VK

Мы считаем, что комментарий г-на Кириенко в мягкой форме указывает на то, что никаких радикальных изменений бизнеса не планируется (по крайней мере, в краткосрочной перспективе), и новый акционер скорее будет изыскивать новые возможности для создания стоимости. Мы ожидаем, что первая коммуникация новой команды менеджмента с рынком состоится в рамках телефонной конференции, посвященной публикации отчетности за 4К21 3 марта.

2022-й год на российском рынке не задался. Переток денег в долговой рынок, эскалация конфликта Россия-Украина-США, а также накопленная перегретость в 20-21 годах. Сырьевые компании потеряли в пределах 10% от максимумов, чего не скажешь об IT-секторе и бумагах, чьи депозитарные расписки торгуются на Мосбирже.

Итак, для наглядности я занес эти компании в таблицу и посчитал, какая просадка от октябрьских максимумов по ним последовала. Считаю от пиков цены октября-ноября 2021 года, когда и началась в принципе коррекция на Мосбирже и по закрытию вчерашнего дня.

Из таблицы видим, что IT сектор реально похоронили отечественные инвесторы. При просадке Индекса на 19%, средние значения по сектору составили 42% падения. И это прошлая неделя немного скрасила динамику. Причина падения может быть не только в скептическом отношении инвесторов, ведь компании развиваются и показывают неплохие финансовые показатели, но и в манипулировании рынком, либо выходе крупных игроков. 

По депозитарным распискам все на уровне рынка. Я уже писал в прошлом году статью под названием

Вместе мы сможем выйти на новый уровень и повысить статус VK в качестве лидера цифровых сервисов и услуг для пользователей

Мы планируем наладить поставки товаров из Китая транзитом через аэропорт Кольцово. Такой транзит сможет помочь обрабатывать более 40 тонн грузов ежедневно. Благодаря выгодному географическому положению Екатеринбурга это позволит сократить сроки доставки товаров из Китая до семи дней

Российский сегмент AliExpress достиг значительного прогресса в процессе локализации, динамика роста GMV локального бизнеса соответствует другим крупным игрокам (+124% г/г в 2021 против +125% у Ozon и +93% у Wildberries). Сейчас компания входит в число трех крупнейших (в 2020 — в топ-2) игроков рынка электронной коммерции в России, характеризуется уникальным клиентским предложением и растущими операционными показателями. Вместе с тем мы отмечаем, что компания по-прежнему убыточна, согласно промежуточному отчету VK (владеющей 15% акций площадки) за 3К21: за 9М21 доля AliExpress Россия в чистом убытке VK составила 2.2 млрд руб. против 695 млн руб. за 9М20. Ранее в 2021 AliExpress Россия заявила о планах возможного выхода на IPO в 2022, что могло бы поддержать динамику акций VK. Мегафон, продавший свою 24.3% долю USM Group в августе 2021, оценил ее в 492 млрд руб.

👉 Суммарный оборот AliExpress Россия (GMV) за 2021 год составил 306 миллиардов рублей (не включая услуги). Оборот локального бизнеса (продажи товаров из России), не включая услуги, превысил 110 миллиардов рублей и вырос на 124% год к году, составив 36% общего оборота. Общий оборот AliExpress Россия вырос на 46% год к году

👉 Количество уникальных покупателей за год составило более 28,7 млн человек, количество уникальных пользователей выросло на 31% до 80,2 млн, а общая зарегистрированная аудитория насчитывает более 200 млн пользователей. Ежемесячная аудитория (MAU) AliExpress Россия составляет 35 млн человек, ежедневная (DAU) — 12,5 млн человек

👉 Общее число продавцов превышает 400 тыс., оно увеличилось на 69% за год. Количество российских продавцов выросло почти в три раза за год и составило 102,5 тысячи

tass.ru/ekonomika/13604531

Вчера наш рынок показал понижательную динамику. Общее впечатление от него двойственное. С одной стороны, негативное влияние геополитического фактора на котировки снизилось. Власти США теперь будут избегать термина «неминуемое» для характеристики возможного «вторжения» на Украину. С другой стороны, он остается слабым и не может адекватно отреагировать на выросшие котировки нефти. Вероятно, наиболее агрессивные «медведи» уже закрыли свои «короткие» позиции, поэтому рынок сейчас «тяжелый». Новая волна покупок акций будет после того как будет пройден пик инфляции и мы увидим спрос на российские облигации. Но пока с годовой инфляцией в России все плохо — она ускорилась до 8,82%

Одновременно наш рынок слабый из-за того что инвесторы охладели к высоко- рискованным активам, включая криптоактивы и активы завивающихся стран. Индекс развивавшихся рынков от MSCI в последние месяцы пребывает в понижательном кагале. Выход из него наверх пока затруднен. Председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять в среду, что центральный банк начнет серию повышений ставок в марте, положив конец длительному периоду низких процентных ставок. Инвесторам дали время до марта выйти из высокорисковых активы, включая акции высокотехнологичного сектора.