ETF

Ранее мы предложили рассмотреть в качестве примера портфель Свенсена, чтобы определить, какую долю в портфеле можно отвести недвижимости как классу активов. Но есть и другие варианты. Например, метод dilution или «метод разбавления» долей в портфеле может оказаться удобной альтернативой. По этому методу, инвестор добавляет новый фонд в заданной пропорции к уже существующему инвестиционному портфелю, а не полностью его переформировывает. То есть при добавлении нового инструмента изначальное распределение активов в портфеле сохраняется.
⠀
➡️ Как ещё ведут себя инвесторы, принимая решение о покупке FXRE?
⠀
Судя по комментариям и вопросам, многие из них планируют уменьшить долю золота в портфеле в пользу FXRE. Другие же хотят заменить новым фондом на недвижимость часть доли в FXUS. Рассмотрим недостатки этих стратегий:
⠀
👉 REIT действительно обеспечивают доходность на уровне широкого американского рынка (а иногда и больше), но эти два класса активов имеют не самую высокую корреляцию (за последние 10 лет корреляция REIT и рынка США составила лишь 0,7). Состав у двух фондов тоже драматически отличается: если в FXUS представлено лишь 28 трастов недвижимости с долей 2,4%, то в FXRE их больше 120. Таким образом, вложения в REIT могут повысить уровень диверсификации вашего портфеля без снижения доходности. Кроме того, REIT выступают инфляционным хеджем, потому что арендная плата и стоимость недвижимости имеют тенденцию расти по уровню CPI.
⠀
👉 Что насчет золота? По данным Bloomberg, корреляция REIT и золота за последние 2 года — менее 0,3. Если золото — это защитный актив, который хорошо растет в кризисные периоды, то REIT не всегда защищают от рыночных потрясений и имеют высокую волатильность (события 2007 года — яркий тому пример).
⠀
Таким образом, инвестору стоит помнить, что REIT, золото и широкий американский рынок — это три разных класса активов со своими особыми свойствами. Но самое главное — они отлично дополняют друг друга, создавая диверсифицированный инвестиционный портфель.
⠀
А какой вариант рассматриваете вы?

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) вчера опубликовала позитивные результаты фазы 2 клинических исследований (proof-of-concept) применения VX-147 у взрослых с APOL1-опосредованным фокальным сегментарным гломерулосклерозом (APOL1-Mediated Focal Segmental Glomerulosclerosis). Лечение с помощью VX-147 показало статистически значимое снижение протеинурии на 47,4% у пациентов, участвующих в исследовании, после 13 недель. Число пациентов было небольшим – 13, побочных эффектов и зависимости от основной терапии не отмечено. Vertex рассчитывает начать следующую фазу КИ в 1 кв. 2022 г. По подсчетам компании, в США и Европе около 100 тыс. потенциальных пациентов. VX-147 может стать первым генетическим препаратом от данной болезни почек.

Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3q21) 2 ноября. Выручка взлетела на 29% до $1,98 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,56 против $2,64 в 3q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $1,86 млрд и adjusted EPS $3,08.

За 9 мес. 2021 г. выручка выросла на 20,2% и достигла $5,5 млрд. Adjusted EPS $9,65 по сравнению с $7,8 годом ранее. Компания завершила квартал с $6,96 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин. вложениях. Долгов нет.

Название фонда: WisdomTree Brent Crude Oil ETC

Тикер: BRNT LN

Инструмент для квалифицированных инвесторов!

Данный ETF является синтетическим, в основе фонда лежат полностью обеспеченные залогом своп-контракты на доходность основного актива. Основным активом является индекс Bloomberg Brent Crude Subindex Total Return.

Динамика цены за единицу BRNT LN

Динамика изменения цены BRNT LN и цены на нефть марки Brent за последние 12 месяцев (%)

Один из крупнейших в мире управляющих активами Fidelity Investments планирует запустить в Канаде спотовый биткоин-ETF, не собираясь ждать принятия соответствующего решения Комиссией по ценным бумагам и биржам США.

В настоящее время Fidelity Investments управляет активами на сумму около $ 4,2 трлн, что делает её одной из ведущих компаний по управлению активами в мире.

На самом деле это неприятный звонок для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая выступает против одобрения спотового биткоин-ETF. Согласование аналогичных продуктов в соседней Канаде уводит капитал из страны.

Продукт получил название Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) и позволяет получать так называемые физические биткоины. Это означает, что фонд будет покупать фактические BTC вместо того, чтобы получать к ним доступ через деривативный инструмент.

Этот шаг последовал после того, как Fidelity получила одобрение регулирующих органов Канады на запуск первого институционального решения на основе биткоина.

Лучший способ узнать, как нам быть полезными для вас — спросить вас. Если вы хотите высказать свое мнение об инвестировании, ETF и наших сервисах, заполните небольшую анкету, и мы пригласим вас на интервью.

Что нужно для участия?
-Заполнить анкету, вот она: forms.gle/XetpyGRcR2LJTXcr5
-Дождаться от нас звонка и согласовать удобные вам дату и время интервью.

Интервью будет проходить по видеосвязи (Zoom). Важно, чтобы у вас был хороший интернет, чтобы видеозвонок не прерывался.

Будем рады видеть вас среди участников исследования!

IQVIA Holdings (IQV) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3Q21) 21 октября. Выручка подскочила на 21,7% до $3,39 млрд. По отношению к 2Q21 снижение на 1,4%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (adjusted diluted EPS) $2,17 против $1,63 в 3Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $3,35 млрд и adjusted EPS $2,12. Скорректированная (adjusted) EBITDA $728 млн в сравнении с $604 млн в 3Q20.

За 9 мес. 2021 г. выручка взлетела на 27% и составила $10,24 млрд. Adjusted diluted EPS $6,48 по сравнению с $4,32 годом ранее. Adjusted EBITDA $2,2 млрд против $1,65 млрд за 9 мес. 2020 г. Деньги и денежные эквиваленты и к/с финансовые вложения на конец квартала составляли $1,6 млрд. Чистый долг $10,6 млрд в сравнении с $10,4 млрд по итогам 2Q21. Показатель «чистый долг / LTM Adjusted EBITDA» = 3,7x.


Image: ir.iqvia.com

Структура выручки. За 9 мес. 2021 г. выручка сегмента «Technology & analytics solutions» (TAS) выросла на 17,6% до $4 млрд. TAS включает доходы от облачных приложений и связанных сервисов, которые применяются в клинических исследованиях (КИ) и продажах. Клиенты из сектора «life science»  помощью платформ TAS планируют КИ, набирают пациентов, управляют данными, формируют отчетность и пр. IQVIA предоставляет сервисы и аналитику по продажам лекарств в более чем 100 странах.