S&P500

В своей «Бежевой книге» представители большинства округов высказались о повышении цен в их штатах, и согласно опросам менеджеров, ожидается и дальнейший рост цен. В первую очередь это связано с ростом издержек: сбои в логистике, рост цен на сырье, проблемы с наймом из-за снижения мобильности рабочей силе и ковидных ограничений (не хотят прививаться). Частично эти издержки удается переложить на потребителя. Но мы понимаем, что в условиях плохого потребительского сантимента шибко не переложишь и придется жертвовать доходами.

В придачу к этому, многие округа заявляют о замедлении делового цикла, что также не на руку бизнесу.

Вот с такими настроениями, а именно настроениями надвигающейся стагфляции ФРС заходит на заседание, на котором должны решить вопрос о сворачивании QE. С учетом того, что 5-летние инфляционные ожидания переписали 20-летние максимумы выбор у ФРС невелик, уверен, что начнут сворачивать QE и в статье еще одна весомая причина для этого.

Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями
составило 290 тыс человек (ожидалось: 300 тыс) vs 296 тыс неделей ранее.
Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.

Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 2.481 млн человек,
ожидалось 2.550 млн vs 2.603 млн. неделей ранее.
Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.

Количество вакансий в США больше, чем количество безработных.

Учитывая, что безработица уменьшается и учитывая рост инфляционных ожиданий в США,
думаю, 3 ноября на заседании ФРС будет объявлено о постепенном уменьшении QE. 

С уважением,
Олег.

XAUUSD

Реализация сценария: в исполнении

Золото подросло, образовав очередной локальный максимум в рамках начавшегося восходящего движения, однако по общему итогу за неделю цена так и осталась в прежних пределах, лишь немного превысив предыдущий боковой диапазон. До целевой области пара дотянуться не смогла, остановившись в нескольких пунктах от его края, после чего вернулась к уровню 1767, растеряв весь предыдущий рост.

Вероятно, котировки вырвались из бокового канала, после чего снова вернулись к его границе, чтобы закрепить пробой, который, очевидно, подтверждается. Сигнальная зона при этом не нарушена и сохраняет свою силу, что позволяет оставить прежний сценарий с ростом актуальным.

Прогноз: ожидается рост

🔺 Доходность облигаций выше 1.6%, значит спрос на доллар остается. Да бывают провалы, коррекции, но пока что восходящая динамика продолжается. Особое влияние оказывают ожидания сворачивания «печатного станка». Ценность денег вырастет, если их не будет становится больше. 

🔺 СОТ отчеты не показали ничего интересного, в основном закрывали хеджеры позиции. Свежие лонги открывались только по японской йене +13 тыс контрактов. Ну и немного открыли шорт контрактов по австралийцу и канадцу (1.5 тыс контрактов и 3 тыс контрактов соответственно).

🔺 Хочу обратить ваше внимание на японскую йену. Net позиция хеджеров 203 тыс лонг контрактов, против 97 тыс шорт контрактов. Сильный перекос в позиции. (Смотрите prnt.sc/1wmobd2)

🔺 Нефть на декабрьском контракте активно распродают сегодня. (Смотрите prnt.sc/1wmohkc). Очень похоже на контр атаку продавцов. Если открытый интерес упадет за сегодняшний день и закрытие будет ниже 81.50, то буду рассматривать шорт.