АНАЛИТИКА

Опубликованные в начале 2012 года данные PMI Manufacturing по Китаю и Европе, а также ISM Manufacturing по США — важнейшим опережающим индикаторам состояния деловой активности в промышленном секторе крупнейших мировых экономик – указывают на высокую вероятность роста рискованных активов в январе.
 
График. Индексы  ISM  Mfg  США  (черная линия),  PMI  Mfg  Китая  (серая линия), PMI  Mfg  Европы  (красная), индекс  S&P  500  (розовая линия)
 
 
Динамику ISM и PMI мы пристально отслеживаем с октября 2011 года. Основываясь на данной статистике, в начале ноября мы писали: “… снижающаяся деловая активность в промышленности США и Китая может серьезно остудить пыл быков в ноябрьском движении в рискованных активах вплоть до публикации цифр, которые будут получены в начале декабря.”

( Читать дальше )

      Вот и начался новый 2012 год. Об итогах уходящего года я уже говорил, о сюрпризах встретивших граждан разных стран в новом году мы поговорим как обычно в новом еженедельном обзоре в конце недели, а сейчас мне бы хотелось несколько слов сказать о том, с чем в преддверии нового года обратились к своим гражданам руководители разных стран

       Казалось бы, Новый год, большой светлый праздник и настроение должно быть праздничным, приподнятым. Хочется с оптимизмом смотреть в светлое будущее, хочется на время забыть о проблемах и досадных неудачах. Хочется строить планы и мечтать. Тем более что речь руководителя государства в данном случае это практически новогодний тост.… Сдается мне, что в этом году многие просто подавились первыми глотками шампанского от услышанного. Столько пессимизма в речах глав государств и правительств еще мир не слыхивал. Судите сами.

      Самым оптимистичным был, пожалуй, президент США Барак Обама. Обращаясь к американцам, он назвал минувший год годом больших достижений и трудностей. Отметил, что, не смотря ни на что, страна с успехом преодолевала все препятствия. В заключении президент США выразил надежду, что экономика страны возобновит рост в наступающем 2012 году. 

( Читать дальше )

        С 1 января 2012 года в России повышены акцизы на автомобильное топливо на 29-32,6%. 
        Причем, что самое интересное, с 1 июля они еще раз будут пересмотрены в сторону небольшого повышения. К чему это приведет? К подорожанию всего и вся. Вырастет стоимость перевозки. Эта составляющая входит в стоимость любого товара. 
        Кроме того, не будем забывать, что с 1 июля у нас будут повышены тарифы на газ, электроэнергию, тепло. Соответственно вырастут тарифы ЖКХ. 
        Видимо рост акцизов практически на треть это еще одна причина  переноса увеличения тарифов на вторую половину года. Это если не считать «предвыборной» причины.
 
Подробнее по акцизам(конкретные цифры) здесь.

       Предновогодняя неделя была достаточно спокойной в плане больших событий. В Европе и Америке праздновали рождество, в России полным ходом готовятся к новому году. Самое время подвести некоторые итоги уходящего года. Так скажем, пора зафиксировать прибыли и убытки. 

        А убытки, судя по всему, в России будут не маленькие. 29 декабря около 16 часов по московскому времени на территории плавучего дока судоремонтного завода в Мурманской области, на борту подводной лодки «Екатеринбург» во время проведения ремонтных работ возник пожар. Тушение лодки производили сотрудники МЧС. Спустя 9 часов, пожар был локализован. Площадь пожара составила более 150 квадратных метров. Опасности повреждения отсека ядерной установки нет. Однако в результате пожара повреждена значительная часть резинового противолокационного покрытия. Теперь ремонт субмарины займет не менее года. Стоимость работ по восстановлению лодки оценит специальная комиссия.

( Читать дальше )

Реальность такова, что до Нового года остался 1 день и праздники в Европе подходят к концу — приближается время расплаты по долгам – I квартал 2012 г.
 
Предыстория. Про монетизацию долгов. Япония уже давно занимается монетизацией дефицита бюджета — выпускает долговых обязательств больше, чем способны покрыть собираемые налоги и другие поступления. США в этом направлении также преуспевают — соотношение Долг/ВВП = 100% — на каждый собираемый $1 налогов приходится выпуск $1 в виде долга.
 
Европа “официально” открещивается от подобного сценария, но статистика красноречиво говорит об обратном — баланс ЕЦБ за последние 6 месяцев вырос на €800 млрд. (более $1 трлн.) — это больше чем последняя полугодовая программа монетизации госдолга США на $600 млрд. под красивой аббревиатурой QE2. Т.о. фактически всю вторую половину 2011 г. Европейский Центральный Банк выкупал долги наиболее масштабными темпами в мире. Посмотрим на динамику изменения величины баланса ФРС и ЕЦБ с начала 2008 г.:


( Читать дальше )

Продажи нерезидентов  закончились.
В начале января наш рынок будет пытаться догнать западные.
С какими позициями следует уходить на праздники и многое другое смотрите в брифинге «Ставки сделаны»

Ведущие: Эдуард Ланчев, Олег Крот.



( Читать дальше )

        После долгих отказов говорить о предвыборной программе, после интригующих заявлений в стиле «все увидите», наконец-то Михаил Прохоров представил на суд общественности «основные тезисы» своей предвыборной программы. Сделано это было в достаточно оригинальной форме. Документ представляет собой контраст между Путинским настоящим и Прохоровским будущим. Получилось что-то вроде виртуальных дебатов между двумя кандидатами. В свете отказа нашего премьер-министра от участия в предвыборных дебатах ход достаточно логичный, но имеет ряд минусов. Главные из них, это пугающая коренная ломка всего и вся, и второе «сравнение» лишь с одним из кандидатов предстоящей предвыборной гонки. Складывается такое ощущение, что всех остальных за соперников господин Прохоров уже заранее не считает. Хотя здесь можно возразить, что со всеми остальными у него будет возможность подискутировать на дебатах в прямом эфире. Поэтому в этом аспекте может быть я и не прав. Однако давайте вернемся к самим тезисам и посмотрим на них подробнее. 

( Читать дальше )

Сегодня, 30 декабря, на открытии торгов в Москве мы ждем нейтральной динамики. Возможно, утром медведи и попытаются сделать свою игру, но ближе к открытию Европы инициатива, скорее всего, перейдет к покупателям. Торговля пройдет в диапазоне 1380-1400 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие в зеленом цвете ближе к верхней границе.
 
Макроэкономическая статистика из США вчера радовала. Рынок недвижимости, судя по индексу незавершенных продаж, в январе продолжит радовать инвесторов. Чикагский региональный индекс деловой активности намекает на сильный ISM Mfg во вторник на следующей неделе.
 
Но самое приятное – заявки на получение пособий по безработице хоть и отскочили от минимумов двух прошлых недель, но продолжают оставаться ниже уровней предыдущего месяца. Это значит, что в пятницу на следующей неделе от официального отчета по рынку труда США можно ждать 150-200 тыс. новых рабочих мест.
 
Соответственно, хорошие ISM Mfg во вторник и рынок труда в пятницу позволяют надеяться, что следующую неделю мы закроем выше текущих уровней.


( Читать дальше )

Источник: Bloomberg

ttp://www.zerohedge.com/news/ecb-deposit-facility-usage-declines-nominally-still-nosebleed-levels

Источник: Bloomberg

Есть надежды на успешность аукционов итальянских.

Дмитрий Шагардин
КИТ Финанс (ООО)