АНАЛИТИКА

Позитивные настроения продолжаются, рынки совсем забыли про возможный негатив

Тикер	Описание	Оценка тренда	S.Index	Долг. оценка	Сред. оценка	Крат. оценка
S&P500	Акции США	рост	0,29	0,25	0,13	0,50
IMOEX	Акции Россия	рост	0,25	—  0,19	0,38	0,56
GC1	Золото	—	0,19	0,13	0,31	0,13
BR1	Нефть	рост	0,27	0,25	0,38	0,19
EURUSD	EUR/USD	—	0,13	—	0,31	0,06
USDRUB	USD/RUB	снижение	-0,21	0,13	— 0,31	— 0,44
10-Year Note	Облигации USD	—

( Читать дальше )

РЫНКИ СЕГОДНЯ: EM дорожают после ФРС; дивиденды Газпрома; ЕЦБ

• Центробанки Турции, ЕЦБ сегодня рассмотрят процентные ставки
• Правление Газпрома обсудит новую дивидендную политику

(Блумберг)

Акции и валюты развивающихся стран дорожают после того, как Федеральная резервная система США оставила ставку без изменений, просигнализировав, что будет сохранять ее на нынешнем уровне на протяжении 2020 года.

Доходность 10-летних казначейских бумаг США держится около 1,80%. Нефть торгуется в плюсе после падения в среду на фоне данных об увеличении запасов американского сырья шестую неделю подряд из семи.

Президент Европейского центробанка Кристин Лагард даст пресс-конференцию после первого при ней заседания по монетарной политике. Центробанк Турции рассмотрит ставку. Правление ПАО “Газпром” обсудит новую дивидендную политику. Утренний обзор деловой прессы.

 

Рынки на 08:51 мск:

• Индекс MSCI Emerging Markets +0,9% до 1067,89
• Индекс валют MSCI EM +0,3% до 1641,23
• Индекс доллара Bloomberg мало меняетися — 1194,12
• Нефть марки Brent +0,4% до $64/барр., WTI +0,2% до $58,9
• Спотовая цена золота мало меняется — $1475,2/унция
• Доходность 10-летних гособлигаций США +1 б.п. до 1,8%
• Индекс Мосбиржи на закрытие +0,8% до 2954,4, РТС +0,6% до 1463,15
• Фьючерсы на индекс РТС +0,9% до 147160
• Рубль к доллару на межбанке +0,1% до 63,2775

( Читать дальше )

Месячный график. Здесь получаем нисходящий импульс A, после которого в восходящем и нисходящем направлении с понижением хай и и с повышением лоу начинают развиваться трёхволновые формации. Делаем вывод о симметричном треугольнике.



Недельный график. Увеличиваемся и всматриваемся в волну D старшего треугольника. Визуально картина здесь практически один в один копирует месячный график. Также имеем импульс вниз и корректирующий его симметричный треугольник. Но есть отличия. На неделе, в отличии от месяца, треугольник не бегущий, т.е. волна B треугольника не пробивает лой импульса. А это значит, что нам следует рассмотреть и альтернативу. О ней позже. По факту в рамках основного варианта получаем зигзаг с практически завершенным симметричным треугольником в B после чего ждём продолжительное снижение.





( Читать дальше )

• Нефть дешевеет на фоне данных об увеличении запасов в США
• ФРС, как ожидается, сохранит процентную ставку без изменений

(Блумберг)

Валюты развивающихся стран торгуются в боковике на фоне противоречивых сигналов о том, введут ли США дополнительные пошлины на китайские товары 15 декабря, а также в преддверии решения Федеральной резервной системы по ставке.

Акции EM подросли, восстановившись после первоначальных потерь, отмечавшихся на фоне заявлений советника Белого дома Питера Наварро о торговле. Нефть дешевеет в условиях роста запасов в США.

Комитет Сената по международным делам планирует проголосовать по законопроекту о санкциях в отношении России. Министерство финансов РФ предложит ОФЗ 26232 на безлимитном аукционе. Утренний обзорделовой прессы.

 

Рынки на 08:49 мск:

• Индекс MSCI Emerging Markets +0,3% до 1052,76
• Индекс валют MSCI EM мало меняется — 1635,4
• Индекс доллара Bloomberg +0,1% до 1199,61
• Нефть марки Brent -0,6% до $64/барр., WTI -0,5% до $59
• Спотовая цена золота -0,1% до $1463,2/унция
• Доходность 10-летних гособлигаций США -1 б.п. до 1,83%
• Индекс Мосбиржи на закрытие -0,4% до 2932,4, РТС -0,2% до 1454,23
• Фьючерсы на индекс РТС +0,1% до 144930
• Рубль к доллару на межбанке -0,1% до 63,573

( Читать дальше )

После многих лет бесконтрольного наращивания долга китайские компании сталкиваются лицом к лицу с реальностью. 
В 2016 году Председатель КНР Си Цзиньпин запустил кампанию по снижению финансовых рисков страны, которая привела к подавлению теневого банкинга и нерегулируемого кредитования. 
Для многих компаний это затруднило привлечение средств для погашения текущего долга и в 2018 году стало причиной рекордного количества дефолтов по облигациям. 
В начале 2019 года получилась передышка, поскольку правительство приняло меры и смягчило кризис ликвидности.
В конце 2019 года риски дефолта Китая по-прежнему растут, в том числе из-за замедления экономического роста.

1. Насколько велика проблема?

Она большая и возможно будет еще хуже.
Общее количество дефолтов по китайским облигациям к середине октября 2019 года достигло 120, что соответствует рекордному значению за весь 2018 год.
К концу ноября количество пропущенных платежей составило более $16,7 млрд, приблизившись к прошлогоднему рекорду в $17,4 млрд, что само по себе было более чем в четыре раза больше, чем в 2017 году.
Согласно данным Bloomberg, на долю компаний частного сектора в этом году пришлось более 80% всех дефолтов. 
Агентство Moody’s Investors Service сообщило, что в 2020 году ожидается от 40 до 50 новых неплательщиков, по сравнению с 35 в этом году.

( Читать дальше )

Всем привет. Как и говорил — пробую новый формат. Ещё не совсем понимаю в каком виде всё это будет работать, но для начала опубликую старшие разметки по инструментам, которые анализирую. Начинаю как обычно с евро.

Месячный график. Получаем восходящий импульс + коррекцию до 1.03, которая разбивается как двойной зигзаг с треугольником в X. Примечательным является факт того, что Y практически равна 100% от W. Это видно по расширению фибо на рисунке ниже.

Недельный график. Более детальная разбивка. Любителям интересных конструкций рекомендую обратить внимание на волну E треугольника в волне X. Дополнительным подтверждением выступает дивергенция во второй волне потенциального роста между W и Y.

( Читать дальше )

Наш телеграм: @hs_public

Источник: highsystems.org 

• Центробанк РФ предложит мартовские КОБР на 800 миллиардов руб.
• Минфин РФ объявит параметры завтрашнего размещения ОФЗ

(Блумберг) 

Нефть Brent торгуется в небольшом минусе, но держится выше $64 за баррель третий день подряд на фоне прогнозов сокращения запасов США, с одной стороны, и опасений по поводу новых американских тарифов, с другой.

Валюты развивающихся стран мало меняются в преддверии дедлайна по новым пошлинам США на товары из Китая и заседаний ключевых центробанков.

Глава МИД Сергей Лавров обсудит состояние отношений РФ и США с президентом Дональдом Трампом и госсекретарем Майклом Помпео в Вашингтоне. Министр экономического развития РФ Максим Орешкин встретится с коллегой из Франции Брюно Ле Мэром в Москве. Утренний обзор деловой прессы.

( Читать дальше )