АКЦИИ

Доброе утро!

•    Главной новостью сегодняшнего дня должно стать решение США по компании Huawei. Мы считаем, что вероятность продления послаблений довольно высока, тем более не исключена еще одна личная встреча лидеров двух стран, что поддерживает рынки в начале недели.

•    Внимание участников рынка также будет сосредоточено на публикации протоколов FOMC в среду и выступлении главы ФРС Пауэлла в пятницу, который не давал актуальных оценок происходящему с заседания регулятора в июле.

( Читать дальше )

Стимулы по-немецки

Отрицательная ставка доходности и инверсия кривой процентных ставок захватили внимание рынков, опасения инвесторов теперь распространились и на немецкую экономику: готова ли Германия к ослаблению денежно-кредитной политики? В минувшие выходные министр финансов Олаф Шольц заявил, что страна может увеличить траты на примерно 50 миллиардов евро, впервые указав на возможные стимулы, а также указав, что пока что никакой рецессии ничего не предвидится.

Комментарий: немецкая экономика замедляется (с 0.7% роста ВВП в прошлом квартале к 0.1% роста), однако похожая ситуация уже была в 2012-2013 годах. Немецкая экономика, в отличие от других стран ЕС, фундаментально очень сильна: низкий уровень гос.долга (примерно 60% от ВВП против 85% в среднем для ЕС и 131% для США), 5-ый год в профиците бюджета. Германия может тратить на 50-100 млрд.евро в год больше для стимулирования роста, однако трудно расти, когда 2 крупнейших торговых партнера замедляются, да еще и затеяли торговые войны. Рынок Германии — один из самых дешевых по показателю CAPE в Европе, однако мы не торопимся перекладываться в немецкий рынок как раз из-за замедления и неизбежной рецессии. 

( Читать дальше )

Как меры настроения служат полезными помощниками в оценке фондового рынка
Психология инвестора настолько важна, что EWI публикует раздел на эту тему каждый месяц.

Этот график и комментарий взяты из раздела, представленного в нашем июльском финансовом прогнозе волн Эллиотта:

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 

• Полиметалл подорожал на 1.8%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 2.1% и ослабления рубля. Позитивен также рост цен на золото и серебро. Мы существенно нарастили позиции в компании перед ростом. Высокие цены на золото, кризисные настроения и увеличение добычи на месторождении Кызыл обуславливают привлекательность инвестиций в Полиметалл.
• Распадская припала на 1.5%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 0.7%, потенциал роста увеличился на 2.2%.
• АкцииТМК подешевели на 2.6%. Негативно снижение цен на трубы и повышение цен на горячекатаный прокат в РФ. Позитивно снижение цен на концентрат железной руды и концентрат коксующегося угля в Китае. Целевая цена снизилась на 7%, потенциал роста уменьшился на 4%. В 1п19 продажи труб снизились на 3%, выручка в долларах снизилась на 2%, скорректированный показатель Ebitda вырос на 4% (

( Читать дальше )

Если коммодитиз упадут, QBF советует покупать облигации, цикличные компании (электрогенерация), телекомы, МТС.

Если вы занимаетесь Фундаментальным Анализом (ФА) — то вы ищите недооцененные фишки, чтобы заменить ими переоцененные фишки в своём портфеле.

Т.е. спекулируете ценностью.

Если вы занимаетесь Визуальным Анализом (VA) — то вы ищете тренды, точки разворота, уровни поддержки\сопротивления, паттерны.

Т.е. спекулируете ценой.

Как вы заметили, я сейчас применил новый термин — Визуальный Анализ (VA).

Визуальный Анализ — объединят все виды анализа, при которых исследуется график (графическое изображение зависимости цены актива от времени).

VA — это Графический Анализ (ГА), Технический Анализ (ТА), Волновой Анализ (ВА), Анализ Японских Свечей (АЯС) и тд.

 

( Читать дальше )

Когда вы маленький акционер, ваша ниша в фондовой фауне более чем скромная. 

( Читать дальше )

По предлагаемым изменениям в закон «О рынке ценных бумаг» не прошёлся только ленивый. Со своей стороны, мы рассматриваем, как этот закон отразится на скальперах с небольшим размером капитала, то есть «малышах» фондового рынка.

Исходя из нашей практики работы, одним фьючиком в день можно зарабатывать в среднем от 1,5 до 2,5 тысяч рублей. То есть, инвестору вполне достаточно иметь на счёте 20-30 тысяч рублей для торговли и зарабатывать среднероссийскую заработную плату, не выходя из дома (25-30 тысяч рублей в месяц).

Анализ источников (например здесь  ) показал, что средний размер брокерского счёта в России составляет 320 тысяч рублей. Но этот показатель как средняя температура по палате. Среди инвесторов, с которыми мы общаемся, на 1-2 «миллионера» приходится 10-15 «малышей» с капиталом от 30 до 200 тысяч рублей. А им, согласно предлагаемых изменений в законе, будет 

( Читать дальше )