фрс

Нефтяные котировки ускорили рост во время выступления генерального секретаря ОПЕК Мухаммеда Баркиндо на конференции в Лондоне. На ней он заявил, что соглашение о сокращении добычи нефти между странами ОПЕК и странами, не входящими в организацию, в январе выполнено на 90%. Генсек уверен, что в ближайшие месяцы этот показатель вырастет. На американской сессии рубль подорожал к иностранным валютам на фоне общего ослабления американского доллара и евро в кроссах на рынке форекс.
Курс доллара снизился до 57,40 руб., курс евро – до 60,51 руб. Во вторник единая валюта находилась под давлением из-за роста политической неопределенности в еврозоне в преддверии выборов во Франции. Сегодня, 22 февраля, баррель Brent стоит $56,89 (+0,53%). Торги на Мосбирже откроются снижением по рублёвым парам. На среду целевая зона по нефти $57,40 — $57,60. Продажа экспортёрами валютной выручки вместе с аукционами Минфина РФ рубль поддержат российскую валюту до закрытия торгов в Европе. Минфин на аукционах 22 февраля предложит ОФЗ на сумму 30 млрд рублей.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Фокус Рынка на 22.02.2017. 

— Ключевая повестка дня: ВВП Великобритании, инфляция в Еврозоне и объем розничных продаж в Канаде; 
— Стоимость молочной продукции снизилась на 3,2%; 
— Morgan Stanley прогнозирует рост акций компании Apple до 154$; 
— Квартальные результаты Home Depot (HD) превзошли прогнозы аналитиков; 
— Совет директоров Home Depot (HD) объявил о росте дивидендных выплат на 29%; 
— МВФ: достигнут некоторый прогресс по вопросу оказания финансовой помощи Греции; 
— BofA понизил прогноз по ценам на нефть; 
— Verizon готов купить Yahoo за 4,48 млрд. долларов; 
— Bitcoin вновь стоит выше 1 100 долларов; 
— Генсек ОПЕК: рано говорить о продление нефтяного пакта; 
— Следующее заседание ОПЕК пройдет 25 мая; 
— Danske Bank сохраняет свой бычий взгляд по паре USD/JPY; 
— Вероятность повышения ставок ФРС в марте 2017 – 38%; 
— Генсек ОПЕК не рассматривает рост добычи сланцевой нефти в США как угрозу. 

Пара USD/JPY не может определиться с направлением своего тренда, который изменился на боковую тенденцию. Движение по коридору между уровнями 111,60 и 115,62 продолжается с начала текущего года, и из-за этого затруднительно ответить на вопрос: с какой стороны коридора будет ценовое пробитие?

Рис.1. Динамика пары USD/JPY.

На текущий момент мы имеем нейтральную фундаментальную картину. С одной стороны, денежно-кредитная политика ФРС не меняется, кроме того, ожидания по повышению ставок на протяжении 2017 года слегка поумерили. С другой стороны, Банк Японии сохраняет свой вектор политики и вряд ли готов предложить новые инструменты для стимулирования роста своей инфляции и национальной экономики. С учетом двух нейтральных сторон, мы получаем USD/JPY в боковой тенденции.

Но, рано или поздно, данная тенденция изменится, и тогда мы увидим радикальное движение вниз или вверх. На текущий момент сделать ставку в определенную сторону затруднительно. Стоит смотреть на проблему этого вопроса с двух сторон:

1. Со стороны валютного рынка, мы имеем два немаловажных фактора, которые направлены в пользу роста пары USD/JPY выше отметки 115,62. Во-первых, это ожидания повышения ставок ФРС и налоговая реформа Трампа, которые поднимут курс доллара до новых значений. Во-вторых, это ослабления иены, отрицательная ставка Банка Японии и вербальные интервенции, что также говорит в пользу роста пары выше отметки 115,62.

( Читать дальше )

С 20 февраля 2017 года
мы увидели неожиданный и значительный рост
потребительского спроса в России

Вроде до 8 марта ещё далеко...

От куда деньги?

Долго думать не пришлось...

Люди тупо перестали платить по кредитам...
что высвободило значительное количество рублей
которые и начали разогревать потребительский спрос...

Крупные банки попали...

Если банки начнут закладывать под потери 100% резерв
то к концу марта 2017 года
у кого то большого случится кассовый разрыв...

ЦБР теперь придётся влить в банановую систему в марте 2017 года
не менее 2-3 трлн. рублей...
При этом ЦБР прямо укажет банкам
Мы Вам рубли а Вы покупаете $

Банки начнут скупать доллары на валютном рынке...

Так как Банк Китая отказался от дальнейшей печати юаней
то России придётся сокращать добычу нефти
так как спрос стороны Китая на нефть упадёт...

два фактора
— снижение экспорта нефти Россией
— банковский кризис

Эти два факторы вынудят ЦБР начать QE

При этом и ФРС
придётся значительно понизить ставку в марте 2017 года

Удачи!

( Читать дальше )

Джанет Йеллен может подкинуть проблем мировой финансовой системе. Вместе с ростом ставок ФРС растет и долговая нагрузка Штатов.

При этом некоторые виды задолженности уже выглядят угрожающе, а их рефинансирование вскоре станет проблематичным.
Согласно наиболее свежим данным, за 4-й кв. 2016 года, задолженность американских домохозяйств выросла на $226 млрд и составила $12,58 трлн. Совокупный показатель находится лишь на 0,8% ниже пикового значения, зафиксированного в 3-м кв. кризисного 2008 года, когда США погрязли в рецессии.

Наибольшую проблему могут составить 3 сегмента:

• «Сабпрайм» автокредиты

Речь идет о займах на автомобили не слишком благонадежными гражданами. Согласно оценкам Transunion, в 4-м кв. более 1 млн американских автозаемщиков не смогли аккуратно обслуживать свою задолженность, а совокупный уровень просрочки сравним с показателями проблемного 2009 года. Судя по всему, автокредиты слишком активно выдавались лицам с не слишком позитивной кредитной историей.

( Читать дальше )

Фокус Рынка на 20.02.2017. 

— Важных событий на сегодня не ожидается, кроме того, в США официальный выходной день; 
— Главный экономист Goldman Sachs сообщил, что видит сильный перегрев экономики Китая; 
— Главу Samsung арестовали по делу о коррупции; 
— Белоруссия закупила партию иранской нефти, взамен российской; 
— Danske Bank ждет ослабления AUD из-за вербальных интервенций и ФРС; 
— В Японии крепнет уверенность в том, что Трамп не будет критиковать политику Банка Японии; 
— Розничные продажи Великобритании вышли хуже прогнозов. В месячном выражение было зафиксировано снижение на -0,3%; 
— Розничные продажи Великобритании сокращаются уже третий месяц подряд; 
— Fitch подтвердило рейтинг «АА» Новой Зеландии; 
— Данные от Baker Hughes показали рост буровых установок в США на 6 единиц за последнюю неделю.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


Полугодовой отчет главы ФРС в Конгрессе США

Вступительное заявление Йеллен было достаточно ястребиным и превысило ожидания рынка.
Йеллен отметила, что следующее повышение ставки будет уместным на «предстоящих заседаниях» при условии, что ситуация по инфляции и рынку труда будет развиваться в соответствии с прогнозами ФРС.
Джанет повторила, что ФРС ожидает развитие ситуации в экономике таким образом, которое будет гарантировать только постепенное повышение ставок, но слишком долгое выжидание перед следующим повышением ставки может привести к ситуации, в которой ставки придется повышать быстрыми темпами, а это может повредить финансовой стабильности и спровоцировать наступление рецессии.

Йеллен ушла от ответа на прямой вопрос сенатора о предпочтительном времени следующего повышения ставки на заседании «в марте или июне».

( Читать дальше )