s&p500

Shiller P/E (CAPE, мультипликатор P/E 10) – мультипликатор P/E, скорректированный на инфляцию и цикличность экономики. Применяется к индексам акций.

В числителе – текущая рыночная капитализация, а в знаменателе – средняя чистая прибыль компаний за 10 лет в реальном выражении, т. е. без учета инфляции.

Чем выше мультипликатор, тем меньше доходность индекса акций. По состоянию на 15 августа, CAPE составляет 24,86, что подразумевает доходность порядка всего 4,02%. При реальной доходности 10-летних Трежерис 0,58% это, на мой взгляд, маловато, и индекс S&P 500 находится в опасной зоне. 

Экономисты считают, что мультипликатор не стоит использовать в качестве единственного способа прогнозирования рынка, а скорее как дополнительный аргумент.

Посмотреть значение мультипликатора можно здесь.

Идея для трейдеров: Акции Chesapeake Energy созрели для коррекционного роста
 

Наталья Малых

Автор проекта Invest Ideas Book

Сегодня состоится знаковое событие – будут опубликованы итоги двухдневного заседания ФРС. Единого мнения на сей счет нет. Позиции ведущих аналитиков расходятся. Не исключается и вероятность повышения процентных ставок уже сегодня, хотя существует целый ряд факторов против подобного шага. 

Примечательно, что ключевая ставка американского ЦБ находится в рекордно низком целевом диапазоне 0-0,25% со времен разгара Великой рецессии -  конца 2008 года. При этом в последний же раз повышение произошло 29 июня 2006 года. С тех пор многое произошло: в 2007 году начался финансовый коллапс, который позже сменился фееричным восстановлением фондового рынка США.

С 29 июня 2006 года по текущий момент S&P 500 прибавил около 60%. Однако это еще не предел. Многие отдельные акции показали гораздо более интересные движения. Ниже приведена динамика лидеров роста S&P 500 с момента последнего повышения ставки по 15 сентября текущего года (данные исследовательской организации FactSet). 

 

БКС Экспресс 

• • Если меньше 3 — наблюдается текущая перепроданность.
    Чем меньше, тем больше перепроданность и вероятность отскока.
  • Если больше 7 — наблюдается текущая перекупленность.
    Чем больше, тем больше перекупленность и вероятность отскока.
• Остальные данные приведены справочно
• о механизме с примерами: ммвб.инфф.рф/903f15.html
• В данной таблице только перекупленные и перепроданные инструменты, остальные : ммвб.инфф.рф/908f15.html
• Если указанные выше ссылки не открываются пройдите по этой: xn--90ab3aa.xn--h1akva.xn--p1ai/

Нынешняя неделя является крайне значимой для участников рынка. В среду-четверг пройдет заседание ФРС. Как результат, процентные ставки в США могут быть повышены. Действия Феда могут предопределить дальнейшую динамику финансовых рынков.

Несмотря на это, технический аналитик Райан Детрик призывает немного абстрагироваться от фундаменталий. Исследования эксперта показали, что исторически 37-я неделя года является позитивной для фондового рынка США. За последнюю декаду на 37-й неделе в девяти случаях из десяти S&P 500 показал позитивную динамику со средним ростом в 1,7%. И это несмотря на мрачную репутацию сентября для американского рынка акций. Проблема в том, что зачастую последующие три недели проходили на достаточно минорной ноте.