АФК СИСТЕМА

Про валютный долг компании писано-переписано, поэтому немного в своем ключе порассуждаю.

Половина рынка ищет истории роста, но игнорирует Систему.

Система дает возможность войти в набор small-cap бизнесов (кроме МТС), которые как правило в РФ являются частными, в т.ч. ввиду своей высокой маржинальности.

Система хорошо растит бизнесы, у нее высокие компетенции в своем деле. Меня интересует прежде всего возможность войти в бизнес по «экспорту леса» = производству бумаги и производных (Segezha Group). Другого кандидата кроме Сегежи на рынке нет. Также интересным активом выглядит агрохолдинг «Степь». Иные, в т.ч. более мелкие бизнесы Системы лично мне не так интересны, хотя портфель бизнесов хороший, однако, что критически важно, остается ориентированным на внутренний спрос и зависим от МТС! Если раньше Башнефть эту тему как-то уравновешивала, то после ее потери почти весь бизнес сместился на домашний регион. Это не есть хорошо.

Я полагаю, что Система сейчас крайне заинтересована развивать именно экспортные бизнесы — Сегежу, а также в перспективе сельхоз тему «Степи» (потенциальный экспорт при росте объмов). Дождемся ли мы IPO по ним и когда – большой вопрос. Опять-таки, по какой цене?

( Читать дальше )

на одном сайте висит информация, что у системы  08.12.2018 отсечка по дивидендам с хорошей доходностью 6,8%, причем с большой вероятностью, но ни на смартлабе  , ни еще где -то ничего нет, в календаре акций не вижу собрания совдира, кто, что знает поясните, пожалуйста.

На заседании совета директоров «Эталона» основатель компании и ее председатель правления Вячеслав Заренков заявил, что он остается крупнейшим акционером компании, и не представил каких-либо планов продажи своих акций в ближайшем будущем.

На прошлой неделе СМИ рассуждали о том, что АФК «Система» может приобрести долю Заренкова в «Эталоне», что сделка может быть объявлена после совета директоров компании. Похоже, что стороны не пришли к окончательному соглашению, но мы не исключаем, что сделка может состояться позднее.

Эта ситуация по-прежнему сохраняет неопределенность в отношении долгосрочной структуры акционеров компании и может препятствовать быстрому восстановлению акций. Тем не менее нам по-прежнему нравится «Эталон» с фундаментальной точки зрения, поскольку он демонстрирует сильные финансовые и операционные результаты, дивиденды предполагают доходность более 10%, а оценка является наиболее привлекательной по сравнению с другими публичными девелоперами.

Независимо от того, как будет выглядеть структура акционеров в будущем, мы считаем, что она сохраняет хороший баланс между менеджментом, миноритариями и крупными акционерами.

АТОН

АФК «Система» продала 9,9 миллиона акций МТС в рамках программы обратного выкупа этих бумаг примерно за 2,67 миллиарда рублей

По итогам проведенной сделки эффективная доля АФК «Система» в капитале МТС не изменилась и составила 50,0053%.

Совет директоров МТС 28 июня 2018 года одобрил программу выкупа акций на сумму не более 30 миллиардов рублей сроком на два года. Программа начала действовать 2 июля. В ходе программы дочернее общество МТС — ООО «Бастион» — планирует приобретать акции и американские депозитарные акции МТС на открытом рынке. Сообщалось, что «дочка» АФК Sistema Finance S.A. примет участие в программе. МТС выкупила у АФК уже 18 миллионов акций приблизительно за 4,75 миллиарда рублей

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={083B5392-D3E4-4388-A003-D9FDCBFEC943}

Группа «Эталон» не получала от своих акционеров уведомления о продаже значительной доли компании, комментируя информацию о возможном выкупе структурой АФК «Система» большей части пакета группы «Эталон»

пресс-служба компании:

«Etalon Group осведомлена о недавних спекуляциях в СМИ о потенциальных сделках с акциями компании. Политика компании состоит в том, чтобы не комментировать рыночные слухи. Компания не получала от своих акционеров уведомления о продаже значительной доли в компании»

https://rns.online/consumer-market/Gruppa-Etalon-prokommentirovala-informatsiyu-o-vozmozhnom-vikupe-doli-strukturoi-aFK-Sistema--2018-11-08/

АФК Система покупает почти весь пакет акций Etalon Group у основателя Вячеслава Заренкова

АФК Система станет крупнейшим акционером девелопера Etalon Group, выкупив практически все акции, принадлежащие семье основателя компании Вячеслава Заренкова, сообщили Ведомостям со ссылкой на источники. По данным собеседников издания, стороны достигли принципиальных договоренностей, о сделке может быть объявлено после 9 ноября (на этот день запланировано собрание совета директоров девелоперской компании).

Капитализация Etalon Group на LSE составляет 628,3 млн долл или 41,5 млрд руб. по текущему курсу. По информации СМИ АФК покупает 30% компании, т.е. если сделка будет проходит по биржевой цене, то пакет обойдется в 14 млрд руб. Ранее АФК владела девелоперским бизнесом, но из-за финансовых проблем с ним продала его за символическую цену ВТБ.

Промсвязьбанк

Основным экспортным рынком для «Роснефти» вместо Европы стала Азия

На экспорт в Азию компания поставила 15,7 млн т нефти (48% экспорта), в Европу – 13,1 млн т (40%). Всего с начала года «Роснефть» поставила в Азию 43,1 млн т, а в Европу – 41 млн т. Основной потребитель российской нефти в Азиатском регионе – Китай. «Партнерство с Китаем для нас осознанный стратегический выбор, – говорил в сентябре главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин. – «Роснефть» продает в Китайскую Народную Республику треть всей экспортируемой нефти». В прошлом году в Китай «Роснефть» поставила около 40 млн т. «В нынешнем году объем наших поставок [в Китай] может составить до 50 млн т», – говорил Сечин.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/11/07/785822-rosnefti-vmesto-evropi-stala-aziya

( Читать дальше )

Прибыль «Башнефти» в 3 квартале 2018 года по МСФО выросла на 54,5% — до 33,26 млрд рублей, следует из отчетности компании. Выручка в июле-сентябре составила 254,279 млрд рублей, увеличившись на 52%.

В целом результаты «Башнефти» за 3 квартал 2018 года были сильными на фоне повышения цен на нефть и ослабления рубля. Тем не менее поквартальная динамика оказалась несколько хуже, чем по сектору в целом из-за стагнации добычи.

Показатель EBITDA за 3К18 вырос на 7% по сравнению с предыдущим периодом и на 19% относительно 3К17. Поддержку чистой прибыли оказал доход по курсовым разницам в размере около $60 млн.

По итогам 3 квартала «Башнефть» генерировала значительный свободный денежный поток — примерно $550 млн. Капиталовложения остались умеренными: $184 млн. Это на 24% ниже, чем в 3К17, что не удивительно с учетом стагнирующей добычи нефти. В 3К18 «Башнефть» наконец высвободила оборотный капитал, который увеличивался в предыдущие девять кварталов, однако высвобожденный объем был относительно небольшим — $85 млн.

( Читать дальше )

Сбербанк и ВТБ создадут авиакомпанию для региональных перевозок

О поручении правительства Сбербанку и ВТБ создать авиакомпанию для региональных перевозок рассказали два человека, близких к одному из этих госбанков, и еще два человека, знающих об этом от участников проекта. Поручение дано еще в начале года, сейчас создается бизнес-план, определяется облик будущей авиакомпании и варианты по составу акционеров, говорят два собеседника «Ведомостей». Какова будет доля обоих банков и кто еще может стать акционером новой компании, пока не известно. Создана авиакомпания будет не ранее 2019 г. Ее пассажиропоток планируется на уровне 6–10 млн человек в год, продолжают собеседники «Ведомостей».

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/17/783974-sberbank-vtb

https://www.kommersant.ru/doc/3773113

( Читать дальше )