АНАЛитика

Вчера был в прямом эфире на РБК в программе Рынки. Итоги с Даниилом Бабичем.

Обсудили:
✅ Акции ВТБ вернулись на Мосбиржу после обратного сплита. В первый день торгов бумаги теряли свыше 7%. Что будет с акциями дальше?
✅ Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций. Теперь агрохолдинг потенциально подлежит принудительной редомициляции. Покупать бумаги «Русагро» или продавать?
✅ Держатели расписок Globaltrans опасаются остаться без корпоративных прав — в том числе дивидендов. Оправданы ли опасения и почему бумаги сегодня дорожали вопреки рынку?
✅ Рост ВВП Китая во II квартале замедлился до 4,7%. Что означают свежие макроданные и каких сигналов ждать от съезда Компартии КНР?
✅ Казахстанская фондовая биржа начала переговоры о выводе Мосбиржи из числа своих акционеров. Что это значит для акций Московской биржи?

Ведущие:
Даниил Бабич
Денис Муравьёв
Гости:
Я, — Алексей Бачеров, управляющий партнёр ABTRUST, академический руководитель Высшей школы бизнеса ВШЭ

( Читать дальше )

Друзья, в четверг с вами делился своей таблицей с компаниями, за которыми слежу на коррекции. 

В таблице — мои ожидания по прибыли и дивидендам за 2024 год, а также актуализированные справедливые цены и потенциалы роста.  

Подумал, что для вас будет не лишним знать, какие компании в таблице: 



Нефтегазовый сектор

1. Лукойл 

2. Роснефть

3. Газпромнефть

4. Башнефть

5. Татнефть

6. Газпром

7. Новатэк

Финансовый сектор

8. Сбер

9. Совкомбанк

10. Тинькофф

11. БСП

12. Ренессанс-Страхование

13. Европлан

14. Мосбиржа

15. Займер

16. МТС-Банк

17. ВТБ

Горно-металлургический сектор

18. Северсталь

19. НЛМК

20. ММК

21. Полюс

22. ЮГК 

23. Алроса

Транспортный сектор

24. Транснефть

25. Совкомфлот

26. НМТП

Сельскохозяйственный сектор

27. Инарктика

Ритейл 

28. X5

29. Магнит

30. Лента

IT

31. Positive

Энергетический

32. Интер РАО

Медицинский

33. Мать и дитя

Телекоммуникации

34. Ростелеком

Среди этих компаний есть 6 с потенциалом роста 40 + %. Цены на активы практически там же, где были и 10 июля, поэтому высокие потенциалы сохраняются. 

( Читать дальше )

Рекомендую прочитать сначала первую часть обзора, если еще не читали, в ней рассказал о составе акционеров Русагро, редомициляции, операционных результатах и сегментах бизнеса компании: t.me/Vlad_pro_dengi/1062 

Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость акций. 



☄️ И сразу свежая новость!

Русагро включено в список экономически-значимых организаций (ЭЗО), туда же, куда и X5. Соответственно, Русагро точно вернется в Россию, и вероятно это произойдет по решению суда. 

➡️ Финансовые показатели

📌 Выручка, в млрд руб. 

• 2018 = 83

• 2019 = 138,2

• 2020 = 159

• 2021 = 222,9

• 2022 = 240,2

• 2023 = 277,3 (и 306,9 млрд руб., если бы Нижегородский масложировой комбинат был консолидирован отчете с начала года)

• 1 кв. 2024 = 68,3(для сравнения – за 1 кв. 2023 года = 47,4 млрд руб.); рост выручки в 1-м квартале обеспечен увеличением объемов продаж масложировой продукции и консолидацией НМЖК. 

( Читать дальше )

Гляжу на отчет МТС, инвесторам в компанию радоваться-то нечему. 



Прибыль — 39,7 млрд руб.

Из них: 12 млрд руб. — прочие неоперационные доходы (скорее всего, курсовые разницы)

19,7 млрд руб. — продажа МТС-Армения

Реальная прибыль бизнеса = 10,7, из них 4 — банк

20 млрд руб. заплатили процентами за квартал! Компании очень тяжко.

Пусть даже 50 млрд руб. — скорректированная прибыль по году. Капитализация 547 млрд руб., P/E = 11

Ну-ну

Ростелеком куда лучше, он еще и с дивидендом внутри торгуется (мой обзор по ссылке): t.me/Vlad_pro_dengi/959

А вот тут обзор МТС банка: t.me/Vlad_pro_dengi/998

Друзья, коллеги, всем привет!

Спасибо вам, что задали интересные и интеллектуальные вопросы (их можно задать в телеграме под этим постом: t.me/Vlad_pro_dengi/1066 ). Начинаю на них отвечать.


1️⃣ Пора ли брать Северсталь?

Северсталь — отличная компания, самый качественный актив в черной металлургии. С самой высокой маржинальностью, ежеквартальными дивидендами. Но для нас, как инвесторов, главный вопрос – сколько она стоит? И Северсталь оценивается недешево, сейчас она стоит почти 7,8 потенциальных прибыли при исторической оценке в 7. Северсталь может дать дивидендную доходность около 6 с половиной процентов. 8 прибылей и 6-я дивидендная доходность, интересно? На мой взгляд, есть истории интереснее.

Мой обзор Северстали вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/901

2️⃣ Почему вопреки прогнозам упала Транснефть?

Как и вы, не испытываю удовольствия от падения Транснефти, потому что бумага занимают большую долю в моем портфеле. Объективных причин для снижения акций Транснефти быстрее рынка нет.

( Читать дальше )