АНАЛИТИКА

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2797,55 п. до 2791,74 п., а РТС вырос с 1340,52 п. до 1368,93 п. Пара EUR-USD упала с $1,1026 до $1,1077. Пара USD-RUB упала с 65,73 до 64,34, а EUR-RUB с 72,50 до 71,28. Нефть Brent подешевела с $61,54  до $60,22 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2978,71 п. до 3007,39 п.

Ситуаця на рынках становится всё более непредсказуемой. Всю прошлую неделю спекулянты переживали за будущий спрос на нефть, но на выходных объекты нефтяной инфраструктуры в Саудовской Аравии были атакованы беспилотными аппаратами, что привело к остановке почти половины добычи в стране. Резкий рост военных рисков грозит немедленным повышением котировок Brent в сторону $70. Для российского рынка это позитив, как и для рубля. Более того, опыт борьбы против беспилотников в Сирии почти гарантирует обширный заказ систем ПВО со стороны Эр-Рияда. По остальным направлениям неопределённость также сохраняется. У ФРС нет прямых оснований для снижения ставки, но рынки могут оказаться слишком разочарованными бездействием регулятора. США и Китай постепенно нащупывают основу для торговых переговоров, но впереди ещё очень длинный путь. Впрочем, КНР, где продовольственная инфляция достигла 10%, добровольно и в одностороннем порядке сняла импортные пошлины на множество товаров сельскохозяйственного производства из США. Соответственно, впереди очень интересная и непредсказуемая неделя.

Всем привет!

Вашему вниманию представляется аналитика нефти, российского рубля, золота, индекса доллара, евро доллара, фунта, франка и японской йены и на предстоящую торговую неделю. Аналитика строится на основе волн Эллиотта и паттернов гармонического трейдинга.

Алексей Корнилов, CFA, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международным рынкам

Высокая дивидендная доходность, как правило, наблюдаются в тех странах, где действуют низкие процентные ставки. Эта ситуация вполне закономерна. Низкие процентные ставки свидетельствуют о низких темпах роста экономики. В таких условиях компаниям логичнее увеличивать долю выплаты дивидендов и уменьшать долю для реинвестирования в бизнес. С другой стороны, в США наблюдаются более высокие процентные ставки и более низкая дивидендная доходность. Здесь компании заинтересованы в реинвестировании прибыли и росте стоимости своего бизнеса. Следует учитывать, что совокупный доход от инвестирования в акции складывается из роста стоимости акций и дивидендов. В европейских акциях совокупный доход в значительной степени определяется дивидендной доходностью. В США совокупная ожидаемая доходность формируется в основном за счёт роста стоимости акций.

Индикативные данные от 02.09.2019

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

Конец весны и лето 2019 года выдались для рынков драгоценных металлов бурными. Рынки золота и серебра вышли из длительных диапазонов консолидации и вырвались вверх, закрепляя динамику в растущем тренде. Накопленный потенциал к росту разорвал держателей коротких позиций, что резко повысило волатильность. Увеличившиеся покупки Центробанков дополнились выросшим инвестиционным и спекулятивным спросом.

В мае вероятность достижения торговых договоренностей между США и Китаем резко снизилась, что привело к увеличению негативных настроений. Постепенно начали расти ожидания начала рецессии в экономике США и в мире, которое подтверждалось ухудшившейся экономической статистикой и инвертирующимися кривыми доходностей облигаций. Инвесторы начали все больше покидать фондовый рынок, повысив спрос на страховые активы.

Озабоченность по поводу состояния мировой экономики сопровождалась резким усилением напряженности на Ближнем Востоке. Дело дошло от обмена подозрениями до направления американских военных к иранской территории для нанесения удара. Однако в последний момент Д. Трамп решил отозвать своё решение и предложить очередные переговоры иранской стороне. Это вызвало панику среди инвесторов и стало одним из триггеров роста цен на золото.