s&p500

Наблюдение: банк Morgan Stanley сообщает, что хедж-фонды выступают агрессивными продавцами на нынешнем росте SP500,
к тому же сам Morgan начал ожидать падения акций в начале марта и советует своим клиентам продавать любые ралли в SP500. Ну что же, хоть кто-то озвучивается правду на рынке (уже радует).

Период день

Курс индекса достиг ожидаемого уровня по Фибоначчи, что не увидеть на картине где только цена и дата!

Достаточно знать комбинации свечей + модели (фигуры) разворота или продолжения тенденции? Для кого-то, возможно, этого достаточно.

Но если к такой «картине» добавить индикаторы и осцилляторы, то можно более точно прогнозировать будущее. Как например уровни Фибоначчи. Уровень Фибоначчи предсказал, где надо ждать возможный «потолок» роста.

Странно и не понятно читать некоторых. За чем графики? А как показать историю торгов быстро и понятно?
Для кого-то график — картина на стене, а для кого-то инструмент для работы и  аргумент для дебатов.

Для меня график — рисунок несущий историю торгов на основании которых могу делать предположения на счет будущего. Но для этого надо знать еще что-то.




( Читать дальше )

Инфляция в США растет самыми быстрыми за последние 40 лет темпами и, по предварительным оценкам, в марте приблизится к 8,5%. Попытка «мягкой посадки» со стороны ФРС не увенчается успехом, регулятор будет вынужден сильнее «надавить на тормоз», что приведет к рецессии.

По мнению экономистов из Deutsche Bank, рецессия (падение темпов роста ВВП два квартала подряд) в США будет зафиксирована на стыке 2023 – 24 гг. Рецессия будет мягкой, что выразится в небольшом (чуть выше 5%) всплеске безработицы. Инфляция с 2023 года будет снижаться и вернется к целевому уровню в 2% в 2025 году.

С вероятностью в 30-35% риск рецессии также прогнозируют Moody's Analytics и JPMorgan Chase, вспоминая кризис 70-х годов, когда нефтяное эмбарго привело к значительному росту цен на энергоносители. Тогда высокая инфляция продержалась почти 10 лет с пиком в 14,8% в 1980 году.

 

Инфляция в США, % (г/г)

Поскольку ОПЕК+ запланировала увеличение добычи в мае всего на 432 тыс. баррелей в сутки, что недостаточно для охлаждения рынка, США и Международное энергетическое агентство объявили о планах распечатки нефтяных стратегических запасов. Совокупный объем поставок ожидается в районе 240 млн баррелей или 1,3 млн б/с в течение полугода. Это должно несколько снизить стоимость сырой нефти, однако большого эффекта не предвидится.

( Читать дальше )

📉Фьючерс на S&P 500 -0.9% Котировки фьючерсов на американские фондовые индексы снижаются в ходе торгов в среду на фоне повышения доходности гособлигаций до максимума за три года, а также из-за падения котировок акций технологических компаний. Кроме того, участники рынка ждут публикации протокола мартовского заседания Федеральной резервной системы, сообщает The Wall Street Journal. Они хотят узнать подробности относительно планов Федрезерва по сокращению активов на балансе.

Приветствую. Спрашивает меня в личке человек: -А чё у тебя вот так, а чё не делаешь вот эдак, ты же можешь тут зайти и тут выйти, новости вышли а ты лезешь...
Так и хочется сказать: — Епать кАпать, ну покажи свои трейды или на графике разложи свои мысли, потом мы можем подискутировать.
Любой диалог обогатит обоих, это не просто обмен опытом, каждая сторона в выигрыше, я почерпну информацию и поделюсь своим опытом с собеседником. В общем так и не дождался ответа от советчика.
Пойми правильно друг (обращение к советчику), вон в коментах под постами мне пишет человек, с картинками с объяснениями, можно что то обсудить.

В прошлом посте показал свой шорт, да отСТОПился, но трейдеру некогда унывать, каждодневный анализ дает свои плоды.
Бывают такие дни, точки бифуркации с хорошим потенциалом, сегодня такой день когда смело можно переворачиваться в обратную сторону с бОльшим объемом входа. Для резкого и активного захода на 4420 понедельник должен был быть с ранним выходом на цель где-нибудь к 4660, вторник ротации/набор закрытие вниз, среда подхват и полет вниз, а там смотрим контрактника, чего он там будет делать и появится ли вообще, а то может и на 4390/4320 протянут.

( Читать дальше )

Американский рынок подхватил биполярное расстройство: его бросает из оптимизма в пессимизм и обратно за считаные часы.

Вчера была маниакальная фаза, а сегодня — депрессивная.

Мы писали, что после достижения уровня 4540 по S&P рынок стал очень хрупок, поскольку такие высокие уровни оценки едва ли можно оправдать фундаментальными факторами.

Ребалансировка конца квартала закончилась, и поддержки акциям ждать пока неоткуда:

— позиция ФРС не смягчается, а скорее наоборот: члены ФРС все больше говорят о повышении ставки на 0.5% в мае, а не на 0.25%

— инфляция не показывает признаков спада:

(1) экономические данные выходят смешанные, но скорее сильные, что говорит о высоком спросе на все. Сегодня вышли данные опросов менеджеров разных отраслей в США (PMI), которые показывают растущий оптимизм бизнеса месяц к месяцу

(2) конфликт на Украине не идёт на спад, а скорее наоборот: Европа готовит новые санкции на российский экспорт, а США говорят о военном трибунале для России.

( Читать дальше )

Все мы вроде как ждем, что фрс начнет резко повышать ставки, но вот валюты ЕМ в ответ на это не падают вовсе, а показали не кислый такой рост. Понятно, что причина спец операция и ее последствия для рынка комодитиз. Но все же классическая картина сломана. Значит либо не будет никакого ужесточения, либо ресурсы пойдут внизззз. Ну или правда наступило новое время)))

( Читать дальше )

Совсем недавно произошло важное фундаментальное событие — кривая доходности облигаций США стала инвертированной. Инверсия кривой доходности предсказывала рецессию в США достаточно точно — все 6 раз с 1980 года.

Однако сам факт инверсии не означает немедленное падение рынков.

В сегодняшнем посте мы рассмотрим, что:

— инверсия — это искаженная мера риска;

— инверсия — прямой индикатор рецессии;

— рецессия растянута во времени, и не следует прямо сейчас бежать с рынка.

Инверсия кривой доходности = искаженная мера риска

По определению, инверсия кривой доходности — состояние, когда доходность по коротким бумагам (обычно 2-летние) становится больше доходности по длинным бумагам (обычно 10-летние).

На графике видно, что инверсия предшествовала всем экономическим кризисам в США с 1980 года. Также инверсия произошла и в 2019 году, но уже в начале 2020 года случился COVID-19, который поверг в глубокий кризис все страны, поэтому QE (печатание денег в США) прошло почти незаметно, и рецессии в США не случилось.

( Читать дальше )

Автор — приглашенный научный сотрудник Stanford Institute for Economic Policy Research (Stanford University), портфельный менеджер BlackRock (UK)

Несколько слов о том, где сейчас находится американская экономика и отчасти прочие развитые экономики мира, и в чем причина большой тревоги о завтрашнем дне. 

Тезисно ситуация выглядит примерно следующим образом. 

• Стагфляция — неизбежный сценарий ближайшего будущего; дефляция и рецессия — наиболее вероятный экономический модус после стагфляции.

• Инфляционные факторы сместились преимущественно в немонетарную зону.

• Главные драйверы инфляции — на стороне предложения в производственной инфляции.

• Геополитические риски стимулируют рост товарных рынков — сырья, пищевых товаров и продукции первого передела.

• Регуляторы и власти ограничены в своих возможностях удержания экономики.

• Выбор властей в направлении экономической политики состоит либо в принятии прямой государственной экспансии и расширении социального дотирования, либо в резком смягчении фискально-бюджетной и ужесточении социальной политики при умеренном сворачивании монетарных стимулов.  

Теперь чуть подробнее о перечисленном.

Стагфляция (снижение темпов экономического роста с одновременно растущей инфляцией) — фактически наступившая реальность. Кратко напомню три главных кластера факторов, приведших к настоящему состоянию экономики.

- Постковидные экстерналии: разрывы производственных цепочек, в первую очередь в области полупроводников; логистические локапы в силу изменения перемещений трудовой силы; избыточное монетарное и бюджетное стимулирование экономических агентов, от неэффективных компаний до частных домохозяйств, создавшее опережающий спрос относительно ограниченного выпуска, а также вызвавшее инфляцию активов.

- Выбранный вектор экономической политики: с приходом к власти демократов был активно продолжен кейнсианский курс — расширение государственной экспансии через рост инфраструктурного строительства, увеличение социальных программ и ужесточение фискального режима и давление на бизнес. Фактически госэкспансия создает эффект выдавливания, когда бизнесу, уже находящемуся в неблагоприятных условиях резкого удорожания факторов производства, в частности, рабочей силы, сырья и компонентов, приходится конкурировать с государством и нести еще большие фискальные издержки для финансирования госбюджета.

- Геополитическое обострение между “коллективным Западом” и российской автократией через прокси-конфликт между Россией и Украиной. Россия — корневой поставщик углеводородов в Европу, а вместе с Украиной — ведущий экспортер ключевых сельхозтоваров в мире. Текущий конфликт накладывается на вышеупомянутые факторы и создает риски значительного сырьевого и пищевого дефицита, по крайней мере, на время, пока альтернативные замещающие каналы не будут настроены и отлажены: сейчас стабильность сырьевого обеспечения Европы находится под вопросом. В этой связи конфликтная эскалация в Восточной Европе имеет очевидное прямое и косвенное влияние на экономику развитых и развивающихся стран, вызывая глобальные инфляционные спайки, угнетая экономическую активность и замедляя темпы экономического роста.

Что сейчас сигнализирует нам о неминуемых проблемах и уже начавшихся стагфляционных процессах?

( Читать дальше )