фрс

Поведение западных рынков перед стейтментом ФРС в среду довольно спокойное. Тем не менее это спокойствие объясняется масштабом интриги перед заседанием. Несмотря на то, что есть немалые ожидания того, что ФРС приступит к свертыванию программы QE3 в середине сентября, поведение Бернанке в июле говорит о том, что сегодня ФРС может “отделаться” замечаниями касательно необходимости продолжения наблюдения за состоянием экономики. Такие замечания выглядят довольно логичными перед выходом июльского доклада о занятости в пятницу и после данных о ВВП второго квартала в 16.30, которые, как ожидалось, покажут замедление темпов роста до 1%, но замедлились с 1.8% только до 1.7% .  Если в итоге ФРС уйдет от темы сворачивания QE3 в сентябре, то рынок акций получит стимул для роста. Невнятная лексика Комитета по открытым рынкам (FOMC), конечно, разочарует тех, кто ожидает ясных указаний, однако повысит шансы другой темы для рассуждений, а именно возможности сворачивания QE3, начиная уже с декабря. Следует заметить, что относительное  благополучное состояние на рынке труда в США рождает представление об ускорении экономического роста во второй половине года, что опять же возвращает к теме сворачивания QE3 в сентябре. Как отражение этих противоречие  поведение фьючерсов S&P 500 во вторник говорило  в пользу роста, а поведение индексов волатильности  — больше тревожилось по поводу падения.  Помимо доклада по ВВП в 16.15 в США вышли оценки ADP по приросту занятости в частной сфере, которые были довольно оптимистичны 200000 (оценка 178000), а в 17.45 выйдет индекс деловой активности Чикаго. Индекс ММВБ понижал сегодня двухнедельные низы, вчерашняя падение показало, что в случае если американский рынок начнет более полноценную коррекцию от исторических верхов, то потенциал падения индекса следует оценивать до 1342-1344, что размывает текущие рекомендации по среднесрочным покупкам.

Йеллен дает наиболее верные экономические прогнозы в руководстве ФРС — WSJ

      Вашингтон.  29  июля.  ИНТЕРФАКС  -  Заместитель  председателя  Федеральной резервной системы (ФРС) США Джанет  Йеллен

( Читать дальше )

Еще в начале уходящей недели ФРС предупредила крупнейшие американские банки (JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley и ряд других крупных банков), что может запретить им торговать сырьем. Саму сырьевую торговлю банкам ФРС разрешила в 2003г. По данным западных СМИ, совокупная выручка десяти крупнейших банков США от операций с сырьем в 2012г. составила 6 млрд долл. Лидерами по объему операций являются Goldman Sachs и JPMorgan (последнему грозит большой штраф за манипуляции ценами на энергоносители). На 31 марта у Goldman Sachs стоимость сырьевых активов составляла 7,7 млрд долл., а у нью-йоркского JPMorgan — 6,7 млрд долл.

Банки США участвуют в спотовой торговле сырьем (металлами, энергоносителями и «мягкими» commodities, такими как сахар и пшеница), в торговле беспоставочными сырьевыми производными, и это позволяет банкам манипулировать рынком и ценами на commodities, в том числе путем картельных сговоров (именно этот факт больше всего пугает ФРС, сейчас ведутся проверки).

Крупные банки располагают физическими запасами сырьевых товаров и поэтому имеют возможность манипулировать и искусственно завышать (либо занижать) цены на них. Обладая огромными денежными средствами, объединенные общей идеей обогащения за счет манипуляций сырьевыми ценами, банки США наносят огромный спекулятивный урон рынку commodities, самим производителям сырья и потребителям, на которых в конечном итоге и перекладывается добавочная стоимость.

( Читать дальше )

По ФА…

Уходящая неделя ознаменовалась сменой корреляции: теперь доллар падает на хороших данных США.
Т.е. рынок поверил в то, что даже при росте экономики США сворачивания мягкой монетарной политики ФРС не ожидается и пребывает в эйфории-надеждах на бесконечный поток дешевых денег одновременно с подъемом экономики.

Началась данная корреляция в среду вечером, рынок практически проигнорировал рост PMI США от Markit (компонент занятости в составе PMI вырос с 49,9 до 52,6, резкий рост новых заказов) и рост продаж на первичном рынке жилья США, потом всё-таки доллар вырос на публикации агентства S&P о состоянии экономики Еврозоны (СиП подчеркнул разрыв экономических показателей Еврозоны с другими странами мира, критически оценил вероятность эконом роста в Еврозоне без создания банковского союза).
В четверг ситуация повторилась: на хороших дюраблах и недельных заявках (первичные слегка хуже прогноза, но вторичные показали уменьшение на 119К) доллар падал.

( Читать дальше )

Подавляющее большинство на Уолл-стрит считает, что Барак Обама должен избрать Джанет Йеллен в качестве преемника покидающего свой пост председателя ФРС Бена Бернанке, свидетельствуют данные опроса CNBC.

Бернанке уйдет в начале 2014 г.Более 70% респондентов уверены, что президент должен сделать выбор именно в пользу Йеллен. Сейчас она занимает пост заместителя Бернанке. В пользу другого кандидата — бывшего министра финансов Ларри Саммерса — высказались только 25%.

В целом результат довольно предсказуемый, ведь если Йеллен будет олицетворять преемственность нынешней мягкой монетарной политики, то в случае с Саммерсом могут возникнуть определенные сюрпризы. Кстати сказать, господин Саммерс не верит в действенность QE. Банки с Уолл-стрит, конечно, лучше чувствуют себя в текущих условиях.

К тому же, история гласит, что главой ФРС еще никогда не назначали человека, не входящего в сам Федрезерв.

Самым важным качеством будущего руководителя регулятора опрошенные назвали навыки успешного использования монетарной политики.

( Читать дальше )

Написано в прошлом году… Но интересно  сегодня почитать)))

Первичный дилер (ПД): «Бен, у нас тут проблема образовалась. Не то, чтобы особо критично, но как бельмо в глазу мешает сосредоточиться на работе»

Бен Бернанке (Бен): «Что случилось?»

ПД: «Мы с коллегами посовещались и решили, что на баланс ФРС необходимо скинуть немного мусора, который скопился в наших трейдерских закромах»

Бен: «О каких суммах идет речь?»

ПД: «Примерно 500-600 млрд – это должно нам помочь»

Бен: «Почему бы и нет? Когда начнем?»

ПД: «Можно сразу на следующий день после заседания ФРС. По крайней мере, у нас есть опыт проведения программы по выкупу ипотечных бумаг, так что чем быстрее – тем лучше. Учитывая, что выкупать все равно придется, то нет никакого резона медлить»

Бен: «Хорошо, а чем я должен оправдать такое решение? По крайней мере, финансовая система находится в лучшем положении, чем раньше. Спрэды нормализированы, денежный рынок в полной мере стабилен, и балансы вы серьезно выправили. Так что я буду говорить? »

( Читать дальше )

Всем доброго времени суток.
Хотелось бы поговорить вот о чем… Наверно не мне одному интересно знать, кто же так усердно набивает наш рынок деньгами?!
  Если посмотреть отчетности ведущих компаний («голубых фишек» прим от ред.), то становиться ясно, что особых предпосылок для роста у них  нет.
Я конечно же не сторонник «теории заговара» и прочих куклов, но глобальная картина никак не стыкуеться со здравым разумом.
Стат данные уже не двигают рынок как прежде… Да что уж говорить, пару не ловких слов Бернанке давят на рынке сильнее фундаментально сильных новостей.Даже арест многострадального Навального начал бить по рынку не хуже слов Бени...
Хотелось бы верить, что ошибаюсь, и что наш рынок процветает, но как бы эти вкачивания денег нам боком не вышли.ФРС уже думает не как QE сворачивает, а думает как бы этот их пузырь не лопнул раньше времени… Именно на этом фоне, на первые роли вышли Китайские банки, чей рост при ослаблении их ВВП не был бы возможен, если бы не этот бардак в мире...
У кого есть соображения чем же эта каша закончиться все таки?
P.S. не судите строго, просто поделился негодованием.
Всем профита

Глава Федеральной резервной системы может смениться уже в сентябре текущего года, считает Алек Филлипс, аналитик Goldman Sachs. Он сказал, что вероятней всего Белый дом повременит с объявлением нового главы до заседания ФРС

продолжение: http://study-of-trading.ru/amatar/2013/07/24/kto-stanet-vmesto-bena-bernanke-vo-glave-frs.html

На прошлой неделе председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке (возможно последний раз) выступал перед Конгрессом. К сожалению, его «прощальное выступление» было полно противоречивых комментариев о состоянии экономики и воздействии политики ФРС на рынок, — пишет американский политик Рон Пол на The Free Foundation blog. Бернанке имел неосторожность намекнуть, что потребности Уолл-стрит превосходят потребности Main street, экономики и устойчивости валюты.


( Читать дальше )

ФРС прогонит банки с сырьевых рынков

Quote.rbc.ru 23.07.2013 10:06

Федеральная резервная система может поставить крест на сырьевой торговле таких банков, как JPMorgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs. 10 лет назад американский центробанк разрешил банкам торговлю сырьевыми товарами, а теперь он пересматривает это решение. По словам экспертов, сам Федрезерв не хочет менять правила, которые работают уже много лет, но он может пойти на такие меры под давлением правительства.

Как отмечает РБК-ТВ, в 2012г. десять крупнейших американских банков на торговле сырьем заработали около 6 млрд долл. как на реальных товарах, так и на связанных с ними финансовых инструментах. На 31 марта у Goldman Sachs стоимость сырьевых активов составляла 7,7 млрд долл., а у нью-йоркского JPMorgan — 6,7 млрд долл.

По словам главы жилищного комитета в американском Сенате Шеррода Брауна, контроль банков над сырьем создает условия для возникновения картелей и манипуляций ценами. JPMorgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs являются крупнейшими игроками на рынке физических сырьевых товаров. И JPMorgan как раз сейчас грозит штраф за манипуляции ценами на энергоносители.

( Читать дальше )