АНАЛИТИКА

Предыстория

Первое упоминание о планах IPO отходит к 2019 г. в рамках сообщения Bloomberg о намерениях от Винченцо Трани. Проведение IPO таргетировалось не позднее 2021 г. при этом в планах было привлечение более $300 млн. за счет продажи до 40% компании. С этой целью была даже проведена встреча с инвесторами США, которую организовали Sber CIB и BofA.
Винченцо сказал – Винченцо почти сделал: в октябре 2021 г. компания подала документы для IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Совместными букраннерами размещения выступали BofA Securities, Citigroup Global Markets, «ВТБ Капитал», а также Renaissance Securities, Sber CIB, Banco Santander и «Тинькофф». В рамках звонка с инвесторами один из организаторов размещения – «Ренессанс Капитал» – озвучил оценку в $0.7-1.1 млрд. при целевом привлечении $270 млн. Цифры вполне соответствуют реальности с учетом приобретения в июне 2021 года 13.4% компании Delimobil Holding S.A. за $75 млн. при оценке $560 млн.

( Читать дальше )

 

Решил синхронизировать содержимое своего телеграм-канала Розовый рынок, посвящённого третьему эшелону и инвестициям вообще, а потому теперь буду дублировать свои основные разборы на Смартлаб.

🙃КТО ТАКИЕ?🙃

Из названия уже понятно, ребята занимаются энергетикой на крайнем севере. Казалось бы, на этом можно закончить наш обзор, но про эту компанию есть, что рассказать 😏

🤓ЧТО ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓

👀На первый взгляд, имеем дело с классикой Розового Рынка. Дерьмовая убыточная компания из третьего эшелона. 😕Однако первое впечатление обманчиво.

👉Активы компании огромны для этой сферы (18,4 млрд ₽), из года в год компания была прибыльна, однако 2022 год был убыточным.

👉Менее однозначно всё с 2023 годом, там получается, что уже к третьему кварталу по РСБУ компания была прибыльна, а вот по МСФО всё также оставалась убыточной. Магия цифр! 😉Субъективное мнение: убытки тут ситуативны, а не системны.

🤖ЧТО ПО ТЕХНИКЕ?🤖

Ситуация в Магадане напоминает затяжной боковик с глобальным формированием треугольника. Рано или поздно эта история должна иксануть вверх. И у автора этих строк есть ощущение, что это будет в меру скоро. Вопрос лишь в том: когда? 🚀И с чего там вообще быть боковику?

( Читать дальше )

Мой Телеграм t.me/sdrozdovv 

Канал «Усиленные Инвестиции» @EnhancedInvestments провел январский мастермайнд, на котором аналитики представили разные инвест-идеи. Одна из них — покупка акций Whoosh. Обзор нашей компании сделал Степан Торопов. Ниже — резюме его анализа.

• Быстрые темпы роста

Кикшеринг — наиболее растущий сегмент рынка микромобильности в РФ. Whoosh воспользовалась трендом и продолжила активно наращивать базу пользователей и число городов присутствия. Существенный рост флота также поспособствовал повышению доли на рынке.

• Снижение регуляторных рисков

Минтранс включил СИМ в дорожную карту развития городского транспорта, также сектор получил поддержку влиятельных политиков, включая Сергея Собянина и Валентину Матвиенко. Самокаты постепенно становятся неотъемлемой частью городской транспортной системы.

• Крутой менеджмент

Компания запустила программу выкупа акций, направленную на мотивацию менеджмента. При этом основной акционер активно управляет компанией и заинтересован в ее росте и развитии. 

( Читать дальше )