКА РОССИИ И НА ДЕНЬГИ С ОТРИЦАТЕЛЬНЫМИ ЗНАКАМИ ?
5. КАК БИРЖИ СОВЕРШАЮТ РАСЧЕТЫ ПО МИНУС ИКС МОНЕТ И ЧЕМ ЭТО РЕГУЛИРУЕТСЯ ?
6. ГДЕ ПРОДАЮТСЯ МОНЕТЫ СО ЗНАКОМ МИНУС?

( Читать дальше )

На прошлой неделе баланс ФРС без учета консолидации (сведения бухгалтерских счетов) еще вырос на 33 млрд долларов

Синяя линия – баланс ФРС от года к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

Последние издыхания ФРС по расширению баланса. Пауэлл уже заявил, что сокращение баланса обсуждалось на декабрьском заседании, поэтому важными будут следующие заседания.

 

Перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Этот год был оптимистичным:
из — за QE, на проблемы не обращали внимание.

На ИИС держу ОФЗ 52001 (нет налогов на рост номинала, рост оминала = ИПЦ с лагом 3 мес.).

США и Европа уходят на католическое рождество, поэтому рынки будут малоактивы.
На «тонком» ынке возможны спекуляции, 
Мосбиржа под новый год обычно поднимает нормы резервирования
Например, MIX (контракт на индекс Мосбиржи) / ГО (гарантийное обеспечение) сейчас 8,4 и, вероятно, будет опять повышено до 7,7.

На ужесточении ДКП (в марте закончится QE, в 2022г. ФРС начнут повышать ставку),
жду коррекцию в США, а значит, и в России. 

Лучшими трендами (существенный рост с марта 2020г.)
по секторам считаю следующие компании (возьму в портфель акций, когда буду формировать именно портфель акций):
— газ: Газпром (единственная из перечисленных компаний в портфель не возьму, тренд пока отличный), Новатек,
— нефть: Лукойл, Роснефть, Газпромнефть, 
— банки: Сбер, TCS, Мосбиржа (входит в банковский сектор), ВТБ,

( Читать дальше )

В 2022 г. экономике США, несмотря на продолжающееся воздействие коронавируса, не стоит рассчитывать на оказание особой помощи со стороны Федеральной резервной системы или федерального правительства — особенно в случае срыва принятия плана расходов президента Джо Байдена на 1.75 трлн долларов.

Разворот ФРС на прошлой неделе в сторону ужесточения монетарной политики (завершение своей специальной «пандемической» программы покупок активов в марте, чтобы подготовить почву для повышения процентных ставок) происходит на фоне сворачивания дополнительных программ государственных расходов, введенных в действие в разгар пандемии коронавируса. Финансовое давление будет еще больше, если демократы не смогут спасти пакет социальных расходов Байдена, поскольку ему оппонируют даже некоторые влиятельные однопартийцы.

В результате, по мнению экономистов, все эти факторы способны в следующем году привести к замедлению экономики, которая завершает 2021 г. очень успешно, демонстрируя сильный рост в четвертом квартале, который может составить 7% или даже более.

( Читать дальше )

Проводя национально-ориентированную экономическую политику Эрдоган укрепляет турецкий реальный сектор (экономику), но роняет национальную валюту. И терепь процесс падения лиры остановился, лира крепнет на 20% за 2 часа. Весело.

Причины укрепления лиры.

Президент Турции Реджеп Эрдоган анонсировал беспрецедентные меры поддержки национальной валюты, направленные на защиту сбережений населения от колебаний валютных курсов, пишет Bloomberg. В частности, правительство страны будет возмещать убытки владельцам банковских вкладов в лирах, если турецкая валюта подешевеет на величину, которая превысит проценты по депозитам. Также Эрдоган пообещал, что инфляция в стране снизится через несколько месяцев.

«С сегодняшнего дня никому из наших сограждан не придется конвертировать вклады из лиры в зарубежную валюту из-за опасений того, что изменение курсов превысит доходность вкладов», — сообщил Эрдоган, выступая на заседании правительства сегодня вечером.

Кроме того:

( Читать дальше )

«Реперный момент сегодня или пограничный уровень прошли ли мы в РТС и в „Мамбе“, раз в нефти расконсервация прошла и нефть спотнулась в диапазоне....,

Начинается пятая (восходящая»( если коррекция четвертая закончилась,? или первая (медвежья «началась?

триггеры(если по фундаменталу( Нефть ниже не хочет (хранилище распечатали, Си-пи после ФРС тоже не слабеет, и нерезы из ОФЗ(не сильно выходят, на основе риска с войной- поутихло)… и всему виновник Роста Индекс,  доллара пока хорошо укрепляется, конечно относительно....«поглядывая» на доходность 3-летних облигаций штатов...

думается дней 70-80 календ. плавненько ползем вверх, если начиная с 11 декабря 21 года(мнение субьективное… Прошло после заседания  9 дней..
РТС-се , 
или уровень на 149.00- 148.000, нам даст ответ.........?
  Любые мнения (кроме  „Стеба“ , конструктивные комментарии ваши…

По мере того, как мы движемся в переходную часть глобального цикла, в середину цикла, во вторую половину середины цикла, и уже некоторые серьезные люди начинают задумываться о завершающей части цикла, количество разговоров и мнений растет геометрически.

Все громче звучат голоса тех, кто считает, что у нас на пороге MMT, и что мы уже одной ногой там. Что такое ММТ, пожалуйста, гуглите, кто не знает, это Modern Monetary Theory.

Все больше мыслителей сходятся во мнении, что дефицит бюджета США уже настолько велик, и уровень долга настолько велик, и в США, и в Европе, и что государство уже оторвалось от предыдущей парадигмы в монетарной политике, начатой еще Полом Волкером в конце 80-х, и ковид сильно помог в этом, и правительство США уже далеко перешло в фискальное стимулирование и создало инфляцию, и оно уже, как кажется, де-факто не обращает внимания на долг и дефицит бюджета.

Они уже не собираются балансировать бюджет, они не собираются сокращать этот долг, они начинают концентрироваться только на инфляции. А это и есть MMT. То есть, печатать любое количество денег, но контролировать инфляцию, а все побочные эффекты в финансовой системе будут второстепенны.

( Читать дальше )

Решение ФРС: инсайды на тактическую аллокацию крупнейшей управляющей компании over the world

 
Приведенный текст является экстракцией — переводом текста автора для инвесторов компании, входящей в топ 2 крупнейших частных финансовых институтов в мире. Мнения и взгляды, выскзанные в тексте, отражают реальную аллокацию активов в стратегиях под наблюдением автора. 

1. Инфляционные ожидания по-прежнему высоки и волатильны.

https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-expectations

https://tradingeconomics.com/united-states/michigan-5-year-inflation-expectations

Причины остаются пока неизменными: 

-сезонность  и общая нестабильность рынка углеводородов на фоне форсирования зеленой повестки,

https://tradingeconomics.com/commodity/crude-oil

https://tradingeconomics.com/commodity/natural-gas

-дефицит полупроводников,

( Читать дальше )

Байден забыл, что он демократ, пора домой на диване валятся.
Правильные мужики занимаются спортивным лежанием на диване!

А Мы выберем в 2024 Году Гения от Экономики Трампа! Бобры из Архангельска в Полнолуние за Трампа!

По ФА…

На уходящей неделе:

— Заседание ФРС

ФРС ожидаемо ускорила темп сворачивания программы QE до 30 млрд. долларов против 15 млрд. долларов ранее, заявив, что такой темп будет целесообразно поддерживать до завершения активной фазы программы QE в середине марта, но при необходимости возможна коррекция.
Риторика сопроводительного заявления ФРС была направлена на смягчение ястребиных прогнозов по траектории ставки.
ФРС отказалась от эпитета «временный» в отношении инфляции, но новая формулировка о том, что «дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией и возобновлением экономики, продолжает способствовать повышению уровня инфляции» указывает на то, что члены ФРС по-прежнему считают, что текущий рост инфляции будет непродолжительным.
Были отмечены риски для перспектив от новых штаммов Ковид, что указывает на зависимость темпов нормализации политики от развития ситуации по Омикрону.
ФРС заявила, что сохранение ставки на текущих уровнях будет логично до достижения максимальной занятости.

( Читать дальше )