АКции

В денежном выражении поставки составили $132,95 млрд (+3,2% г/г).

Бессменный с июня 2022 года лидер поставок — РФ — отправил в Индию за 11 месяцев 82,13 млн тонн (+9,6). Таким образом, на российскую нефть приходится 37% импорта республики. Из Ирака было поставлено 45,77 млн тонн (+2,5%), из Саудовской Аравии — 28,79 млн тонн (-10,9%). Объемы сделок в денежном выражении — $48,08 млрд, $26,35 млрд и $18,19 млрд соответственно.

Непосредственно в ноябре Индия закупила 22,12 млн тонн нефти, что на 20,2% больше, чем в этом же месяце 2023 года. Объем сделок в денежном выражении — $12,4 млрд (+4,5%). Из них на поставки из РФ пришлось 7,22 млн тонн, из Саудовской Аравии — 4,39 млн тонн, из Ирака — 3,45 млн тонн.

Как сообщалось, всего в 2023 году страна импортировала 235,839 млн тонн нефти — на 4,5% больше, чем годом ранее. На сырье из РФ пришлось 82,207 млн тонн (рост в 2,6 раза), из Ирака — 48,83 млн тонн (-7%), из Саудовской Аравии — 35,217 млн тонн (-12,4%).

www.interfax.ru/business/1003886

Ребят,всем хорошего дня 👍

Событие недели в виде инаугурации Трампа отгремело, а вместе с этим на рынок приходит волна ожиданий, слухов и разговоров…

Стоит ли ждать какого-то взрывного роста в ближайшее время? 🤔

Я думаю, что скорее всего нет. Я остаюсь «быком» на российском рынке, но не жду резких колебаний сейчас. 

Мой предпочтительный сценарий такой — коррекция по #IRUS до 2800-2850, чтобы слегка остудить пыл поздних покупателей, а уже следом рост и пробой уровня 3000 📈  

А какие у вас ожидания по рынку в ближайшее время? Вы уже в покупках или ждете коррекцию, чтобы закупиться ?

Компания вошла в топ-100 компаний в номинации «IT-специальности» в рейтинге Best company award 2025. Специальная премия в сфере развития бренда работодателя от команды Changellenge проходит уже в 10 раз. Премия основывается на исследовании мнения молодых специалистов с высоким потенциалом (High Potentials или HiPo) посредством онлайн-опроса про ведущих работодателей России и мира.

Делимобиль всегда приветствует молодых специалистов и готов стать надежным партнером по построению успешной карьеры для любого мотивированного человека. Наша команда уже сейчас насчитывает более 200 талантливых IT-специалистов разных возрастов, которые ежедневно помогают компании решать любые бизнес-задачи и достойно отвечать технологическим вызовам.

Мечел смог решить проблему с долгом?

Это было бы, конечно, прекрасно для компании и привлекательности ее акций. Однако пока Мечелу лишь разрешили перенести выплаты с 2025-2026 на 2027-2030 года.

🤔 Все же куда лучше получить деньги позже, чем их не получить вовсе!

Мы помним, что по итогам 6 месяцев 2024 года долг Мечела перевалил за 240 млрд руб. Из них 140 млрд руб. должны были быть выплачены в течение 12 месяцев 2025 года. Фактически это просто нереально:

🟣Соотношение процентных расходов по долгу к EBITDA составляет 1,5х — речь о выплате самого тела долга быть не может.

🟣Рефинансирование долга тоже не вариант. Показатель ND/EBITDA равен 4. Это и так выше адекватных цифр.

Спасти ситуацию может реструктуризация долга. Мечел может не платить проценты по займу, но будет вынужден увеличить тело долга. А там уже к 2030 году может и уголь подрастет.

⭐️Мнение GIF

Хоть рынок встретил новость небольшим спекулятивным ростом котировок, по сути этот перенос выплат долга никак не меняет инвестиционный кейс Мечела.

🎯Рассчитываем справедливую стоимость акций на 2025 год!

На прошлой неделе в студии РБК представитель компании Х5 ответил на некоторые вопросы Максима Орловского (CEO «Ренессанс Капитал»)

Из того, что мы уже знали:

📌Выкуп акций (10,2%) у нерезидентов с дисконтом

📌Рост затрат на инвестиционную программу в 2025-2026 гг.

📌Накопленная кубышка пойдет на байбэк у нерезов и выплату дивов

Что важного узнали:

📌Прогнозируют рентабельность по EBITDA на уровне 6,5%

📌Скоро должны представить новую дивидендную политику

Рентабельность по EBITDA даёт нам возможность рассчитать справедливую цену акций на конец 2025 года.

💡Мы прогнозируем выручку Х5 за 2024 год в районе 3,7-3,8 трлн рублей и с темпами роста 16-18% это ориентирует нас на 4,3-4,4 трлн руб. выручки за 2025 год.

✍️ EBITDA за 2025 год может быть в районе 280 млрд рублей, исходя из выше озвученной рентабельности.

Fwd EV/EBITDA 2025 = 3,5

Важно, что мы не учитывали «кубышку», которая находится в краткосрочных финансовых активах, так как она в 2025 году должна уйти на байбэк и дивы. С этой «кубышкой» EV/EBITDA был бы ещё меньше.

Сейчас перед российскими инвесторами стоит дилемма выбора, что лучше – положить деньги на вклад под высокий процент или инвестировать на рынке акций. Поэтому мы решили сделать ретроспективный анализ и вернуться в предыдущий цикл резкого повышения ставки (до СВО), который произошел в 2014 году.

Напомним, тогда в течении 2014 года ставка была повышена с 5,5% до 17%. В середине декабря 2014 года Банк России поднял ключевую сразу на 6,5% до уровня 17%, в ответ на девальвацию рубля >50%. После этого у инвесторов появилась возможность открыть вклады со ставкой 17%+. В качестве альтернативы рассмотрим покупку акций Сбербанка.

Сравним результаты за 10 лет.

Инвестирование. Если бы инвестор владел акциями Сбербанка, то выплаченные дивиденды превысили сумму первоначальных инвестиций в 2,6 раза, а вернул все первоначальные инвестиции в течение первых 5,5 лет. В годовых дивиденды дали порядка 8,5%. Рост акций составил за 10 лет составил 467%, что в годовых дало примерно 16,7%. В итоге, инвестиции в акции Сбербанка дали примерно 25,2% в год, с учетом роста стоимости и выплаченных дивидендов.

«Добыча никеля должна соответствовать потребностям внутренней отрасли и экспортного рынка, обеспечивая, чтобы объемы производства не способствовали постоянному снижению стоимости сырьевого товара и его цена была более стабильной на мировом рынке», — сказал министр.

Он не стал называть цифры, однако недавно СМИ сообщали, что квота на добычу никелевой руды в Индонезии в 2025 году может составить 150-200 млн тонн по сравнению с 270 млн тонн в 2024 году.

Цены на никель снизились на 40% за последние два года и составляют около $16 тысяч за тонну на фоне избытка поставок из Индонезии при снижении спроса на металл в сфере производства электромобилей, учитывая ослабление темпов роста этой отрасли. Падение цен привело к закрытию ряда никелевых рудников за пределами Индонезии, а также к снижению прибылей производителей внутри страны, отмечает FT.

«Если квота на добычу никелевой руды в Индонезии будет уменьшена, мы увидим ослабление темпов роста производства рафинированного никеля и, соответственно, вероятное снижение его избытка на рынке», — отмечает аналитик Benchmark Mineral Intelligence (BMI) Гэрри Фишер.