Акции РФ

Уже завтра в 13:30 Центробанк объявит, при какой ключевой ставке мы будем жить дальше. Есть немало оснований полагать, что ставку повысят: инфляция не замедляется, инфляционные ожидания населения растут, банки заранее увеличивают ставки по депозитам. Сбер на днях удивил рынок предложением вкладов под 18% — Греф о чем-то догадывается?

🤔В любом случае, даже если ставку не повысят прямо завтра, существует риск её повышения на следующих заседаниях в июле или сентябре. В общем, очевидно, что двузначные ставки с нами пока ещё надолго. Давайте прикинем, какие компании выиграют от такой ситуации, а какие проиграют.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

⛔Высокая ключевая ставка традиционно считается негативом для фондового рынка. Компаниям в такие периоды сложнее и дороже привлекать финансирование и обслуживать долги, в то время как инструменты с фиксированной доходностью становятся привлекательнее, и деньги начинают перетекать туда. В таких условиях развивать бизнес становится труднее — ликвидность пересыхает.

Индекс МосБиржи прибавляет второй день к ряду, в связи с чем сентимент явно улучшился. Однако на рынке нужно быть готовым ко всему.

Говорить о том, что рынок развернулся несколько преждевременно, рост двух последних дней мог быть просто техническим, с целью снять техническую перепроданность от недавних распродаж. Индексу МосБиржи предстоит преодолеть важное сопротивление на 3300–3290 руб. В прошлый раз сделать это получилось лишь с третьего раза. А что если далее последует откат?

Выделяем три бумаги, падение которых может опережать среднерыночное.

Фундаментальный взгляд: Взгляд аналитиков БКС «Негативный». Прогноз на 12 месяцев — 500 руб. (-31,78% с текущих).

Техническая картина: На фоне недавней коррекции широкого рынка бумаги снижались на 16% в пике. В случае, если индекс МосБиржи наткнется на сопротивление в районе 3290 руб., есть риск пробить восходящую трендовую и уйти существенно ниже. Компания отказалась от выплаты дивидендов, поэтому в сравнении с дивидендными акциями выглядит не так привлекательно на краткосрочном горизонте.

ВК ($VKCO): крупнейшая российская социальная сеть

Основным источником дохода является: онлайн реклама и пользовательские платежи за сервисы в соцсетях.

Динамика выручки за последние 5 лет выглядит следующим образом:



Как видно из графика, выручка имеет восходящую динамику. Что не скажешь о чистой прибыли...

Динамика чистой прибыли за последние 5 лет выглядит следующим образом:

5 июня 2024 года состоялось внеочередное Общее собрание акционеров (далее – ГОСА) ПАО «ЭсЭфАй».

Акционеры утвердили распределение прибыли по результатам 2023 года, в том числе выплату дивидендов. В соответствии с рекомендациями Совета директоров акционеры приняли решение направить на выплату дивидендов по итогам 2023 года 2,3 млрд руб., что составляет 20,6 руб. на одну обыкновенную акцию. Общие выплаты за год с учетом промежуточных дивидендов, выплаченных по итогам 9 месяцев 2023 года, составят 6,7 млрд руб. 

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 17 июня 2024 года. Выплату дивидендов холдинг планирует произвести до конца июня 2024 года.

Акционеры ПАО «ЭсЭфАй» на годовом собрании также избрали Совет директоров в количестве девяти человек, четыре директора в новом составе будут независимыми.

По данным реестра акционеров, держателями акций ПАО «ЭсЭфАй» в настоящий момент являются более 30 000 физических и юридических лиц.

Роснефть отчиталась за 1й квартал. Разберём актуально ли сейчас покупать крупнейшего нефтедобытчика России и на какую дивидендную доходность рассчитывать к концу года.

Отчёт вышел в сокращённом формате, поэтому многие операционные результаты, которые раньше мониторил остаются нераскрытыми. Добыча углеводородов в 1 квартале составила 5435 тыс. барр.н.э./сут., есть небольшое снижение в нефтяном бизнесе и обратная ситуация в газовом сегменте.

Нефтепереработка снизилась на 12% после атак беспилотников на НПЗ. Сейчас уже все заводы работают в штатном режиме.

1) Рубль относительно крепок, повышение ставки может спровоцировать переукрепление до 85 за доллар и ниже — это невыгодно для бюджета и экспортеров.

2) Инфляция в мае была вызвана в основном разовыми факторами: индексация цен на отечественные авто + аномально холодная погода в мае, из-за чего пострадал урожай.

3) Доходность ОФЗ уже приблизилась к более-менее справедливому уровню, реальные процентные ставки сейчас одни из самых высоких в современной истории РФ.

Итого: ЦБ скорее всего просто ужесточит риторику, а рынок сможет выдохнуть, так как сейчас инвесторы явно закладываются на рост ставки на 100-200 базисных пунктов.

Читайте больше наших разборов рынка, акций, аналитики в основном канале по ссылке — t.me/investorylife

Ну что, как вам эта освежающая волна распродаж? В понедельник, 3 июня, индекс Мосбиржи в моменте опускался до 3080 п. — такие значения мы последний раз видели в декабре 2023 года. Похоже, в середине дня у народа с плечами уже пошли маржин-коллы, на которых был финальный вынос, а вечером всё отскочило до 3140 п.

📈Вчерашний день, хоть и начался неуверенно, принес нам дальнейший отскок и вновь зеленые цифры. Интересно, дно нащупано? Или рынок приготовил нам свой традиционный сюрприз — второе и третье в подарок?😉

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.