АКЦИИ

Объединенная двигателестроительная корпорация (ОДК) (входит в «Ростех») презентует двигатель ПД-8, предназначенный для пассажирского лайнера Sukhoi Superjet (SJ) 100, на выставке инфраструктуры гражданской авиации NAIS. Она состоится 5–6 февраля в Москве, сообщила госкорпорация.

ПД-8 — двухконтурный турбовентиляторный двигатель. Он создан на предприятии «ОДК-Сатурн» с применением отечественных материалов и передовых технологий, в том числе 3D-печати. В работе над силовой установкой использовали опыт создания более мощного двигателя ПД-14.

На выставке также покажут двигатель ПД-14 для среднемагистрального пассажирского самолета МС-21 и ТВ7-117СТ-01 для турбовинтового самолета Ил-114-300. Кроме того, представят двигатель ВК-1600В для вертолетов среднего класса взлетной массой 5–8 тонн.

«В ближайшее время ждем, что ПД-8 впервые поднимется в воздух в составе пассажирского SJ-100 для прохождения заключительного этапа — летных испытаний»,— рассказал первый замгендиректора «Ростеха» Владимир Артяков.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 13 февраля 2025г. заканчивается pre-IPO компании «Цифровые привычки»(DGTL). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом pre-IPO.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Группа компаний «Цифровые привычки» (АО) — российский поставщик и разработчик программных решений для финтех-компаний и банков.

Была основана 8 лет назад. И сейчас предоставляет полный комплекс ИТ-продуктов и услуг любого уровня сложности — от коробочных решений до платформ с применением искусственного интеллекта. Компании Группы в режиме одного окна закрывают до 78% потребностей заказчика в современных ИТ-продуктах.

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 985 млрд ₽ / 1175₽ за акцию
▫️Выручка 2024: 830 млрд ₽ (+14% г/г)
▫️EBITDA 2024: 238 млрд ₽ (-9% г/г)
▫️Чистая прибыль 2024: 150 млрд ₽ (-22% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 2024: 147 млрд ₽ (-16% г/г)
▫️скор. P/E TTM: 6,7
▫️fwd P/E 2025: 8,2
▫️fwd дивиденды 2025: 8%

✅ У Северстали самое устойчивое положение в отрасли. Несмотря на охлаждение спроса и падение цен во 2п2024, компания сохраняет чистую денежную позицию в 20 млрд р и рентабельность по скор. чистой прибыли в 4кв2024 больше 15%. У других металлургов отчеты, скорее всего, будут существенно хуже.

👆 Стоит отметить, что в 4кв2024 относительно неплохие финансовые результаты были достигнуты из-за роста продаж на 14% г/г (завершение ремонтной программы и консолидация А ГРУПП). При этом, производство чугуна и стали в 2024 году прилично просело: -11% и -8% г/г соответственно, а в 4кв2024 на -3% и -8% г/г.




❌ Себестоимость продаж в 2024м год выросла на 28,4% г/г (существенно выше инфляции). В условия отсутствия роста цен это сильно давит на рентабельность. Более того, эффект высоких ставок и отмены льготной ипотеки еще толком не отразился на спросе со стороны застройщиков, поэтому падать рентабельности еще есть куда.

( Читать дальше )

🛢Вице-премьер Александр Новак рассказал о результатах работы российского нефтегазового сектора за 2024 год, плюс ко всему крупнейшие нефтедобывающие компании США обнародовали свои прогнозы по объёмам добычи на 2025 год. Предлагаю комплексно взглянуть на все эти данные и поразмышлять о текущих тенденциях на рынке углеводородов:

✔️По итогам 2024 года добыча нефти в РФ сократилась на -2,8% до 516 млн т. Первоначально власти ожидали, что этот показатель составит 523 млн т., однако партнёры по ОПЕК+ настояли на необходимости доп. сокращения производства нефти для обеспечения баланса спроса и предложения, из-за чего результат оказался хуже ожиданий.

✔️Обращает на себя внимание увеличение экспорта нефти на +2,5% до 240 млн т. Объём экспорта впервые превысил показатели 2021 года, подчеркивая значимость дисконтов на российскую нефть, как фактора успешных продаж энергоносителей за рубежом.

✔️Новак отметил, что соглашение ОПЕК+ продолжает приносить положительные результаты, способствуя поддержанию цен на энергоносители. Благодаря этому, доля доходов от нефтегазового сектора в фед. бюджете в 2024 году достигла 30%. Однако здесь важно подчеркнуть, что увеличение доходов в прошлом году было обусловлено исключительно девальвацией рубля.

( Читать дальше )

Пока золото обновляет исторические максимумы, котировки Селигдара от своих максимумов далеки. Почему так происходит я уже писал . А сегодня речь пойдет о свежих операционных данных.

📊 По итогу 2024 года, объем переработанной горной массы вырос на 2% г/г. Но при этом добыча руды снизилась на 34%, а производство золота на 8%. Давайте разберемся, откуда взялись столь разнонаправленные цифры.

❗️Главная причина, которая привела к обвалу показателей — плановое снижение добычи на фоне использования для переработки более бедных на содержание золота руд, добытых заранее и хранящихся на складах. Это же объясняет и снижение производства золота. Чем беднее исходная порода — тем меньше чистого металла можно получить из аналогичной массы руды.

📉 Спад пришелся на второе полугодие. Если взять его отдельно, то получится, что производство золота упало аж на 14,5% г/г в 3 квартале и на 16,7% в 4 квартале.

❓Зачем же компания добровольно пошла на столь невыгодный, на первый взгляд, шаг? Дело в том, что производство золота из бедной руды стало рентабельно только на фоне более высоких цен на металл. Чем Селигдар и поспешил воспользоваться. Ведь никто не знает, как долго цены продержаться на текущих отметках или выше.

( Читать дальше )

2024г. ожидания — реализация из стратегии 2024г.

Общая оценка



Исполнено — 8 не исполнено 3




( Читать дальше )

В 2025 году в Москве ожидается снижение ввода новостроек на 21% по сравнению с предыдущим годом, что связано с несколькими факторами, включая последствия низкого уровня запуска новых строек в 2022 году и ухудшение экономической ситуации.

По прогнозам агентства «Метриум», девелоперы завершат строительство 444 корпусов многоквартирных домов в Москве и Новой Москве в 2025 году. Снижение затронет все сегменты жилья, с наиболее заметным падением в элитном сегменте (на 44,2%) и бизнес-классе (на 28%). В массовом сегменте снижение составит 12,3%.

Причины падения ввода:

1. Низкий запуск новых проектов в 2022 году: На фоне экономической нестабильности и неопределенности многие застройщики откладывали или отменяли запуск новых строек. После начала спецоперации в марте 2022 года часть девелоперов перенесла проекты или замедлила их реализацию, что привело к дефициту готовых объектов.
2. Замедление темпов строительства: Высокие ставки по ипотечным кредитам и снижение спроса на новостройки вынуждают девелоперов сокращать объемы строительства и реализации проектов. В 2024 году объем продаж в новостройках Москвы и Подмосковья снизился на 18%, что также сказалось на решениях застройщиков.

( Читать дальше )

Заметил неадекватность нашего фондового рынка.

Посмотрите на два графика. 🔵Первый — ОФЗ 26248: после заседания ЦБ по ставке он взлетел как ракета 🚀.
🔵Второй график — рынок акций, где видна явная иррациональность. Если верить умным книжкам, графики должны быть похожи: при росте доходности по длинным ОФЗ фондовый рынок должен падать, чтобы дивидендная доходность акций сравнялась с доходностью облигаций. Однако сейчас этого не происходит. 📈

А вы что думаете? Какой сценарий будет 14 февраля 🤔

🔷🔷 Мой канал t.me/RomaniMore
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)




( Читать дальше )

#размышления_на_заданную_тему
Всем доброе утро!
Уже менее 10 дней осталось до заседания ЦБ по ключевой ставке. Интрига, понятно, будет сохраняться до самого конца, до объявления решения. Вчера прошла новость, что Сбер и ВТБ уже повысили ставки по вкладам, правда немного — на 0,5-1%. Но тем не менее…Для кого-то это является определенным маркером, индикацией того, что уж если Сбер повышает ставку по депозитам, то «ключ» почти определенно повысят.

Все начинают внимательнейшим образом следить за инфляцией, за темпами кредитования, много рассуждать на темы замедлений этих процессов. Важным является, на мой субъективный взгляд, понимание того, что нам сказал Заботкин когда-то, комментируя высокую ставку. Могу соврать дословно, но смысловая нагрузка примерно такова: «Высокая ставка простимулирует перераспределение активов от неэффективных компаний к эффективным, от неэффективных проектов к эффективным». Кто умеет читать красивые слова топ-менеджеров правильно, а я думаю на моем канале – это абсолютное большинство – тот понимает о чем говорил тогда Заботкин. И от того, насколько выполнена данная актуализация – от этого и зависит (зависят) будущие решения ЦБ.

( Читать дальше )

Вышел первый финансовый отчет за 2024 год — компания Северсталь задает ритм для всех российских публичных эмитентов, отчитываясь раньше остальных.

В своем разборе за 9 месяцев 2024 ждал слабый 4 квартал у компании, так как все карты были на руках для понимания ситуации. Давайте посмотрим на результаты 4 квартала и почему компания ожидаемо не выплатит дивиденды.

📌 Что в отчете?

— Выручка. В 4 квартале составила 201 млрд рублей, что на 10% меньше по сравнению с 3 кварталом 2024 года. Эффект снижения цен, хотя объемы продаж выросли.

— EBITDA. В 4 квартале составила 46 млрд рублей, что печально по сравнению с 65 млрд в 3 квартале 2024 года. Падение выручки + ускоренный рост расходов убили маржинальность в 4 квартале. Тревожный звоночек!

— FCF и дивиденды. В прошлом разборе предупреждал о риске нулевого свободного денежного потока за 4 квартал из-за капитальных затрат, которые компания планировала совершить в конце года, поэтому Capex на 46 млрд рублей за последние 3 месяца загнал FCF в отрицательное значение.

( Читать дальше )