АСТРА

Коммерсант сообщил, что спрос на акции Астра в 13 раз превысил объем размещения – будет ажиотаж в первый день торгов. И в этом безумии еще можно поучаствовать (до 12 мск)

Как рассказали источники “Ъ” на финансовом рынке, к середине недели книга заявок в рамках IPO группы «Астра» была переподписана в 13 раз, по большей части по верхней границе ценового диапазона 300–333 руб. Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6267962

Ранее компанию разбирал здесь

Большого потенциала роста не вижу, как и не понимаю, откуда цена в 40х к капиталу. Но рынок в последнее время непредсказуемый. А оценки берутся с потолка. Поэтому, в качестве эксперимента решил поучаствовать (логика 80lvl)

Увидев материал Коммерсанта, понял, что аллокация (распределение акций среди покупателей) будет примерно 10% (как было с IPO ОЗОН), значит впоследствии неудовлетворенный спрос будет скупать акции на торгах.

Переподписка приведет к последующим покупкам уже после IPO. Оставил заявку в Тинькофф Инвестиции на покупку на 200 тысяч. При ожидаемой аллокации 10%, акция зачислят примерно на двадцатку. Скорее всего, в первый день будет ажиотаж – и будет возможность быстро продать с прибылью.

Группа «Астра» готовится к крупному IPO, и к середине недели книга заявок уже была переподписана в 13 раз, преимущественно по верхней границе ценового диапазона в 300–333 рубля. Сбор заявок завершится 12 октября, а цена размещения будет объявлена 13 октября.

Группа «Астра» специализируется на разработке операционных систем и инфраструктурного программного обеспечения для импортозамещения продуктов Microsoft, IBM и Citrix. Она начала сбор заявок на 10,5 млн акций (5% капитала) в начале октября. Организаторами IPO выступили «Старт Капитал», Сбербанк, Газпромбанк и Альфа-банк, а стоимость предложенного портфеля оценивается в 3,15–3,5 млрд рублей, с общей оценкой компании в диапазоне 63–69,9 млрд рублей.

Интерес со стороны инвесторов оказался высоким, и организаторы ориентировались на верхнюю границу ценового диапазона. Российские институциональные инвесторы также активно участвуют в этом IPO, рассматривая его как возможность приобрести бумаги с дисконтом к публичным IT-компаниям. Однако существует риск завышенных ожиданий относительно роста бизнеса и возможной неудовлетворенности инвесторов из-за ажиотажного спроса.

По РСБУ за 6мес. 2023г.

Об организации

1- ГК «‎Астра» Один из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки программного обеспечения, в том числе операционных систем семейства Astra Linux и платформ виртуализации.

2- В команде ГК «‎Астра» сегодня трудится более 250 высокопрофессиональных разработчиков и сотрудников техподдержки.

3-Выпуски облигаций:

IPO

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 48,017млн.руб.

2-Прибыль: 47,569 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 6,21

2-Коэфф. С.Л.: 7,23

3-Коэфф Т.Л.: 7,23

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 95,69%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 4,31%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 7,46%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 92,54%

5-Коэффициент автономии (ER): 95,69% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,05 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: х% (YoY)

2-Динамика прибыли: х% (YoY)

Не только брокеры: Астра в гостях у PROFIT!

🔔 Если вы вдруг еще ни разу не были на нашем эфире – самое время наверстать упущенное! К тому же в нашем марафоне перед закрытием сделки это последний эфир.

Сегодня в 17:30 МСК наши несравненные спикеры, CEO Илья Сивцев и CFO Елена Бородкина пообщаются на тему потенциала IT-рынка, а также перспектив и планов компании.

🌟 Присоединяйтесь в 17:30 МСК: https://www.youtube.com/watch?v=fckGt7LbE2Y   

Ну, а пока вы ждете, предлагаем посмотреть наше свежее интервью с «Газпромбанк Инвестиции»: https://youtu.be/xagzZyG5_Io?si=WAR6xsMptUYswoYu

«Астра» – лидирующий российский разработчик защищенного инфраструктурного программного обеспечения (ПО). Ядро бизнеса — собственная операционная система (ОС) Astra Linux. Также компания разрабатывает ряд программных продуктов в области инфраструктурного ПО, совместимого с Astra Linux.

Компания объявила о выходе на IPO, в процессе которого действующие акционеры, технологические предприниматели Фролов Денис (80%) и ген. директор ГК «Астра» Сивцев Илья (20%), планируют продать 5% своих акций. Цена размещения установлена в диапазоне 300-333 руб., что соответствует рыночной капитализации в пределах от 63 до 69,9 млрд руб.

Нам поступало множество вопросов о том, что мы думаем об участии в IPO «Астры».

Ключевые тезисы:

— Из-за одномоментного ухода или приостановки работы на российском рынке ключевых иностранных IT-производителей внутренний рынок инфраструктурного ПО перешел к
ускоренному импортозамещению, что создало беспрецедентную возможность роста для российских разработчиков.

 Астра – IT-компания, разработчик программного обеспечения. Основной продукт компании – операционная система Astra Linux (за 1-е полугодие 2023 года доля главного продукта в выручке компании составляет 77%). Клиентами Астры являются Росатом, Ростех, РЖД, ВТБ, Сбербанк, Газпромнефть, ПСБ, ОСК, Почта России, МЧС, Роскосмос, РСХБ, МГУ, Дом.РФ, Алмаз Антей, Роснефть, ФТС и т.д.



95% акций Астры принадлежат председателю совета директоров Денису Фролову и гендиректору Илье Сивцеву.  

Рассмотрим ключевые финансовые показатели компании за последние 3 года.

➡️ Выручка, в млрд руб. 

2021 = 2,16

2022 = 5,40

2023 (1-е полугодие) = 3,11 (за 1-е полугодие 2022 года = 1)

➡️ Чистая прибыль, в млрд руб. 

2021 = 1,08

2022 = 3,07

2023 (1-е полугодие) = 1,16 (за 1-е полугодие 2022 года = 0,5)

Net Margin (прибыль / выручка) в 2022 году = 57%, в 1-м полугодии 2023 года = 37%.

Темпы роста, конечно, шикарные. Объяснение простое – госкорпорации переходят на отечественное ПО.