s&p500

Маркетмейкеры фьючерсного рынка США ставят на резкий рост волатильности фондовых индексов.

По состоянию на 27 июля в портфелях дилеров находилось 104,9 тыс. длинных и 10,2 тыс. коротких позиций по фьючерсу на волатильность S&P 500. В общей сложности их чистый «лонг» за неделю вырос на 15,8 тыс. контрактов и составил 94,8 тыс.

Чистая позиция дилером по VIX

Источник: Комиссия по торговле товарными фьючерсами

В предыдущий раз соразмерная ставка была сделана в конце апреля 2019 г., а до этого в конце сентября 2018 г.

Начиная с весны прошлого года дилеры достаточно точно предсказывали локальные развороты трендов. Правда, с середины 2016 г. и по 2017 г. они оказывались не у дел, ожидая падения фондового рынка, которого не происходило.

Одновременно с этим, даже несмотря на то что действия маркетмейкеров на рынке фьючерсов VIX в последнее время были правильными, были случаи когда для новой коррекции требовались месяцы, так было в 2015 г., тогда понадобилось 3 месяца и в 2016 г., когда падение началось лишь через 20 месяцев.

• ~80% времени рынок рос
• ~15% рынок находится в боковичке
• ~5% времени рынок падал

В среду ФРС США снизит ставку на 0,25пп.
А куда пойдет после этого рынок S&P500?
Делаем ставки на август: рост или падение?

• uptrend        21
• downtrend    0
• sideways      12